آیا طلا در آستانه صعود بیشتر است؟ ریزش دلار آمریکا بازار را تکان داد

افزایش قیمت طلا همزمان با تضعیف دلار آمریکا پیش از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی

قیمت طلا (XAU) در روز دوشنبه با رشد ملایم ۰.۵۸ درصدی همراه شد، زیرا دلار آمریکا (USD) با ادامه افت خود، حالا نزدیک به پایین‌ترین سطح از فوریه ۲۰۲۲ معامله می‌شود. این کاهش ارزش دلار به دنبال گمانه‌زنی‌هایی رخ داد که احتمال می‌دهد رئیس‌جمهور سابق آمریکا، دونالد ترامپ، رئیس جدید فدرال رزرو (Fed) را تا سپتامبر یا اکتبر انتخاب کند. این اخبار، دلار را تضعیف کرده است. در حال حاضر جفت‌ارز XAU/USD پس از جهش از کف روزانه ۳۲۴۶ دلار در سطح ۳۲۹۲ دلار قرار دارد و آماده است در ماه ژوئن رشد ۰.۱۸ درصدی را به ثبت برساند.

آرام‌تر شدن وضعیت ژئوپلیتیک در خاورمیانه و همچنین احتمال اعلام توافقات تجاری جدید، رشد قیمت طلا را محدود کرده‌اند. بانک سیتی (Citi) پیش‌بینی کرده قیمت طلا در سه‌ماهه سوم سال جاری بین ۳۱۰۰ تا ۳۵۰۰ دلار تثبیت شود.

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اعلام کرد به پیشرفت لایحه موسوم به «یک لایحه بزرگ و زیبا» در چند ساعت آینده خوش‌بین است. این لایحه که به سختی در مجلس سنا تصویب شد، اصلاحات گسترده‌ای در کد مالیات ایجاد می‌کند و کسری مالیاتی را به میزان قابل توجهی افزایش خواهد داد.

این هفته که به مناسبت چهارم ژوئیه کوتاه‌تر نیز هست، شامل انتشار آمارهای مهمی نظیر شاخص مدیران خرید (ISM)، ارقام اشتغال ADP، ادعاهای اولیه بیکاری و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه ژوئن خواهد بود. کاهش بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۲۴۲ درصد، قیمت طلا را حمایت کرده است. بازده واقعی نیز با سه واحد کاهش به ۱.۹۵۲ درصد رسیده است.

در زمینه تجارت، آمریکا و چین در حال حل مشکلات قبلی مربوط به قرارداد مواد معدنی کمیاب هستند و کانادا نیز مالیات خدمات دیجیتال برای شرکت‌های فناوری آمریکا را حذف کرده و این موضوع به احساس مثبت بازار کمک کرده و در عین حال رشد بیشتر طلا را نیز محدود ساخته است.

انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ بیش از ۶۰ واحد پایه نرخ‌ها را کاهش خواهد داد، از قیمت طلا حمایت می‌کند، چرا که طلا معمولاً در دوره‌های نرخ بهره کمتر و نااطمینانی ژئوپلیتیک عملکرد بهتری دارد. سیتی پیش‌بینی می‌کند قیمت طلا در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ به بازه ۲۵۰۰ تا ۲۷۰۰ دلار بازگردد.

در صورت تایید لایحه «یک لایحه بزرگ و زیبا» ترامپ، کسری بودجه آمریکا حدود ۳.۸ تریلیون دلار افزایش یافته که این موضوع می‌تواند دلار را تضعیف‌تر نموده و تقاضا برای طلا را بالا ببرد.

انتظار می‌رود شاخص ISM تولید در ماه ژوئن از ۴۸.۵ به ۴۸.۸ بهبود یابد. در حوزه اشتغال نیز، پیش‌بینی می‌شود تغییر اشتغال ADP از ۳۷ هزار به ۸۵ هزار برسد. همچنین تحلیلگران انتظار دارند آمار اشتغال غیرکشاورزی ژوئن به ۱۱۰ هزار برسد که کاهش نسبت به رقم ۱۳۹ هزار نفر در ماه می را نشان می‌دهد.

بازارهای مالی نشان می‌دهد معامله‌گران در حال قیمت‌گذاری ۶۳.۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال هستند. با وجود تمایل صعودی برای طلا، در کوتاه مدت چشم‌انداز کمی خنثی تا متمایل به نزولی شده است. سقوط XAU/USD زیر میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۳۳۲۲ دلار، امکان بازگشت به عقب و تست سطح ۳۲۰۰ دلار را باز گذاشته است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز نزولی شده و نشان می‌دهد که حرکت صعودی فعلاً متوقف شده است. با این حال اگر XAU/USD بتواند از سطح ۳۳۰۰ دلار عبور کند، خریداران می‌توانند ترازهای ۳۳۵۰ و ۳۴۰۰ دلار را به چالش بکشند.