کاهش EUR/USD پس از افزایش تورم اصلی آمریکا؛ آینده نرخ ارز چگونه خواهد بود؟

تحلیل بازار EUR/USD پس از افزایش شاخص تورم اصلی آمریکا

جفت ارز EUR/USD پس از رسیدن به اوج سالانه بالای ۱.۱۷۵۰، با افت شدید به زیر ۱.۱۷۰۰ سقوط کرد و اکنون در محدوده ۱.۱۶۹۵ معامله می‌شود. این در حالی اتفاق افتاده که بیشتر تحلیل‌گران انتظار دارند فدرال رزرو در جلسه سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد.

تاثیر داده‌های اقتصادی آمریکا و اروپا بر نرخ یورو به دلار

آخرین داده‌های تورم آمریکا نشان داد شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) اصلی بالاتر از انتظارات رشد کرده است؛ شاخصی که فدرال رزرو به عنوان معیار اصلی تورم دنبال می‌کند. این موضوع نشان می‌دهد قیمت‌ها به آرامی در حال افزایش هستند. همچنین شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا بهبود یافته که فشار نزولی مضاعفی بر یورو وارد کرده است.

شرایط اقتصادی منطقه یورو و تاثیر آن بر یورو

در اروپا، کلاوس نات از بانک مرکزی اروپا اعلام کرد انتظار می‌رود تا پایان سال ۲۰۲۵ حداقل یک مرتبه دیگر نرخ بهره کاهش یابد. معاون رئیس بانک مرکزی اروپا نیز گفت که تورم به نزدیکی هدف ۲ درصد رسیده است. مطابق داده‌های جدید، تورم در فرانسه کاهش یافت اما شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده در اسپانیا همچنان بالاتر از هدف ECB باقی مانده است.

افزایش دلار و واکنش بازار به اخبار جدید

پیشرفت دلار و خبر معامله بین آمریکا و چین مانع افزایش بیشتر نرخ EUR/USD تا سطح ۱.۱۸۰۰ شد. شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از رسیدن به کمترین سطح سه سال و نیم گذشته، با رشد جزیی به ۹۷.۳۷ رسید.

بررسی داده‌های تورم و انتظارات آینده

شاخص کل PCE آمریکا نسبت به سال قبل ۲.۳٪ افزایش یافت که مطابق پیش‌بینی‌ها بود، اما شاخص اصلی آن (بدون خوراک و انرژی) با رشد ۲.۷٪ بالاتر از برآوردها و ماه قبل ثبت شد.

شاخص اعتماد مصرف‌کننده ماه ژوئن توسط دانشگاه میشیگان نیز پیشرفت نشان داد و مقدار آن از ۶۰.۵ به ۶۰.۷ رسید. انتظارات تورمی هم کاهش یافته؛ خانوارهای آمریکایی انتظار دارند تورم یک سال آینده به ۵٪ (از ۵.۱٪) و پنج سال آینده به ۴٪ (از ۴.۱٪) برسد.

دیدگاه مقامات فدرال رزرو و اتحادیه اروپا

رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس اظهار داشت که با وجود احتمال افزایش مجدد تورم، داده‌های فعلی پیشرفت مستمری را به سمت هدف ۲٪ نشان می‌دهد؛ اما نیاز به زمان بیشتری برای ارزیابی اثرات جنگ تجاری وجود دارد. از سوی دیگر، اتحادیه اروپا نیز در حال بررسی کاهش تعرفه‌ها بر واردات آمریکا و امکان انجام توافق تجاری با این کشور است.

چشم‌انداز فنی EUR/USD

بازار همچنان احتمال ۵۹ واحد کاهش نرخ بهره تا پایان سال را می‌دهد. روند صعودی کلی EUR/USD باقی مانده و با تشکیل اوج‌ها و کف‌های بالاتر نشان می‌دهد خریداران همچنان کنترل را در اختیار دارند. با وجود ورود شاخص RSI به محدوده بیش‌خرید، احتمال کاهش کوتاه مدت وجود دارد که می‌تواند فرصت مناسبی برای خرید فراهم آورد و نرخ را به سمت ۱.۱۸۰۰ سوق دهد. اگر این سطح شکسته شود، اهداف ۱.۱۹۰۰ و ۱.۲۰۰۰ در دسترس خواهند بود. در مقابل، افت به زیر ۱.۱۷۰۰ حمایت روز ۲۶ ژوئن در ۱.۱۶۵۳ و سپس ۱.۱۶۰۰ و میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۱.۱۵۱۵ را فعال می‌کند.