آیا سقوط EUR/USD ادامه دارد؟ اثر تورم آمریکا بر سیاست فدرال رزرو و بازارها
مفاهیم کلیدی- افزایش تورم آمریکا امید کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تضعیف کرد
- کاهش ارزش یورو/دلار آمریکا و واکنش بازارهای مالی
- تنش تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا و اخبار اقتصادی مثبت از آلمان
سقوط جفت‌ارز EUR/USD به سمت ۱.۱۶۰۰ به دلیل افزایش تورم آمریکا و تضعیف امیدها به کاهش نرخ فدرال رزرو
روز سه‌شنبه، جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) حدود ۰.۵۵٪ کاهش یافت پس از آن‌که گزارش جدید تورم آمریکا نشان داد قیمت‌ها در حال افزایش هستند و این موضوع تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره را توجیه می‌کند. نتیجه این گزارش باعث شد معامله‌گران انتظارات خود درباره کاهش نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه فدرال رزرو را پایین بیاورند. در زمان نگارش این خبر، EUR/USD در سطح ۱.۱۵۹۹ معامله می‌شود، در حالی‌که قبلاً تا ۱.۱۶۹۴ نیز بالا رفته بود.
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه ژوئن بیش از پیش‌بینی‌ها افزایش یافت؛ هم در داده‌های کلی و هم هسته‌ای (بدون اقلام پرنوسان). به این ترتیب، بازار انتظار کاهش نرخ در نشست ماه آینده را کمتر کرد.
تحرکات سیاسی آمریکا و تاثیر بر بازار ارز
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، بار دیگر خواستار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شد، توافق تجاری جدید با اندونزی را اعلام کرد و تهدید به وضع تعرفه بیشتر بر روسیه نمود. وی گفت توافق با اندونزی به این معناست که کالاهای اندونزی با تعرفه ۱۹٪ وارد آمریکا می‌شوند اما صادرات آمریکا معاف خواهد بود. علاوه بر این، اندونزی متعهد به خرید ۱۵ میلیارد دلار انرژی، ۴.۵ میلیارد دلار محصولات کشاورزی و ۵۰ جت بوئینگ (اکثر آن‌ها مدل ۷۷۷) از آمریکا شده است.
رئیس فدرال رزرو بوستون، سوزان کالینز، اعلام کرد عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارد چون شواهد نشان می‌دهد که تعرفه‌ها موجب بالا رفتن قیمت‌ها خواهند شد.
وضعیت اقتصادی اروپا و واکنش بازار
در اروپا، شاخص احساسات اقتصادی ZEW آلمان به ۵۲.۷ رسید که بالاتر از پیش‌بینی ۵۰.۴ و بیش از رقم ۴۷.۵ ماه ژوئن بود و بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۲ محسوب می‌شود.
با این وجود، گزارش جدید تورم آمریکا که نشان داد CPI سالانه در ژوئن ۲.۷٪ رشد داشته همسو با انتظارات بازار بود. تورم هسته اصلی نیز ۲.۹٪ اعلام شد که کمی کمتر از پیش‌بینی (۳٪) اما همچنان بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو قرار می‌گیرد. پس از این آمار، بازارها انتظارات برای کاهش نرخ در نشست آتی را بیشتر تضعیف کردند، به‌گونه‌ای که میزان تسهیل سالانه به کمتر از ۵۰ واحد پایه رسید و سرمایه‌گذاران حدود ۴۳ نقطه پایه کاهش نرخ تا پایان سال را قیمت‌گذاری کردند.
تنش‌های تجاری میان آمریکا و اتحادیه اروپا
وال‌استریت ژورنال گزارش داد که اتحادیه اروپا قصد دارد در صورت عدم توافق، تعرفه‌های تلافی‌جویانه علیه کالاهای آمریکایی از جمله هواپیما و الکل وضع کند. کمیسر تجاری اتحادیه اروپا، سفکوویچ، قرار است عصر امروز با جیمی گرِیر از دفتر نمایندگی تجاری آمریکا مذاکره کند.
نامه ترامپ به اتحادیه اروپا نگرانی‌هایی را در بانک مرکزی اروپا (ECB) برانگیخته است و انتظار می‌رود هفته آینده ECB سناریوی منفی‌تری را نسبت به پیش‌بینی‌های خود در ژوئن ارائه دهد. با این حال، معامله‌گران همچنان معتقدند که بانک مرکزی اروپا فعلاً نرخ‌ها را بدون تغییر نگاه خواهد داشت. همچنین، یواخیم ناگل، عضو هیات مدیره ECB، به نیاز به حفظ ثبات در سیاست نرخ بهره اشاره کرد.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
پس از عبور از میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه (SMA) در عدد ۱.۱۶۷۹، روند کوتاه‌مدت این جفت‌ارز همچنان خنثی تا نزولی باقی مانده است و فروشندگان به دنبال سطوح پایین‌تر هستند. شاخص قدرت نسبی (RSI) به شکل نزولی اما رفتار آن صاف شده و احتمالاً فاز تثبیت پیش روست. اگر EUR/USD زیر ۱.۱۶۰۰ تثبیت شود، حمایت بعدی ۵۰-SMA در ۱.۱۴۸۱ خواهد بود و در صورت شکست این سطح، هدف بعدی ۱.۱۴۰۰ و نهایتاً ۱۰۰-SMA در ۱.۱۲۵۴ می‌باشد. در طرف مقابل، عبور از ۲۰-SMA می‌تواند قیمت را تا ۱.۱۷۰۰ و سپس تا سقف روزانه ۲۰ ژوئیه در ۱.۱۷۴۹ و مقاومت‌های بالاتر در ۱.۱۸۰۰ و ۱.۱۸۲۹ برساند.
