آیا طلا آماده جهش است؟ تاثیر افت دلار و اختلاف نظرات فدرال رزرو بر قیمت طلا

افزایش قیمت طلا همزمان با کاهش ارزش دلار و افزایش فشار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

قیمت طلا روز پنجشنبه با دور شدن سرمایه‌گذاران از دلار آمریکا افزایش یافت و دلار آمریکا به دلیل اختلاف نظر میان رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، و رئیس‌جمهور ترامپ درباره زمان‌بندی کاهش نرخ بهره، تضعیف شد. در این شرایط، طلا (XAU/USD) بین میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه معامله می‌شود که به عنوان حمایت و مقاومت برای این فلز گرانبها عمل می‌کنند.

طلا در جلسه اروپا نزدیک به ۳,۳۴۰ دلار معامله می‌شود و با وجود جو مثبت بازارهای جهانی، کاهش قیمت طلا محدود بوده است. دلیل اصلی این موضوع، کاهش اطمینان به دلار است که در ماه‌های اخیر زیر سؤال رفته است. اکنون توجه سرمایه‌گذاران به زمان آغاز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو جلب شده که این مسئله دوباره شاخص‌های اقتصادی آمریکا را در مرکز توجه قرار داده است.

امروز ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ، داده‌های نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه‌ماهه اول سال، آمار هفتگی درخواست بیمه بیکاری و سفارش کالاهای بادوام برای ماه مه منتشر خواهند شد. همچنین داده‌های فروش خانه‌های معوق برای ماه مه ساعت ۱۴:۰۰ منتشر شده و بعد از آن اظهارات بیشتری از مقامات فدرال رزرو انتظار می‌رود.

از سوی دیگر، با ازسرگیری انتقادات رئیس‌جمهور ترامپ به پاول در روز چهارشنبه، توجهات به نظرات آینده افزایش یافته است. پاول روز چهارشنبه شهادت دو روزه نیم‌سالانه خود به کنگره را به پایان رساند که در آن درباره گزارش سیاست پولی مورد پرسش قرار گرفت. با وجود اینکه بانک‌های مرکزی در سراسر جهان نرخ بهره را به دلیل کاهش تورم کاهش داده‌اند، فدرال رزرو نرخ بهره را در بازه ۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد ثابت نگه داشته است. با نزدیک شدن نرخ تورم به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو، زمان کاهش بعدی نرخ بهره به موضوعی بحث‌برانگیز تبدیل شده است.

داده‌های اقتصادی اخیر مانند شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان و آمار فروش خانه‌های نوساز در آمریکا نشان می‌دهد که اقتصاد این کشور در حال تحت فشار قرار گرفتن است. با این حال، نگرانی اصلی پاول تاثیر تعرفه‌ها بر تورم است که معتقد است آثار آن در آینده مشهود خواهد شد.

ابزار FedWatch CME انتظارات بازار از تغییر نرخ بهره در جلسات پیش رو را نشان می‌دهد. کاهش نرخ بهره برای سپتامبر با احتمال ۶۸ درصد برای کاهش ۲۵ واحد پایه و ۲۱.۳ درصد برای کاهش ۵۰ واحد پایه در قیمت‌ها لحاظ شده است. این چشم‌انداز باعث شده طلا هنوز نتواند به رکورد ۳,۵۰۰ دلاری که در آوریل تجربه شد، بازگردد.

در همین حال، رئیس‌جمهور ترامپ در نشست ناتو روز چهارشنبه بار دیگر پاول را به دلیل عدم کاهش نرخ بهره محکوم کرد و گفت: «او در حال رفتن است، خوشبختانه. به نظرم او افتضاح است.» از نظر ریسک‌پذیری بازار، ریسک ژئوپلتیکی فعلاً کاهش یافته و آتش‌بس اسرائیل و ایران برای سومین روز پیاپی برقرار مانده است. هرچند شرایط شکننده است، اما نبود تشدید جدید تنش‌ها باعث خروج تقاضای پناهگاه امن از طلا شده و عوامل کلان و سیاستی را در تعیین جهت‌دهی بازار پررنگ‌تر کرده است.

در روزهای آتی، انتشار داده ماهانه شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) در آمریکا که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است، بسیار مهم خواهد بود. اگر این داده ضعیف باشد، می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت را تقویت و محرک تازه‌ای برای طلا ایجاد کند.

در نمودار روزانه، طلا در بازه محدودی نوسان می‌کند و بین دو میانگین متحرک کلیدی قرار گرفته است. قیمت دقیقاً بالای میانگین متحرک ۵۰ روزه یعنی ۳,۳۲۵ دلار قرار دارد و میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۳,۳۵۶ دلار مقاومت کوتاه‌مدت محسوب می‌شود. مومنتوم طلا خنثی باقی مانده و شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک عدد ۵۰ است که نشان از نبود روند قطعی دارد.

مقاومت بعدی طلا در سطح ۲۳.۶٪ فیبوناچی اصلاحی صعود آوریل، نزدیک به ۳,۳۷۱ دلار است و حمایت‌ها به‌ترتیب در سطوح ۳۸.۲٪ و ۵۰٪ فیبوناچی در نقاط ۳,۲۹۲ و ۳,۲۲۸ دلار قرار دارد. اگر قیمت بتواند بالای ۳,۳۷۱ دلار تثبیت شود، مسیر به سمت بازه ۳,۴۰۰ تا ۳,۴۵۰ دلار باز خواهد شد؛ اما در صورت شکست حمایت میانگین متحرک ۵۰ روزه، امکان نزول بیشتر وجود دارد.