تضعیف شاخص دلار با رشد بالاتر تورم هسته و افت هزینه‌های شخصی آمریکا

ضعف شاخص دلار با افزایش تورم PCE هسته و کاهش هزینه‌های شخصی

شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از انتشار داده‌های تورم مورد علاقه فدرال رزرو، یعنی تورم هسته مصرف شخصی (Core PCE)، در ماه مه کاهش یافت و به سطح حمایتی ۹۷.۰۰ نزدیک شد. این داده‌ها توسط اداره تحلیل اقتصادی آمریکا منتشر شد و تأثیر مستقیم بر انتظارات نرخ بهره دارد.

عدد اصلی PCE مطابق انتظار بازار رشد کرد. مقدار ماهانه این شاخص در ماه مه ۰.۱ درصد افزایش یافت که نسبت به ماه قبل بدون تغییر بود. رقم سالانه نیز طبق پیش‌بینی‌ها با افزایش ۲.۳ درصدی ثبت شد، که اندکی بالاتر از ۲.۲ درصد آوریل بود. اما ارقام هسته، که مواد غذایی و انرژی را شامل نمی‌شوند، بالاتر از پیش‌بینی کارشناسان منتشر شد. تورم هسته PCE در ماه مه ۰.۲ درصد رشد ماهانه داشت که بالاتر از پیش‌بینی ۰.۱ درصدی بود. همچنین رقم سالانه به ۲.۷ درصد رسید که بالاتر از انتظارها و رقم ۲.۶ درصدی ماه قبل بود.

در همین حال، درآمد شخصی آمریکایی‌ها در ماه مه ۰.۴ درصد کاهش یافت، در حالی که انتظار ۰.۳ درصد افزایش می‌رفت و این میزان نسبت به افزایش ۰.۷ درصدی آوریل کاهش داشت. هزینه‌های شخصی نیز کمتر از حد انتظار بود و ۰.۱ درصد کاهش نشان داد در حالی که برآوردها رشد ۰.۱ درصدی را نشان می‌دادند.

افزایش تورم هسته، فدرال رزرو را با چالشی جدید روبه‌رو می‌کند. اگرچه دونالد ترامپ رئیس‌جمهور بر کاهش نرخ بهره فشار می‌آورد، کاهش نرخ بهره معمولاً به رشد اقتصادی و افزایش تورم کمک می‌کند. با وجود اینکه تورم بالاتر از هدف دو درصدی فدرال رزرو است، نشانه‌هایی از کندی اقتصاد مشاهده می‌شود، که ممکن است فدرال رزرو را مجبور کند درباره کاهش نرخ بهره در ژوئیه تجدید نظر کند.

انتشار این داده‌ها باعث شد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا پایین‌تر برود و شاخص دلار به نزدیکی حمایت مهم خود در ۹۷.۰۰ برسد. حالا نگاه‌ها به شاخص اعتماد مصرف‌کننده میشیگان و شاخص انتظارات این دانشگاه است تا اطلاعات بیشتری درباره احساسات مصرف‌کنندگان و وضعیت فعلی اقتصاد آمریکا دریافت شود. اگر اعتماد به اقتصاد آمریکا کاهش یابد، دلار ممکن است در برابر سبدی از ارزها به روند نزولی خود ادامه دهد.

در زمان نگارش این خبر، شاخص دلار حوالی ۹۷.۰۵ معامله می‌شود و روند نزولی چندماهه خود را حفظ کرده و به‌مراتب پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه (۹۸.۴۶) و ۵۰ روزه (۹۹.۳۱) قرار دارد. یک خط روند نزولی از قله فوریه همچنان جلوی رشد شاخص را می‌گیرد و ساختار نزولی را تقویت می‌کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در حوالی ۳۱.۳۹ است و به محدوده اشباع فروش نزدیک می‌شود اما هنوز نشانه‌ای از بازگشت ندارد.

نمودار روزانه شاخص دلار

اگر شاخص به زیر ۹۷.۶۱ برسد، می‌تواند مسیر اصلاح عمیق‌تر را باز کند، در حالی که در صورت بازگشت، مقاومت‌ها در نزدیکی ۹۸.۵۰ و ۹۹.۳۰، یعنی جایی که میانگین متحرک‌ها و خط روند همگرا می‌شوند، خواهد بود. اگر قیمت‌ها به زیر ۹۷.۰۰ برسد، سطح روانی ۹۶.۰۰ می‌تواند در کانون توجه قرار گیرد و حتی امکان بازگشت به کف فوریه ۲۰۲۲ در نزدیکی ۹۵.۱۵ نیز وجود دارد.