ریزش دلار آمریکا در برابر روپیه هند؛ چه عواملی پشت‌پرده این تحول هستند؟

کاهش USD/INR و تقویت روپیه با ورود سرمایه‌گذاران خارجی و افت قیمت نفت

جفت ارز دلار آمریکا به روپیه هند (USD/INR) به پایین‌ترین سطح دو هفته گذشته رسیده است. این اتفاق در پی تضعیف گسترده دلار آمریکا و افزایش تقاضا برای روپیه رخ داده است. عوامل اصلی پشتیبان روپیه شامل ورود سرمایه‌گذاران خارجی (FII)، رشد بازار سهام هند و کاهش قیمت نفت خام هستند.

فشار سیاسی و داده‌های اقتصادی ضعیف در آمریکا

در آمریکا، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ انتقادات تازه‌ای به رئیس فدرال رزرو، جروم پاول وارد کرده است. همچنین، رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا در سه ماهه اول سال کمتر از انتظارها بوده است. این عوامل باعث کاهش ارزش دلار و افزایش تمایل به ارزهای بازارهای نوظهور مانند روپیه شده‌اند. شاخص دلار آمریکا (DXY) در نزدیکی کف سه‌ساله قرار دارد که موجب تقویت تبدیل ارز‌های نوظهور شده است.

تحولات سیاسی آمریکا و تأثیر بر احتمال کاهش نرخ بهره

انتقادات ترامپ نگرانی‌هایی را در مورد استقلال فدرال رزرو ایجاد کرده است. اکنون گمانه‌زنی‌هایی درباره احتمال تاثیرگذاری ترامپ بر سیاست پولی تا پایان دوره پاول در مه ۲۰۲۶ وجود دارد. معامله‌گران انتظار دارند امسال سه بار نرخ بهره کاهش پیدا کند؛ این رقم نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی افزایش یافته است.

رشد بازار سهام هند و افزایش ورود سرمایه خارجی

روپیه هند پس از برقراری آتش بس بین ایران و اسرائیل به بهبود چشمگیری رسیده است. جمعه، ارزش روپیه ۲۳ پیسه افزایش یافت و به نرخ ۸۵.۴۹ در برابر دلار رسید. ورود قوی سرمایه‌گذاران خارجی و روند مثبت در بازار سهام هند، نقش مؤثری در این عملکرد داشته است.

سقوط قیمت نفت و کاهش کسری تجاری هند

افت قیمت جهانی نفت خام، هزینه واردات را برای هند کاهش داده و به بهبود کسری تراز تجاری کمک کرده است. هر دو نفت وست تگزاس و برنت در هفته گذشته حدود ۱۲٪ افت داشته‌اند. این کاهش قیمت ناشی از کاهش تنش‌های ژئوپولیتیکی و آتش‌بس میان ایران و اسرائیل بوده است.

مذاکرات تجاری میان هند و آمریکا با چالش روبرو شد

گزارش‌ها حاکی از متوقف شدن مذاکرات تجاری بین هند و آمریکا به دلیل اختلاف بر سر تعرفه واردات خودروسازی، فولاد و محصولات کشاورزی است. این مسئله امیدها برای نهایی شدن توافق پیش از ضرب‌الاجل ترامپ در ۹ ژوئیه را کاهش داده است. با این حال، مقامات آمریکایی اعلام کرده‌اند هنوز به نهایی شدن توافق نزدیک هستیم و بازارها فعلاً در حالت انتظار قرار دارند.

ابهام در تاریخ اعمال تعرفه‌های جدید آمریکا

کاخ سفید خبر داده که زمان اعمال تعرفه‌های جدید آمریکا که قرار بود در ۸ و ۹ ژوئیه اجرایی شود، ممکن است به تعویق بیفتد. این تغییر باعث شده سرمایه‌گذاران نسبت به تأثیر این تعرفه‌ها مردد باشند.

تست مهم بودجه‌ای ترامپ در سنای آمریکا

لایحه عظیم بودجه ترامپ در آستانه رای‌گیری سنا قرار دارد. این لایحه مشکلاتی در مورد اصلاحات مدیکید داشته و ترامپ تلاش می‌کند پیش از ددلاین تعیین شده خود تا ۴ ژوئیه آن را به تصویب برساند، هرچند این تاریخ صرفاً یک هدف سیاسی است.

داده‌های تورمی آمریکا و نشانه‌های کاهش قدرت خرید

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا (PCE) در ماه مه ۰.۱٪ رشد داشته که مطابق انتظارات است. اما PCE هسته که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم می‌باشد، با رشد ۰.۲٪ کمی بالاتر از ماه‌های قبل ظاهر شد. درآمد شخصی آمریکایی‌ها هم ۰.۴٪ افت کرده است که از کاهش قدرت خرید و احتمال کند شدن تقاضا خبر می‌دهد.

سقوط دلار و تغییر روند USD/INR

دلار آمریکا پس از انتقادات ترامپ و نگرانی‌های بودجه‌ای و تجاری همچنان تحت فشار است. شاخص DXY بیش از ۱۰٪ از ابتدای سال افت داشته که یکی از سنگین‌ترین ریزش‌های نیمسال اول طی پنج دهه اخیر است.

تحلیل تکنیکال USD/INR

جفت USD/INR اکنون زیر مرز حمایتی ۸۶ قرار گرفته و در نزدیکی ۸۵.۴۸ معامله می‌شود. عبور از میانگین متحرک نمایی ۲۱ روزه (EMA) و شکستن سطح روانی ۸۶ روند نزولی را تقویت کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز به ۴۴.۸۸ افت کرده و احتمال تداوم افت نرخ تا سطوح حمایتی ۸۵ و ۸۴.۵۰ وجود دارد، مگر آنکه خریداران موفق به بازیابی نرخ تا محدوده ۸۵.۸۵ الی ۸۶ شوند.