آیا لایحه مالیاتی ترامپ باعث جهش دوباره قیمت طلا می‌شود؟

ثبات قیمت طلا همزمان با تلاش سیاستمداران برای تصویب لایحه مالیاتی ترامپ

قیمت طلا روز دوشنبه ثابت باقی ماند و دلار آمریکا نیز هفته را با ثبات آغاز کرد. دولت ترامپ همچنان با سرعت برای تصویب لایحه مالیاتی بزرگ خود پیش می‌رود. در زمان نگارش این خبر، قیمت طلا (XAU/USD) زیر ۳،۳۰۰ دلار قرار دارد، در حالی که بازارها خود را برای نوسانات بیشتر پیش از تعطیلات روز استقلال آمریکا در جمعه آماده می‌کنند.

پیشروی لایحه مالیاتی ترامپ و نگرانی بازارها

تحولات سیاسی در ایالات متحده در مرکز توجه بازارها قرار دارد، چرا که دولت دونالد ترامپ تلاش‌ها برای تصویب «لایحه مالیاتی بزرگ و زیبا» را تا ددلاین تعیین‌شده ۴ ژوئیه افزایش داده است. این لایحه که به سختی آخر هفته توسط سنا تصویب شد، شامل اصلاحات گسترده در قانون مالیاتی مانند کسورات بزرگ است که هزینه آن از طریق کاهش بودجه مدیکید و برنامه‌های انرژی سبز تأمین می‌شود. با شدت گرفتن بحث‌ها، نگرانی‌ها درباره افزایش کسری بودجه و تورم بلندمدت به دلار آمریکا فشار آورده و زمینه حمایتی برای طلا ایجاد کرده است.

گزارش اشتغال و تأثیر آن بر قیمت طلا

گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP) ماه ژوئن قرار است پنج‌شنبه منتشر شود که امسال، به دلیل تعطیلات روز استقلال، زودتر اعلام می‌شود. معامله‌گران با احتیاط موقعیت‌گیری می‌کنند، چرا که انتظار دارند هرگونه تغییر در نرخ ارز و سود اوراق، می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد. تصویب نزدیک به مرز اکثریت لایحه مذکور در سنا حساسیت بازارها نسبت به تحولات سیاسی آمریکا را افزایش داده و می‌تواند دلار را تحت فشار قرار دهد و قیمت طلا را بالا ببرد. پیش‌بینی می‌شود سیاست‌های مالی مبتنی بر افزایش کسری، ممکن است ترس از تورم را دوباره شعله‌ور سازد و نقش طلا را به‌عنوان ذخیره ارزش تقویت کند.

سخنرانی رئیس فدرال رزرو و داده‌های کلیدی هفته

رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، قرار است سه‌شنبه سخنرانی کند و بازارها با دقت به لحن وی برای سرنخ‌هایی درباره زمان کاهش نرخ بهره توجه خواهند کرد. هرگونه اظهارنظر نرمش‌پذیر می‌تواند دلار را تضعیف و تقاضا برای طلا را افزایش دهد. همچنین، گزارش تغییر اشتغال ADP در بخش خصوصی روز چهارشنبه منتشر می‌شود که انتظار می‌رود تعداد مشاغل تازه در ژوئن ۸۵ هزار شغل باشد — افزایشی مهم نسبت به ۳۷ هزار شغل در ماه مه. این گزارش به‌عنوان پیش‌درآمد مهمی برای NFP تلقی می‌شود و عدد ضعیف می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن مثل طلا را تقویت کند.

کسری بودجه و تورم آمریکا، موانعی بر سر طلا

داده‌های اشتغال غیرکشاورزی پنج‌شنبه پیش‌بینی می‌شود که به ۱۱۰ هزار شغل کاهش یابد (در مقایسه با ۱۳۹ هزار شغل در ماه مه) و نرخ بیکاری نیز از ۴.۲٪ به ۴.۳٪ افزایش یابد. افزایش بیکاری می‌تواند انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را زیاد کرده و برای دارایی‌های بدون سود مانند طلا مطلوب باشد. شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) که توسط فدرال رزرو به دقت دنبال می‌شود نیز جمعه منتشر شد و رقم بالاتر از انتظار آن در دیدگاه بازار مبنی بر تداوم تورم نقش داشته است؛ این موضوع می‌تواند کار کاهش نرخ بهره را دشوار کند و سود کوتاه‌مدت برای طلا را محدود نماید.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

در زمان نگارش، طلا با قیمت ۳،۲۸۰ دلار معامله می‌شود و بین سطوح ۵۰ درصد و ۳۸.۲ درصد فیبوناچی اصلاحیِ حرکت کف تا سقف ماه آوریل (در قیمت‌های ۳،۲۲۸ و ۳،۲۹۲ دلار) محدود شده است. این وضعیت پس از شکست اخیر زیر میانگین‌های متحرک ۲۰ روزه و ۵۰ روزه رخ داد که به‌ترتیب در سطوح مقاوت ۳،۳۵۰ و ۳،۳۲۰ دلار قرار دارند. تلاش‌های طلا برای بازیابی، همچنان با مقاومت سطوح فیبوناچی ۳،۲۹۲ دلار مواجه شده و در حالی که مومنتوم ضعیف است، خطر کاهش بیشتر ادامه دارد.

شاخص نسبی قدرت (RSI) و نقاط کلیدی حرکتی

شاخص RSI در نمودار روزانه اکنون به‌سمت پایین و در حوالی عدد ۴۴ حرکت می‌کند که نشانه تشدید فشار نزولی بدون ورود به منطقه اشباع فروش است. اگر طلا زیر ۳،۲۲۸ دلار بسته شود، می‌تواند مسیر حرکت تا میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (۳،۱۶۸ دلار) را باز کند و در مقابل، بازگشت پایدار به بالای ۳،۲۹۲ دلار برای تغییر احساسات کوتاه‌مدت به صعودی ضروری است.