تثبیت یورو/دلار نزدیک ۱.۱۴۰۰؛ آیا داده‌های قوی آمریکا مسیر را عوض می‌کند؟

افزایش جزئی یورو به دلار آمریکا همزمان با داده‌های قوی آمریکا و چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو

جفت ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) روز پنج‌شنبه با رشد اندکی به ۱.۱۴۱۷ رسید، اگرچه داده‌های تورمی و اشتغال قوی از آمریکا منتشر شد که دلیل ادامه تردید فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را نشان می‌دهد. در زمان نگارش، این جفت ارز تقریبا بدون تغییر مانده است.

پیش از آغاز معاملات وال‌استریت، شاخص تورم اصلی مورد توجه فدرال رزرو، یعنی شاخص بهای هزینه مصرف شخصی (PCE) بیش از برآوردها و بالاتر از ماه گذشته اعلام شد که افزایش قیمت‌ها را نشان می‌دهد. همچنین داده‌های دیگر نشان داد بازار کار آمریکا همچنان قوی است و تعداد مدعیان اولیه بیکاری به ۲۱۸ هزار نفر کاهش یافته و کمتر از انتظارات بود.

یک روز قبل، بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را تغییر نداد؛ اما دو نفر از اعضا، میشل بومن و کریستوفر والر، از کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره حمایت کردند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری اعلام کرد که بعید است کاهش نرخ بهره در سپتامبر قطعی باشد و اتخاذ تصمیمات جلسه‌به‌جلسه را ترجیح داد و با حذف عجله برای تسهیل سیاست پولی باعث شد شاخص دلار آمریکا تقویت شود.

در حال حاضر، شاخص DXY که عملکرد دلار در مقابل شش ارز مهم دنیا را نشان می‌دهد، ۰.۱۶ درصد افزایش یافت و به ۱۰۰.۰۵ رسید.

در آن سوی اقیانوس، تورم در اتحادیه اروپا تقریباً حول هدف ۲ درصد بانک مرکزی اروپا باقی مانده است که داده‌های CPI در آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا نیز آن را تأیید می‌کند. فعالان بازار در انتظار انتشار آمار مشاغل بخش غیرکشاورزی (NFP) آمریکا برای ماه جولای، شاخص تولید ISM و شاخص نهایی اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان هستند.

تعداد مدعیان اولیه بیمه بیکاری آمریکا برای هفته منتهی به ۲۶ ژوئیه به ۲۱۸ هزار نفر رسید، که بهتر از پیش‌بینی ۲۲۴ هزار نفری بود. این ارقام پیش از انتشار گزارش مشاغل NFP ماه جولای منتشر شد که اقتصاددانان افزایش ۱۱۰ هزار شغل را پیش بینی کرده‌اند.

شاخص تورم Core PCE که مورد توجه فدرال رزرو است در ماه ژوئن به ۲.۸ درصد در سال افزایش یافت (ماه می: ۲.۷ درصد). شاخص PCE اصلی نیز به ۲.۶ درصد از ۲.۳ درصد رشد کرد و کمی از انتظارات بازار بیشتر بود.

بیانیه سیاست پولی فدرال رزرو نشان داد رشد اقتصادی در شش ماه اول کاهش یافته، نرخ بیکاری پایین مانده و تورم هنوز نسبتاً بالاست. همچنین کمیته تأکید کرد که دستیابی به حداکثر اشتغال و تورم ۲ درصدی هدف اصلی‌ست و همچنان عدم قطعیت درباره چشم‌انداز اقتصادی وجود دارد.

انتشار داده‌های قوی تر از انتظار برای تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم آمریکا و گزارش تغییر اشتغال ADP نیز سخنان رئیس فدرال رزرو درباره وضعیت نه چندان انقباضی سیاست پولی را تأیید کرد.

از سوی دیگر، نرخ تورم آلمان از ۲ درصد به ۱.۸ درصد کاهش یافت؛ ایتالیا از ۱.۸ درصد به ۱.۷ درصد رسید؛ تورم در فرانسه بدون تغییر و در سطح ۰.۹ درصد بالاتر از برآورد ۰.۸ درصدی باقی ماند و تورم اسپانیا از ۲.۳ درصد به ۲.۷ درصد افزایش یافت.

در مورد سیاست‌های بانک مرکزی اروپا، دویچه بانک انتظار کاهش بیشتری را ندارد و احتمال می‌دهد حرکت بعدی در پایان سال ۲۰۲۶، افزایش نرخ باشد.

از نظر تکنیکال، یورو/دلار حمایت خود را در محدوده ۱.۱۴۰۱ حفظ کرد؛ سطح میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۱.۱۳۶۱ تهدید به شکسته شدن است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می‌دهد فروشندگان هنوز غالبند اما پس از رسیدن به سطح ۳۴.۶۰، اندکی بازگشته است (۳۴.۷۰). با این حال، احتمال افت بیشتر جفت ارز وجود دارد. اگر EUR/USD زیر ۱.۱۴۰۰ سقوط کند، میانگین ۱۰۰ روزه و سپس سطح ۱.۱۳۰۰ آزمایش خواهد شد. در مقابل، عبور از ۱.۱۵۰۰ می‌تواند سطح میانگین متحرک ۵۰ روزه را در ۱.۱۵۷۲ در دسترس قرار دهد.