آیا کاهش شغل‌ها در آمریکا مسیر نرخ بهره و بازار نقره را تغییر می‌دهد؟

بازگشت قیمت نقره پس از گزارش ضعیف اشتغال آمریکا

روز جمعه، قیمت نقره پس از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا که پایین‌تر از انتظارات بود، روند نزولی اولیه خود را معکوس کرد. بر اساس گزارش ماه ژوئیه، اقتصاد آمریکا تنها ۷۳ هزار شغل ایجاد کرد؛ در حالی که پیش‌بینی‌ها انتظار ۱۱۰ هزار شغل داشتند.

همزمان با این آمار، دلار آمریکا در برابر ارزهای دیگر تضعیف شد، زیرا داده‌های اقتصادی ضعیف باعث افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر شد.

در همین راستا، قیمت نقره (XAG/USD) از کف روزانه برگشت و دوباره به بالای مرز ۳۶.۵۰ دلار رسید. کاهش گسترده ارزش دلار نقش موثری در تقویت تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده مانند نقره داشت.

جزئیات گزارش اشتغال و تاثیر آن بر دلار

گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا برای ژوئیه با یک سورپرایز منفی همراه بود. اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد که تنها ۷۳ هزار شغل به اقتصاد افزوده شد که به شدت کمتر از رقم مورد انتظار ۱۱۰ هزار بود. همچنین آمار ماه ژوئن هم به طور قابل توجهی پایین‌تر، از ۱۴۷ هزار به ۱۴ هزار شغل اصلاح شد. نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد رسید که مطابق پیش‌بینی‌ها بود و نسبت به ماه ژوئن اندکی افزایش داشت.

رشد دستمزدها نیز پایدار ماند و میانگین درآمد ساعتی ۰.۳ درصد در ماه و ۳.۹ درصد در سال افزایش یافت.

در بخش تولیدی، شاخص مدیران خرید (PMI) نهایی S&P Global اندکی به ۴۹.۸ رسید که از پیش‌بینی ۴۹.۷ بهتر بود. اما شاخص ISM که بیشتر مورد توجه است، به ۴۸.۰ کاهش یافت و همچنان نشان‌دهنده رکود در فعالیت‌های صنعتی است.

افزایش انتظارات کاهش نرخ بهره و تاثیر آن بر بازار نقره

داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا باعث کاهش شدید بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا شد و گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را دوباره شعله‌ور کرد. این تغییر نگرش فشار زیادی بر دلار وارد کرد و تقاضا برای دارایی‌هایی مانند نقره را افزایش داد.

بر اساس ابزار Fed Watch CME، احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه سپتامبر فدرال رزرو اکنون به ۸۲ درصد رسیده است؛ این در حالی است که پیش از انتشار گزارش تنها ۳۷ درصد بود. معامله‌گران اکنون مسیر سیاست‌گذاری بانک مرکزی را با توجه به سرد شدن بازار کار آمریکا مجدداً ارزیابی می‌کنند.

بررسی تکنیکال و پیش‌بینی قیمت نقره

از لحاظ تکنیکال، بازگشت قیمت نقره در این بازه زمانی، اندکی امید را برای خریداران ایجاد کرده است اما چشم‌انداز کلی هنوز متمایل به احتیاط است. در نمودار روزانه، XAG/USD همچنان زیر کانال صعودی شکسته شده در روز پنج‌شنبه قرار دارد و هنوز نشانه‌ای از بازگشت قطعی به روند صعودی دیده نمی‌شود.

تا زمانی که قیمت بتواند مجدداً وارد کانال شود یا کاهش عمیق‌تری تایید نشود، وضعیت نقره از نظر تحلیلگران خنثی تا نزولی است. قیمت توانسته روی میانگین متحرک نمایی (EMA) ۵۰ روزه در ۳۶.۵۶ دلار حمایت شود. در صورت بسته شدن قیمت زیر این سطح، هدف نزولی بعدی میانگین متحرک ساده (SMA) ۱۰۰ روزه در محدوده ۳۴.۶۵ دلار خواهد بود.

شاخص RSI روی نمودار روزانه کمی افزایش یافته و در عدد ۴۵ قرار دارد که حاکی از بهبود نسبی مومنتوم است اما زیر سطح خنثی ۵۰ باقی مانده و نشانه حاکمیت جو نزولی است. از سوی دیگر، شاخص ADX در ۲۱.۲۳ قرار دارد که بیانگر روند ضعیف و احتمال تثبیت قیمتی در کوتاه‌مدت است.

اگر روند بازیابی قیمت تداوم یابد، هدف خریداران محدوده مقاومتی ۳۷.۵۰ تا ۳۸.۰۰ دلار خواهد بود. اما در صورت بسته شدن قیمت روزانه زیر ۳۶.۰۰ دلار، فشار فروش تا محدوده تقاضایی ۳۵.۳۰ تا ۳۵.۷۰ دلار افزایش پیدا می‌کند که ممکن است فرصتی برای خریداران ایجاد کند.