آیا دلار آمریکا به زودی رکوردهای جدیدی مقابل ین ژاپن ثبت می‌کند؟
مفاهیم کلیدی- ین ژاپن به دلیل نگرانی‌های تجاری و سیاسی داخلی تضعیف شد.
- تعرفه‌های جدید آمریکا و کاهش شانس افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن، فشار را بر ین افزایش داد.
- دلار قوی و انتظارات درباره سیاست‌های فدرال رزرو، جفت ارز USD/JPY را به بالاترین سطح دو هفته اخیر رساند.
تضعیف ین ژاپن به دلیل نگرانی‌های تجاری و افزایش USD/JPY به بالاترین سطح دو هفته‌ای
ین ژاپن (JPY) برای سومین روز پیاپی در هفته جاری به روند نزولی خود ادامه داده و باعث شده است جفت ارز USD/JPY در معاملات آسیایی روز چهارشنبه به بالاترین سطح دو هفته اخیر، حدود ۱۴۷.۰۰، برسد. نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی تعرفه‌های ۲۵ درصدی اعمال شده توسط رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، بر کالاهای ژاپنی با مهلت آغاز از اول اوت، فشار زیادی بر ین ژاپن وارد کرده است.
علاوه بر این، این انتظار که تنش‌های تجاری می‌تواند باعث شود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) از افزایش نرخ بهره در سال جاری صرف نظر کند، باعث شده جریان سرمایه‌ها از ین خارج شود؛ به ویژه در شرایطی که نااطمینانی سیاسی داخلی تقویت شده است. آخرین نظرسنجی‌ها نیز نشان داده‌اند که حزب لیبرال دموکرات (LDP) و شریک ائتلافی آن، کومِیتو، ممکن است در انتخابات هجدهم ژوئیه مجلس شورای مشاوران (House of Councillors) اکثریت خود را از دست بدهند. این موضوع می‌تواند مذاکرات تجاری را پیچیده‌تر کند و همچنین ریسک‌های مالی و سیاسی ژاپن را افزایش دهد؛ مسئله‌ای که به ضرر ین ژاپن است.
در سوی دیگر، دلار آمریکا (USD) با امید به اینکه تعرفه‌های بالاتر موجب افزایش تورم در آمریکا شده و فدرال رزرو (Fed) را متقاعد به تأخیر در کاهش نرخ بهره کند، قدرت گرفته و این امر از جفت ارز USD/JPY حمایت می‌کند. ترامپ به‌طور رسمی اعلام کرد که تعرفه ۲۵ درصدی بر کالاهای ژاپنی از اول اوت اجرایی خواهد شد و هشدار داد که اگر ژاپن اقدام مشابهی انجام دهد، پاسخ متقارن خواهد داد. نخست وزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، نیز اعلام کرده که مذاکرات دوجانبه برای دستیابی به توافق تجاری متقابل ادامه خواهد داشت.
با این حال، تنش‌های تجاری مشکلات اقتصاد ژاپن را افزایش داده است، اقتصادی که در سه ماهه اول سال به دلیل مصرف پایین دچار انقباض شد. افزون بر این، دستمزد واقعی ژاپن در ماه مه با سریع‌ترین سرعت در ۲۰ ماه اخیر کاهش یافت که این موضوع از احتیاط بانک مرکزی ژاپن در کوتاه‌مدت حمایت می‌کند و باعث تضعیف ین شده است.
نتایج تازه‌ترین نظرسنجی‌ها تردیدهایی درباره توانایی ائتلاف LDP و کومیتو برای حفظ اکثریت در انتخابات پیش رو ایجاد کرده و این لایه‌ای از عدم‌اطمینان به ین افزوده است. در مقابل، دلار آمریکا دیروز تا بالاترین سطح دو هفته اخیر صعود کرد و انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ‌های بهره را به علت تورم و بازار کار قوی ثابت نگه دارد. این موضوع به نفع جفت ارز USD/JPY بوده، هرچند معامله‌گران دلار برای دریافت سرنخ‌های دقیق‌تر درباره سیاست‌های فدرال رزرو، محتاط باقی مانده‌اند.
بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران اکنون حدود پنجاه واحد پایه کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تا پایان امسال (شروع از اکتبر) قیمت‌گذاری کرده‌اند. از این رو، توجه‌ها به انتشار صورتجلسه نشست FOMC معطوف است که قرار است اواخر روز چهارشنبه به وقت آمریکا منتشر شود. سرمایه‌گذاران برای دریافت سیگنال‌های جدید درباره مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تأثیر آن بر دلار آمریکا و در نتیجه جفت ارز USD/JPY چشم‌انتظار هستند.
از نگاه تکنیکال، بسته شدن جفت ارز USD/JPY در شب گذشته بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) برای نخستین بار از فوریه می‌تواند عاملی تازه برای معامله‌گران صعودی باشد. علاوه‌بر آن، اسیلاتورها در نمودار روزانه همچنان روند صعودی دارند و از منطقه اشباع خرید فاصله دارند. این چیدمان فنی مسیر حرکت صعودی کوتاه‌مدت به سمت مقاومت میانی ۱۴۷.۶۰ تا ۱۴۷.۶۵ و سپس محدوده مهم ۱۴۸.۰۰، که سقف نوسانی ماه ژوئن است، را تقویت می‌کند.
در طرف مقابل، کف معامله شده در نشست آسیایی حوالی ۱۴۶.۵۰ اکنون از افت بیشتر جلوگیری می‌کند. هر اصلاحی به پایین می‌تواند فرصت خرید تلقی شود و احتمالاً حول مقاومت میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه، کمی پایین‌تر از محدوده ۱۴۶.۰۰، محدود می‌ماند. شکست قاطع این سطح می‌تواند جهت کوتاه‌مدت بازار را به سمت فروشندگان تغییر دهد و راه را برای افت بیشتر باز کند.
