آیا قیمت نقره آماده جهش تازه است؟ تحلیل فنی و بنیادی XAG/USD
مفاهیم کلیدی- اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ به میزان ۰.۵٪ کوچک شد و نوسان در بازار نقره ایجاد کرد.
- بازار نقره با حمایت تقاضای سرمایه‌گذاری و صنعتی و کسری عرضه همچنان صعودی می‌ماند.
- قیمت نقره بالاتر از میانگین ۲۱روزه تثبیت شده و شکست محدوده کلیدی، حرکت بعدی را تعیین می‌کند.
تحلیل روند قیمت نقره (XAG/USD) و تحولات مهم بازار
قیمت نقره (XAG/USD) در معاملات روز پنجشنبه نوسانات زیادی را تجربه کرد و پس از رشد ملایم در ساعات اولیه، شاهد عقب‌نشینی از اوج روزانه ۳۶.۸۴ دلار بود. هم‌اکنون این فلز در حوالی ۳۶.۴۰ دلار معامله می‌شود. در این بین، حمایت ضعیف شدن دلار آمریکا به دلیل انتقادات تازه دونالد ترامپ از رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، به حفظ قیمت نقره کمک کرده است.
این عقب‌نشینی پس از انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی آمریکا رخ داد که باعث شد نوسانات لحظه‌ای افزایش یابد. اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ با افت ۰.۵ درصدی مواجه شد و این نخستین کاهش سه‌ماهه در سه سال گذشته است که دلیل عمده آن کاهش مصرف و صادرات بوده است. در همین حال، درخواست‌های اولیه برای بیمه بیکاری در هفته گذشته ۹۰۰۰ مورد کاهش یافته و به ۲۳۶ هزار رسیده که نشانه‌ای ملایم از پایداری بازار کار است. از سوی دیگر، سفارشات کارخانجات آمریکا در ماه مه با رشد چشمگیر ۱۶.۴ درصدی روبرو شد و از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت؛ در حالی که کسری تراز تجاری کالاها به ۹۶.۶ میلیارد دلار افزایش یافته و نشان‌دهنده فشارهای خارجی جدید بر اقتصاد است.
از نظر تقاضا، بازار نقره همچنان از جریان قوی سرمایه‌گذاری و تقاضای صنعتی پایدار حمایت می‌شود. موجودی صندوق‌های ETF مبتنی بر نقره در هفته‌های اخیر به طور پیوسته رشد داشته و به دنبال افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، علاقه سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی به این فلز زیاد شده است. همچنین موقعیت‌های خرید عمده در قراردادهای آتی نقره در بورس کامکس در سطح بالایی باقی مانده‌اند و این موضوع حاکی از وجود تمایلات صعودی در بازار است. در بخش صنعتی نیز، تقاضا بویژه در حوزه انرژی خورشیدی و خودروهای برقی همچنان قوی است. کسری عرضه در بازار فیزیکی نقره، چشم‌انداز صعودی را تقویت نموده و حرکت‌های نزولی را محدود و سطحی نگه داشته است.
بررسی تکنیکال نقره؛ الگوهای کلیدی و نقاط حساس
از دید تکنیکال، نقره پس از رسیدن به نزدیکی قله ۳۷ دلار هفته گذشته، وارد فاز تثبیت شده است. این فلز روز چهارشنبه به مرز پایینی الگوی کنج صعودی برخورد کرد اما توانست بالاتر از آن باقی بماند و ساختار کلی صعودی خود را فعلا حفظ کند. هم‌اکنون XAG/USD بالای میانگین متحرک نمایی ۲۱ روزه در ۳۵.۶۶ دلار معامله می‌شود که نقش حمایتی مهمی دارد. مقدار RSI روی ۶۱.۴۷ قرار دارد که نشانه ادامه مومنتوم صعودی ولی با کاهش تدریجی آن است و هنوز سیگنال اشباع خرید مشاهده نمی‌شود. شاخص میانگین محدوده واقعی (ATR) با مقدار ۰.۷۹ کاهش نوسان را نشان می‌دهد که تأییدی بر فاز تثبیت بازار است. اندیکاتور مومنتوم ۱۰ روزه نیز صاف شده که مانه از جهت‌گیری واضح معامله‌گران کوتاه‌مدت می‌شود.
درصورت شکست قطعی زیر محدوده حمایتی کنج صعودی، ممکن است نقره تا محدوده ۳۵.۰۰ تا ۳۴.۸۰ دلار عقب‌نشینی کند. اما اگر قیمت در بالای ۳۶.۸۵ دلار تثبیت شود، راه برای آزمایش دوباره سقف چندساله اخیر در محدوده ۳۷.۴۰ دلار هموار خواهد شد.
