آیا افزایش یورو/دلار ادامه دارد؟ نگرانی‌ها درباره بودجه آمریکا و رشد اروپا

افزایش چشمگیر جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا به بالاترین سطح چهار سال اخیر

جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) هم‌اکنون در محدوده ۱.۱۷۷۶ معامله می‌شود و پس از ثبت رکورد بالای چهار سال اخیر در ۱.۱۷۸۰ قرار گرفته است. این افزایش عمدتاً به دلیل ضعف دلار آمریکا و خوش‌بینی نسبت به بودجه و توافق‌های تجاری در آمریکا رقم خورده است.

کاهش ارزش دلار به دلیل نگرانی درباره کسری بودجه آمریکا و انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، یورو را تقویت کرده است. معامله‌گران انتظار دارند میزان کاهش نرخ‌ها بیش از ۵۰ واحد پایه باشد که به نزدیکی سقف چهار سال گذشته منجر شد.

همزمان، بازار بورس آمریکا دومین فصل قوی خود در سال ۲۰۲۵ را تجربه می‌کند و شاخص‌ها در بالاترین سطوح تاریخی قرار دارند؛ موضوعی که همچنان فشار فروش را بر دلار حفظ کرده است.

جدیدترین اخبار نشان می‌دهد اتحادیه اروپا حاضر به پذیرفتن تعرفه‌های جهانی دولت ترامپ شده است. با این حال، اتحادیه اروپا از آمریکا می‌خواهد مالیات‌ها بر بخش‌های مهمی مانند داروسازی، الکل، نیمه‌رساناها و هواپیماهای تجاری را کاهش دهد.

در اروپا، آمار خرده‌فروشی آلمان کاهش شدیدی داشته که نگرانی‌های بانک مرکزی اروپا (ECB) درباره رشد اقتصادی را افزایش داده است. سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا با ابهامات زیادی روبرو بوده و بر وابستگی به داده‌ها در تصمیم‌گیری‌های آتی تاکید دارند.

این هفته، ریاست فدرال رزرو، جروم پاول، همراه با رئیس بانک مرکزی اروپا کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی انگلیس اندرو بیلی و رئیس بانک ژاپن کازوئو اوئدا در یک نشست مشترک شرکت خواهند کرد. این می‌تواند جهت جدیدی برای سیاست‌های پولی تعیین کند.

شاخص دلار آمریکا (DXY) هم‌اکنون ۰.۴۱٪ افت کرده و به ۹۶.۸۵ رسیده که نزدیک به پایین‌ترین سطح چهار سال گذشته است. این کاهش ممکن است با تصویب لایحه بزرگ دولت ترامپ که ۳.۳ تریلیون دلار به کسری بودجه آمریکا اضافه می‌کند، بیشتر شود.

در این هفته کوتاه، اقتصاد آمریکا با داده‌های مهمی روبروست؛ انتظار می‌رود شاخص مدیران خرید بخش تولیدی (ISM) از ۴۸.۵ به ۴۸.۸ بهبود یابد و داده اشتغال ADP از ۳۷ هزار به ۸۵ هزار افزایش یابد. گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی نشان می‌دهد بازار کار آمریکا در حال ضعیف‌تر شدن است؛ تخمین زده می‌شود رشد شاغلان به ۱۱۰ هزار نفر برسد که کمتر از رقم ماه گذشته ۱۳۹ هزار نفر است. نرخ بیکاری هم از ۴.۲٪ به ۴.۳٪ افزایشی خواهد بود.

در آلمان، فروش خرده‌فروشی در ماه مه ۱.۶٪ کاهش داشته که برخلاف انتظار رشد ۰.۵٪ بوده است. این آمار سالانه نیز از ۲.۳٪ به ۱.۶٪ کاهش یافته و پایین‌تر از پیش‌بینی ۳.۳٪ قرار دارد.

معاون بانک مرکزی اروپا "د گویندوس" بیان کرد این بانک با "ابهام شدید" روبروست و شاید رشد اقتصادی در سه‌ماهه دوم و سوم سال، ثابت باقی بماند. اقتصاددان ارشد بانک، فیلیپ لین نیز گفت ممکن است شاهد فاصله‌های چشمگیرتر از هدف ۲ درصد تورم باشند. سیمکوس تاکید کرد هنوز داده‌های لازم برای تصمیم‌گیری در جلسه ماه سپتامبر را ندارند.

با قدرت‌گیری بیشتر خریداران، روند صعودی EUR/USD ادامه دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نشانه اشباع خرید دارد اما قرارگیری RSI بین ۷۰ تا ۸۰ معمولاً خبر از ادامه روند پرشتاب پیش از اشباع کامل می‌دهد. بدین ترتیب امکان صعود بیش‌تر وجود دارد.

اولین منطقه مقاومتی برای EUR/USD عدد ۱.۱۸۰۰ است و در صورت عبور، مقاومت‌های بعدی ۱.۱۸۵۰ و ۱.۱۹۰۰ خواهند بود. در صورت عقب‌نشینی به زیر ۱.۱۷۵۰، احتمال نزول تا ۱.۱۷۰۰ و سپس ۱.۱۶۵۳ و ۱.۱۶۰۰ وجود دارد.