صعود دلار و سقوط روپیه هند؛ عوامل کلیدی و چشم‌انداز آینده

رشد دلار آمریکا در مقابل روپیه هند با توجه به چالش‌های متعدد

روپیه هند (INR) روند نزولی خود را در برابر دلار آمریکا (USD) ادامه داده و به دلیل فروش سرمایه‌گذاران خارجی در بازارهای هندوستان تضعیف شده است. همزمان، توافق جدید تعرفه‌ای میان آمریکا و اتحادیه اروپا موجب تقویت دلار آمریکا شده است و سرمایه‌گذاران در انتظار سیاست‌های فدرال رزرو و داده‌های مهم اقتصادی آمریکا هستند.

تأثیر فروش سرمایه‌گذاران خارجی بر بازار هند

در آغاز معاملات روز سه‌شنبه، نرخ برابری USD/INR به نزدیکی ۸۷.۰۸ رسید که بالاترین سطح در چهار ماه گذشته است. جریان خروج سرمایه توسط سرمایه‌گذاران نهادی خارجی و همچنین افزایش نسبی قیمت نفت از جمله عوامل اصلی این حرکت بوده‌اند. طبق نظریه‌های اقتصادی، خروج حجم قابل توجهی از سرمایه توسط سرمایه‌گذاران پورتفوی جذابیت ارزهای اقتصادهای نوظهور، مانند روپیه هند را کاهش می‌دهد.

در روز دوشنبه، سرمایه‌گذاران نهادی خارجی حدود ۶،۰۸۲.۴۷ کرور روپیه از بازارهای سهام هند خارج کردند و طی شش جلسه معاملاتی گذشته، آن‌ها فروشندگان خالص بازارهای نقدی بوده‌اند. تا کنون، FIIs حدود ۳۶،۵۹۱.۱۳ کرور فروخته‌اند و این امر فشار مضاعفی بر شاخص‌های بورسی هند وارد کرده است، به طوری که شاخص نیکی۵۰ بیش از ۴٪ از سطوح اخیر خود عقب‌نشینی داشته است.

افزایش قیمت نفت و تأثیر توافق تجاری آمریکا و اروپا

افزایش قیمت نفت نیز به دلیل تأیید توافق تعرفه‌ای میان آمریکا و اتحادیه اروپا بر روپیه هند فشار وارد کرده است؛ چرا که کشورهایی نظیر هند، که وابستگی بالایی به واردات نفت دارند، با رشد قیمت نفت آسیب‌پذیر می‌شوند. همچنین مانند گذشته، قوت گرفتن دلار آمریکا بعد از انتشار خبر این توافق باعث رشد جفت ارز USD/INR شده است. شاخص دلار (DXY) نیز تا نزدیکی ۹۸.۷۰ افزایش یافته و به سطح ماهانه خود نزدیک شده است.

کارشناسان معتقدند توافق تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا به نفع واشنگتن است، چرا که آمریکا اکنون ۱۵٪ تعرفه بر واردات از بروکسل دریافت می‌کند. بازارها پیش از این انتظار توافقی بدون تعرفه (zero-for-zero) میان طرفین را داشتند. علاوه بر این، اتحادیه اروپا وعده داده است که ۶۰۰ میلیارد دلار بیشتر در آمریکا سرمایه‌گذاری کند.

انتظار بازارها برای داده‌های مهم آمریکا و تصمیم فدرال رزرو

در همین حال، سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های اقتصادی مهم آمریکا مانند شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE)، داده‌های فرصت‌های شغلی JOLTS برای ماه ژوئن، آمار رشد اقتصادی سه‌ماهه دوم (GDP) و شاخص مدیریت خرید صنایع (ISM Manufacturing PMI) هستند؛ همچنین تصمیم سیاست‌گذاری فدرال رزرو در روز چهارشنبه بسیار مورد توجه است.

انتظار می‌رود در گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS امروز اعلام شود که در ماه ژوئن ۷.۵۵ میلیون شغل جدید ایجاد شده که اندکی کمتر از ۷.۷۷ میلیون ماه مه می‌باشد. پیش‌بینی می‌شود فدرال رزرو در جلسه چهارشنبه نرخ بهره را در بازه ۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد بدون تغییر نگه دارد که پنجمین تصمیم متوالی این بانک است. بازارها به دقت اظهارات رئیس فدرال رزرو، جروم پاول را برای دریافت نشانه‌های جدید درباره مسیر سیاست پولی تا پایان سال دنبال خواهند کرد.

بررسی تکنیکال نرخ USD/INR

نرخ USD/INR با رسیدن به سطح ۸۷.۰۸ در آغاز معاملات روز سه‌شنبه به بالاترین سطح چهار ماه اخیر خود رسیده است. حرکت این جفت ارز همچنان صعودی است چرا که میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه به نزدیکی ۸۶.۳۵ افزایش یافته است که سیگنال روند صعودی قوی را می‌دهد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز با حرکت در بازه ۶۰ تا ۸۰، شتاب صعودی شدید را نشان می‌دهد. درصورتی که نرخ کاهش یابد، میانگین متحرک ۲۰ روزه حمایت کلیدی محسوب می‌شود و در جهت صعودی، سطح بالایی ۱۱ مارس در ۸۷.۵۶، مانع مهمی برای رشد بیشتر خواهد بود.