آیا بازار با کمبود شدید مس مواجه خواهد شد؟ ذخایر جهانی در آستانه بحران

ذخایر مس به سطوح بحرانی نزدیک می‌شوند

دانیل غالی، استراتژیست ارشد کالایی در TDS، اعلام کرد که مس باید به انبارهای بورس فلزات لندن (LME) وارد شود تا نگرانی‌ها درباره کمبود شدید این فلز برطرف شود.

سوءتفاهم بازار درباره کاهش تقاضا

غالی توضیح داد: «بازار با تعطیلات روز آزادی اشتباه محاسبه کرده بود و انتظار کاهش شدید تقاضا را داشت؛ در حالی که برآوردهای آنی و اختصاصی ما هیچ نشانه‌ای از کاهش رشد تقاضای کالاها را نشان نمی‌دهد.»

تأثیر تعرفه‌ها و انبارسازی چین

در عین حال، تهدید تعرفه‌های بخش ۲۳۲ بر روی مس باعث خارج شدن ذخایر مس از سایر نقاط جهان شده است. علاوه بر این، انبارسازی چین ذخایر جهانی را باز هم کاهش داده است.

سطوح بحرانی ذخایر و عکس‌العمل بازار

با رسیدن ذخایر LME به سطوح بحرانی، اختلاف زمانی قیمت‌ها افزایش یافته و انتظاراتی برای بازگشت فلز به سیستم ایجاد شده است. جالب اینجاست که اخیراً انتظار صادرات مس از سوی چین مطرح شده، اما هنوز این محموله‌ها به انبارهای LME نرسیده‌اند. معامله‌گران شانگهای نیز در بازار مس در بورس SHFE اقدام به فروش کرده‌اند.

خطر کمبود شدید دوباره مس

غالی هشدار داد: «اگر فلز سریعاً به سیستم بازنگردد، نگرانی درباره کمبود شدید مس مشابه سال ۲۰۲۱ دوباره ظاهر می‌شود.» وی افزود که خریدهای سنگین الگوریتمی در روزهای اخیر از قیمت‌های ثابت حمایت کرده؛ اما این الگوریتم‌ها در صورت کاهش شدید قیمت آسیب‌پذیر هستند.

افزایش تقاضا برای روی و سرب

در انتها، غالی پیش‌بینی کرد که در کوتاه‌مدت شاهد خرید قابل توجه توسط CTAs در بازار روی و سرب باشیم.