آیا گزارش NFP و تعرفه‌های جدید آمریکا روند قیمت طلا را تغییر می‌دهد؟

ثبات طلا نزدیک ۳۳۰۰ دلار؛ توجه بازارها به گزارش NFP و دلار قوی آمریکا

در روز جمعه، طلا (XAU/USD) در معاملات اروپا نزدیک به قیمت ۳۳۰۰ دلار باقی مانده است. پایداری دلار آمریکا پس از سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی قوی، باعث محدود شدن رشد قیمت طلا شده است.

در نشست سیاست پولی ماه ژوئیه، فدرال رزرو نرخ بهره را تغییر نداد و تأکید کرد تصمیمات آینده وابسته به داده‌های اقتصادی خواهد بود. همین موضوع باعث شده پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر کاهش یابد. داده‌های قوی اقتصادی آمریکا مانند رشد خوب تولید ناخالص داخلی (GDP)، ماندگاری تورم و بازار کار قوی، دلار را بالا برده و فشار فروش بر طلا افزایش داده است.

اکنون بازارها منتظر گزارش مهم اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) آمریکا هستند که قرار است جمعه ساعت ۱۲:۳۰ به وقت GMT منتشر شود و می‌تواند انتظارات درباره نرخ بهره را تغییر دهد و جهت جدیدی به قیمت طلا بدهد.

روز پنج‌شنبه طلا پس از ثبت کف یک ماهه در روز چهارشنبه، به سرعت افزایش یافت، اما نتوانست این سود را حفظ کند و فروشندگان مجدداً قیمت را به زیر ۳۳۰۰ دلار رساندند. دلار قوی همچنان احساسات بازار را تحت تأثیر قرار داده و قیمت‌ها زیر سطح روانی ۳۳۰۰ دلار باقی مانده است.

افزایش ارزش دلار هزینه فرصت برای نگهداری دارایی‌های بدون سودی چون طلا را بالا می‌برد. همچنین، رفتار بازار در بازه‌ای محدود در روز جمعه نشان‌دهنده تردید معامله‌گران پیش از انتشار گزارش NFP است؛ اما تنش‌های تجاری ناشی از تعرفه‌های جدید آمریکا تا حدی مانع از سقوط بیشتر ارزش طلا شده است.

فرمان اجرایی ترامپ و افزایش تعرفه‌ها

روز پنج‌شنبه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، دستور اجرایی مهمی برای اعمال تعرفه‌های جدید بین ۱۰ تا ۴۱ درصد بر واردات از حدود ۷۰ کشور امضا کرد. این تصمیم کشورهای هند، کانادا، سوئیس، تایوان و برزیل را به شدت متاثر می‌کند و خطر اختلال در زنجیره تامین جهانی را افزایش می‌دهد؛ آن هم در شرایطی که نگرانی‌ها درباره تورم دوباره مطرح شده است.

طبق این فرمان اجرایی، اکثر تعرفه‌های جدید از ۷ اوت اجرایی می‌شود، گرچه ابتدا مهلت اول اوت مقرر شده بود. همچنین، تعرفه ۱۰ درصدی برای واردات از کشورهایی که آمریکا با آنها مازاد تجاری دارد و حداقل تعرفه ۱۵ درصدی برای حدود ۴۰ کشور با کسری تجاری تعیین شده است.

در مورد چین و مکزیک، همچنان ابهام‌هایی وجود دارد. دوره معافیت موقت چین تا ۱۲ اوت ادامه دارد و اگر توافقی حاصل نشود، تعرفه‌ها ممکن است به ۱۵ درصد یا بیشتر افزایش یابد. مکزیک نیز مهلت ۹۰ روزه گرفته و فعلاً با رژیم فعلی ادامه می‌دهد، اما احتمال افزایش تعرفه‌ها در آینده وجود دارد.

بازدهی اوراق خزانه و داده‌های کلان آمریکا

بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا حدود ۴٫۳۹ درصد و بازده اوراق ۳۰ ساله نزدیک به ۴٫۹۳ درصد باقی مانده است، زیرا سرمایه‌گذاران پیش از گزارش NFP محتاطانه عمل می‌کنند. بازدهی بالاتر اوراق باعث افزایش هزینه فرصت نگهداری طلا می‌شود و به فشار نزولی بر XAU/USD کمک کرده است.

اقتصاد آمریکا در سه ماهه دوم با رشد سالانه ۳ درصدی مواجه بود که جهشی قابل توجه نسبت به فصل قبل است. نرخ تورم معیار مورد علاقه فدرال رزرو (PCE) در ماه ژوئن ۲٫۸ درصد سالانه ثبت شد که کمی بالاتر از انتظار ۲٫۷ درصدی بود. همچنین، اشتغال بخش خصوصی در ماه ژوئیه با رشد ۱۰۴ هزار نفر، پس از افت ماه قبل، مجدداً نشانه‌های قدرت بازار کار را نشان داد.

بر اساس ابزار Fedwatch بورس کالای شیکاگو، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ماه سپتامبر به ۳۹ درصد کاهش یافته (از ۶۵ درصد)، در حالی‌که احتمال کاهش ۲۵ صدم درصدی در ماه اکتبر نزدیک به ۴۷ درصد است. تداوم تورم، رویکرد صبر و احتیاط فدرال رزرو را تقویت می‌کند.

انتظارات فنی و آینده طلا

گزارش NFP قرار است رقم رشد اشتغال ۱۱۰ هزار نفری را نشان دهد که کمتر از ۱۴۷ هزار نفر ماه ژوئن است. علاوه بر این، داده‌های مهمی چون میانگین دستمزد، نرخ بیکاری، شاخص تولید ISM و شاخص احساسات مصرف‌کننده میشیگان نیز منتشر خواهد شد.

در نمودار روزانه، XAU/USD پس از سقوط به کف یک ماهه در روز چهارشنبه، اکنون در محدوده ۳۳۰۰ دلار بدون جهت‌گیری مشخص در حال معامله است. منطقه حمایتی کلیدی بین ۳۲۷۰ تا ۳۲۵۰ دلار قرار دارد که با میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه و محدوده تقاضای قبلی هم‌تراز است. شکست قاطع این حمایت می‌تواند راه را برای اصلاح تا محدوده ۳۱۵۰ دلار باز کند.

در طرف دیگر، مقاومت بلافاصله در سطح ۳۳۵۰ دلار و هماهنگ با باند وسط بولینگر قرار دارد. اندیکاتورهای حرکتی تصویری محتاط ارائه می‌دهند؛ شاخص RSI روی عدد ۴۴ قرار دارد و تمایل نزولی را نشان می‌دهد و شاخص ADX با عدد ۱۱٫۷۶ ضعف روند و عدم قطعیت کلی بازار را نشان می‌دهد.

در مجموع، طلا ممکن است در محدوده فعلی به تحکیم خود ادامه دهد، مگر اینکه گزارش NFP واکنش شدیدی در بازار ایجاد کند.