آیا دلار آمریکا سقوط می‌کند؟ تحلیل جدید روند یورو/دلار و آینده نرخ بهره
مفاهیم کلیدی- نگرانی بدهی و تولید اقتصادی آمریکا فشار شدیدی بر دلار وارد کرده‌اند.
- انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو موجب رشد یورو/دلار شده است.
- تمرکز بازار بر اجلاس بانکداران مرکزی و داده‌های تورمی ناحیه یورو است.
ثبات یورو/دلار آمریکا در نزدیکی اوج‌ها؛ عدم قطعیت تجاری و نگرانی‌های بدهی آمریکا فشار بر دلار
یورو در نزدیکی بالاترین سطوح خود متوقف شده است و تضعیف دلار آمریکا از آن حمایت می‌کند. ترکیبی از عدم قطعیت در روابط تجاری، نگرانی‌ها درباره بدهی ایالات متحده و انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به دلار آمریکا ضربه زده است.
جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا در حال حاضر تقریباً ثابت و نزدیک به 1.1790 معامله می‌شود و پس از یک روند صعودی نه‌روزه که برای اولین بار در چهار سال اخیر به بالای 1.1800 رسید، اندکی کاهش داشته است.
ارز سبز (دلار آمریکا) همچنان تحت فشار باقی مانده است. این فشار ناشی از نگرانی‌ها درباره سیاست‌های تجاری متلاطم ایالات متحده، هراس از افزایش بدهی دولت و انتظارات در حال رشد مبنی بر دست‌کم دو بار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال می‌باشد.
تجارت و سیاست‌های مالی آمریکا؛ ریسک‌های جدید برای دلار
در حوزه تجارت خارجی، امیدواری‌ها بابت توافق نادر بر سر مواد معدنی کمیاب میان آمریکا و چین، با گلایه‌های رئیس‌جمهور ترامپ درباره مذاکرات با ژاپن و تهدیدهای وزیر خزانه‌داری «بِسِنت» برای وضع تعرفه‌های بالاتر، بی‌اثر شده است.
همچنین، ابهام درباره لایحه مالیاتی ترامپ که در مجلس سنا با مخالفت‌هایی حتی در میان جمهوری‌خواهان برای تأثیر آن بر بدهی کشور روبروست، فشار بیشتری به دلار وارد می‌آورد. انتظار می‌رود این لایحه بدهی دولت آمریکا را سه تریلیون و سیصد میلیارد دلار افزایش دهد و مجدداً نگرانی‌ها درباره بحران بدهی را زنده کرده است.
سیاست پولی و اقدامات فدرال رزرو
سیاست‌های پولی نیز بر دلار تاثیر گذاشته‌اند. رئیس‌جمهور آمریکا همچنان فدرال رزرو و جروم پاول را تحت فشار قرار داده و معتقد است نرخ بهره کشور باید در محدوده نرخ‌های ژاپن (۰.۵٪) و دانمارک (۱.۷۵٪) قرار گیرد. این اظهارات استقلال بانک مرکزی را زیر سوال برده و اعتبار دلار به‌عنوان ارز ذخیره جهان را ضعیف می‌کند.
هم‌زمان با انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف، چشم‌انداز کاهش نرخ بهره در بازار تقویت شده است. ابزار Fed Watch گروه CME احتمال ۲۰ درصدی کاهش نرخ در ماه ژوئیه و احتمال بسیار بالا برای حداقل ۲۵ واحد پایه کاهش نرخ در سپتامبر را نشان می‌دهد.
رویدادهای پیش رو؛ تمرکز بازار بر نشست بانکداران مرکزی و داده‌ها
امروز، نگاه بازار به اجلاس بانکداران مرکزی در سینترا پرتغال دوخته شده است؛ جایی که رؤسای بانک‌های مرکزی بزرگ دنیا درباره تجارت، چشم‌انداز اقتصادی و تورم سخن خواهند گفت و ممکن است سرنخ‌هایی درباره آینده نرخ بهره بدهند.
در اروپا، انتشار اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ناحیه یورو برای ماه ژوئن مورد توجه است و پیش‌بینی می‌شود تورم مشابه ماه قبل باقی بماند، به ویژه پس از انتشار داده‌های پایین‌تر از انتظار CPI در ایتالیا و آلمان.
در آمریکا، داده‌های شاخص تولید ISM و گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS به همراه سخنرانی پاول در اجلاس سینترا، سرنخ‌های بیشتری برای زمان‌بندی کاهش نرخ فدرال رزرو ارائه خواهند کرد.
تحلیل تکنیکال جفت‌ارز EUR/USD
در حال حاضر EUR/USD کمی کاهش یافته و شاخص قدرت نسبی (RSI 14) در بازه چهار ساعته، سطوح خرید بیش از حد را در محدوده 1.1800 نشان می‌دهد که غالبا نشانه واکنش اصلاحی کوتاه مدت است.
در جهت نزولی، سطح بالای قبلی در 1.1750 (قله‌های ۲۶ و ۲۷ ژوئن) می‌تواند حمایت ایجاد کند و بالاتر از آن، کف ۲۷ ژوئن در 1.1680 قرار دارد. بر خلاف آن، مقاومت در سطح 1.1800 قرار داشته و فراتر از آن، سطح فیبوناچی ۲۶۱.۸٪ اصلاحی حرکت ۱۲ تا ۲۳ ژوئن در 1.1925 می‌باشد.
