آیا طلا می‌تواند از مرز ۳۳۰۰ دلار عبور کند؟ بررسی روند صعودی و ریسک‌ها

قیمت طلا با گرایش صعودی بالای ۳۳۰۰ دلار؛ اما کمبود اطمینان برای روند صعودی

قیمت طلا (XAU/USD) برای دومین روز متوالی روز پنج‌شنبه روند صعودی خود را ادامه داده و بیشتر از کف یک و نیم هفته‌ای خود در محدوده ۳۲۸۳ تا ۳۲۸۲ دلار که روز قبل لمس شده بود، بازمی‌یابد. نگرانی‌ها درباره عواقب اقتصادی تعرفه‌های تجاری رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، موجب افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شده است.

همچنین، افزایش تقاضا در مزایده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولتی آمریکا در روز چهارشنبه و گمانه‌زنی‌ها درباره امکان کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، موجب کاهش بیشتر بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا شده است. این مسئله دلار آمریکا را از سقف دو هفته‌ای خود که سه‌شنبه ثبت کرده بود دور می‌کند و عامل کلیدی حمایت‌کننده از قیمت طلا است.

در همین حال، پس از انتشار داده‌های مثبت اشتغال آمریکا در هفته گذشته که نشان داد اقتصاد آمریکا تعداد بیشتری شغل نسبت به انتظار در ماه ژوئن ایجاد کرده است، معامله‌گران انتظارات خود را درباره تعداد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کاهش داده‌اند. علاوه بر این، صورتجلسه نشست ماه ژوئن فدرال رزرو که چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که فقط چند مقام معتقدند که نرخ بهره می‌تواند به زودی در این ماه کاهش یابد، آن هم با توجه به نگرانی‌ها درباره فشار تورمی ناشی از تعرفه‌ها. این موضوع ممکن است به دلار آمریکا کمک کند و مانع از ایجاد موقعیت‌های صعودی قوی بر طلا شود. بنابراین بهتر است قبل از تأیید حمایت کوتاه مدت برای طلا، منتظر شکسته شدن محدوده مقاومتی ۳۳۴۵ تا ۳۳۴۶ دلار و رسیدن به سقف هفتگی بود.

رئیس جمهور ترامپ چهارشنبه به هشت شریک تجاری جزئی اعلان تعرفه داد و اعلام کرد هیچ تمدیدی برای کشورهایی که نامه دریافت کرده‌اند، وجود ندارد. همچنین، ترامپ تأکید کرد که هر نوع مقابله به مثل تعرفه‌ای، به تعرفه‌های فعلی آمریکا اضافه خواهد شد. او همچنین اعلام کرد تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات مس از یکم اوت اجرایی خواهد شد. این موارد موجب ایجاد ابهام در بازارها شده و یکی از عوامل مهم در هجوم دوباره سرمایه‌گذاران به دارایی امن، یعنی طلا، در روز پنج‌شنبه بود.

صورتجلسه سیاست‌گذاری فدرال رزرو در ۱۷ و ۱۸ ژوئن نشان داد که اکثر سیاستگذاران نگران افزایش تورم ناشی از سیاست‌های تجاری تهاجمی ترامپ هستند. برخی نیز معتقد بودند هیچ نیازی به کاهش نرخ بهره وجود ندارد. با این حال، بیشتر شرکت‌کنندگان انتظار داشتند که کاهش نرخ بهره در ادامه امسال مناسب باشد و هر شوک قیمتی ناشی از تعرفه‌ها موقتی یا محدود خواهد بود. این موضوع به کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا کمک کرد که عمدتاً به خاطر مزایده موفق اوراق ۱۰ ساله بود.

دلار آمریکا برای دومین روز متوالی از سقف دو هفته‌ای خود عقب‌نشینی کرده و این امر عامل دیگری در حمایت از قیمت طلا بوده است. معامله‌گران اکنون منتظر انتشار گزارش هفتگی متقاضیان بیمه بیکاری آمریکا و سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو برای یافتن انگیزه‌های جدید هستند.

نگاه فنی به روند قیمت طلا

از دیدگاه فنی، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای (SMA) در نمودار چهار ساعته که اکنون در نزدیکی محدوده ۳۳۳۵ دلار قرار دارد، می‌تواند مانع از ادامه روند صعودی طلا شود. پس از آن، محدوده مقاومتی ۳۳۵۸ تا ۳۳۶۰ دلار است که اگر شکسته شود، می‌تواند موج خرید کوتاه مدت ایجاد کرده و طلا را تا سقف روانی ۳۴۰۰ دلار سوق دهد.

در سوی مقابل، ضعف زیر محدوده ۳۳۰۰ دلار می‌تواند قیمت را به سوی کف نوسان شب قبل، یعنی حوالی ۳۲۸۳ تا ۳۲۸۲ دلار بکشاند. اگر فشار فروش ادامه یابد، طلا ممکن است تا سطح کف ماهانه ژوئیه در محدوده ۳۲۴۸ تا ۳۲۴۷ دلار سقوط کند.