قدرت بانک‌های بزرگ آمریکا در برابر رکود: تست فشار فدرال رزرو چه نشان داد؟

نتایج تست فشار سالانه فدرال رزرو نشان می‌دهد بانک‌های بزرگ مقاوم هستند

نتایج تست فشار سالانه هیئت مدیره فدرال رزرو آمریکا نشان داده است که بانک‌های بزرگ برای تحمل یک رکود شدید اقتصادی در موقعیت مناسبی قرار دارند و در عین حال بالاتر از نیازهای حداقل سرمایه باقی خواهند ماند و ادامه به وام‌دهی به خانوارها و کسب‌وکارها خواهند داشت.

افت سرمایه بانک‌ها در سناریوی سخت رکود

در این تست، کاهش کلی نسبت سرمایه سهام عادی لایه ۱ (CET1) که نقش ضربه‌گیر در مقابل ضررها را دارد، ۱.۸ درصد برآورد شده است. در ماه آوریل، هیئت فدرال رزرو پیشنهادی ارائه کرد تا نتایج تست فشار را در دو سال متوالی میانگین‌گیری کند تا از نوسانات بالا در محاسبه نیازمندی سرمایه بانک‌ها جلوگیری شود. اگر این قانون تصویب شود، نتایج امسال با نتایج سال ۲۰۲۴ میانگین‌گیری می‌شود و مجموع کاهش سرمایه به ۲.۳ درصد می‌رسد.

نوسان کمتر نسبت به سال‌های اخیر

کاهش سرمایه در تست امسال نسبت به سال‌های گذشته کمتر است و بخشی از آن به دلیل نوسانات پیش‌بینی نشده مدل‌های تست فشار است. قرار است هیئت فدرال رزرو در اواخر امسال، هنگام انتشار مدل‌ها و چارچوب طراحی سناریو و دریافت نظرات عمومی، این موضوع را بررسی کند. معاون نظارت فدرال رزرو، میشل دبلیو بومن گفت: «بانک‌های بزرگ سرمایه مناسبی دارند و در برابر نتایج شدید اقتصادی مقاوم هستند.» او افزود یکی از راهکارهای رفع نوسانات بالا در تست فشار، نهایی شدن پیشنهاد میانگین‌گیری دو سال از نتایج تست است.

تاثیرات و سناریو تست فشار

همه ۲۲ بانک تحت آزمایش، پس از جذب ضررهای فرضی بیش از ۵۵۰ میلیارد دلار، همچنان بالاتر از حداقل نیاز سرمایه CET1 باقی ماندند. سناریوی تست امسال در مقایسه با سال قبل کمتر سختگیرانه است، زیرا برای جلوگیری از واکنش‌های چرخه‌ای طراحی شده است. این سناریو شامل رکود جهانی شدید با کاهش ۳۰ درصدی قیمت املاک تجاری و ۳۳ درصدی خانه‌ها می‌شود. نرخ بیکاری هم ۵.۹ درصد افزایش یافته و به ۱۰ درصد می‌رسد و تولید اقتصادی به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد.

عوامل موثر بر نتایج تست امسال

تلفات پیش‌بینی شده بیش از ۵۵۰ میلیارد دلار شامل حدود ۱۵۸ میلیارد دلار ضرر کارت اعتباری، ۱۲۴ میلیارد دلار در وام‌های تجاری و صنعتی و ۵۲ میلیارد دلار در املاک تجاری است. همچنین، هیئت فدرال رزرو نتایج اصلاح شده تست فشار ۲۰۲۴ را همراه با اصلاح نیازمندی سرمایه منتشر کرد که مربوط به اشتباهات جزئی در پیش‌بینی ضرر وام‌های شرکتی و وام‌های رهنی با وثیقه اول بود. این اصلاحات باعث تغییر کاهش کلی سرمایه پس از تست در سال ۲۰۲۴ نشدند.