کاهش شدید سود نایک؛ آیا سهام این شرکت از رکود خارج خواهد شد؟

صعود سهام نایک در حالی که بازار منتظر گزارش درآمد سه‌ماهه چهارم است

سهام نایک پیش از انتشار گزارش درآمد سه‌ماهه چهارم رشد کرده است. قرار است این گزارش پس از ساعات معاملات روز پنج‌شنبه منتشر شود. با وجود اینکه سهام NKE نسبت به اوج قیمتی خود در نوامبر ۲۰۲۱ حدود ۶۵ درصد افت کرده است، فعالان بازار امیدوارند نایک بتواند با ارائه چشم‌اندازی قابل‌قبول برای سه‌ماهه اول، به سطح ۷۲ دلار برسد.

تحول در انتظارات بازار و رشد داو جونز

در حالی که تحلیل‌گران انتظار زیادی از نایک ندارند و در گذشته نیز راهنمایی‌های درآمدی کاهش یافته بود، سرمایه‌گذاران در پی نشانه‌هایی از بهبود هستند. شاخص صنعتی داو جونز که نایک یکی از ۳۰ سهم اصلی آن است، روز پنج‌شنبه ۰.۸ درصد رشد کرد. این رشد پس از انتشار آماری مبنی بر کاهش مطالبات اولیه بیمه بیکاری در هفته گذشته و ثبت ۹ هزار درخواست کمتر از حد انتظار (۲۴۵ هزار درخواست) رخ داد. همچنین، سفارش کالاهای بادوام در ماه مه با جهش ۱۶.۴ درصدی، تقریباً دو برابر مقدار پیش‌بینی‌شده ۸.۵ درصدی توسط اقتصاددانان بود. با وجود اینکه تولید ناخالص داخلی (GDP) سالانه در سه‌ماهه اول با ثبت عدد منفی ۰.۵ درصد بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی منفی ۰.۲ درصد بود، بازار بیشتر بر داده‌های مثبت اخیر مانند افزایش فروش خانه‌های در صف انتظار متمرکز شد.

وضعیت درآمدی نایک و چالش‌های پیش رو

وال‌استریت پیش‌بینی می‌کند سود نایک در سه‌ماهه چهارم مالی تا ۸۸ درصد کاهش یابد که عمدتاً به دلیل سیاست تعرفه‌ای ترامپ و تقاضای کمتر است. انتظار می‌رود درآمد تعدیل‌شده به ازای هر سهم (EPS) ۰.۱۲ دلار و فروش کل ۱۰.۷۱ میلیارد دلار باشد که ۱۵ درصد کمتر از مدت مشابه سال گذشته است. به طور کلی، تحلیل‌گران انتظار دارند فعالیت‌های خصوصی‌سازی موجودی و تعرفه‌ها حاشیه سود ناخالص را کاهش دهند و بازار منتظر است که نایک با راهکارهای جدید و بهبود راهنمای درآمدی خود، اعتماد سهامداران را بازگرداند.

بازگشت محصولات نایک به آمازون و نوآوری در محصولات

مدیرعامل جدید، الیوت هیل، اعلام کرده است که فروش محصولات نایک در وب‌سایت آمازون از سر گرفته خواهد شد تا فروش و دیده‌شدن برند افزایش یابد. نایک در سال ۲۰۱۹ محصولات خود را از آمازون خارج کرده بود تا بر افزایش حاشیه سود و استراتژی فروش مستقیم به مصرف‌کننده از طریق دیجیتال تمرکز کند.

محصولات جدید و تمرکز روی چشم‌انداز آینده

برخی تحلیل‌گران احتمالاً از فرصت تماس درآمد سه‌ماهه برای پرسش درباره کفش جدید Air Max Phenomena استفاده خواهند کرد که طراحی خاص آن ترکیبی از لوفر و اسنیکر بوده و با نام "سنافِر" شناخته می‌شود. اگرچه برخی مشتریان مسن‌تر این طراحی را عجیب می‌دانند، اما برندهایی مانند هوکا و نیوبالانس قبلاً مدل‌های مشابه‌ای به بازار عرضه کرده‌اند که مورد استقبال نسل زد قرار گرفته‌اند. همچنین سایت استاک‌ایکس پیش‌فروش این کفش را با قیمت بیش از ۵۰۰ دلار آغاز کرده است.

تمرکز بازار بر دستورعمل سه‌ماهه اول و چالش‌های تعرفه‌ای

با این حال، بیشتر تمرکز سهامداران بر دستورعمل سه‌ماهه اول است تا مشخص شود آیا مشکلات موجودی برای نایک پایان یافته و این شرکت چگونه با تعرفه‌های اعمال‌شده بر محصولات تولیدی چین و ویتنام روبه‌رو می‌شود. با پایان توقف ۹۰ روزه تعرفه‌ها توسط ترامپ در تاریخ ۹ ژوئیه، سرمایه‌گذاران در انتظار تعیین تکلیف وضعیت آتی این تعرفه‌ها هستند.

تحلیل تکنیکال و چشم‌انداز سهام نایک

نایک در ماه گذشته موفق به بازپس‌گیری میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه شده، اما قیمت سهام همچنان در محدوده ۶۰ دلار درجا زده است. این سهام نسبت به اوج تاریخی خود در نزدیکی ۱۸۰ دلار، حدود ۶۵ درصد افت داشته و اکنون باید بر بازگشت به محدوده ۱۰ تا ۱۵ درصد بالاتر تمرکز کند. میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه با سطح روند نزولی بلندمدت در محدوده ۷۲ دلار همزمان شده است و فعالان بازار این سطح را هدف بعدی می‌دانند. حمایت (support) کلیدی در محدوده ۵۰ دلار قرار دارد؛ جایی که پیش‌تر پس از اعلام تعرفه ۴۵ درصدی ترامپ برای محصولات تولیدی ویتنام، سهام نایک بشدت افت کرده بود.

نمودار روزانه سهام نایک