یورو در برابر دلار صعود کرد؛ گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره و فشار بر فدرال‌رزرو

افزایش چشمگیر EUR/USD در میان تردیدها درباره استقلال فدرال رزرو و فشارها بر دلار

در روز چهارشنبه، جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) بیش از ۰.۵۰ درصد رشد داشت. این افزایش به دلیل ضعف گسترده دلار آمریکا رخ داد؛ زیرا معامله‌گران شروع به قیمت‌گذاری کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کردند. همزمان، نگرانی‌ها در مورد استقلال فدرال رزرو از دولت آمریکا افزایش یافته است؛ چرا که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده اعلام کرد تا پایان هفته، فردی را به عنوان جانشین آدریانا کوگلر، عضو مستعفی هیئت مدیره فدرال رزرو که ۸ اوت مسئولیتش را واگذار می‌کند، معرفی خواهد کرد.

در حال حاضر EUR/USD در سطح ۱.۱۶۵۷ معامله می‌شود، پس از آنکه از کف ۱.۱۵۶۴ بازگشت. در روز چهارشنبه، هیچ داده اقتصادی مهمی در ایالات متحده منتشر نشد، اگرچه چندین مقام فدرال رزرو اظهار‌نظر کردند. سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، اعلام کرد که عدم قطعیت زیادی در اقتصاد وجود دارد و رویکرد "صبر و مشاهده" را پیشنهاد داد. لیزا کوک، عضو هیئت مدیر فدرال رزرو نیز گفت داده‌های اشتغال ماه ژوئیه نگران‌کننده است و در نقاط عطف اقتصادی معمولاً بازنگری‌های بزرگی رخ می‌دهد. سخنان کالینز و کوک نشان‌دهنده تمایل به حفظ نرخ بهره بدون تغییر تا زمانی است که داده‌ها روند کندی اقتصاد را تأیید کنند.

در این میان، نیل کاشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، روز سه‌شنبه اعلام کرد که هنوز پیش‌بینی می‌کند دو بار کاهش نرخ بهره در پایان سال انجام شود. او هشدار داد در صورتی که تورم به دلیل تعرفه‌ها افزایش یابد، فدرال رزرو ممکن است تصمیم به توقف یا حتی افزایش نرخ بهره بگیرد.

در اروپا، داده‌ها نشان داد که سفارشات صنعتی آلمان در ماه ژوئن کاهش یافته اما فروش خرده‌فروشی در اتحادیه اروپا در دوازده ماه منتهی به ژوئن افزایش یافته است. در ادامه هفته، معامله‌گران بر داده‌های مدعیان جدید بیمه بیکاری آمریکا تمرکز خواهند کرد. در مقابل، تولید صنعتی و تراز تجاری آلمان وضعیت اقتصادی بزرگترین اقتصاد اتحادیه اروپا را روشن خواهد کرد.

شاخص ISM خدمات آمریکا در ژوئیه به ۵۰.۱ از ۵۰.۸ در ژوئن کاهش یافت و برخلاف انتظار بازار برای رشد به ۵۱.۵ عمل کرد. این شاخص همچنان در منطقه توسعه قرار دارد، اما مولفه اشتغال آن بیشتر کاهش یافت و مولفه قیمت‌های پرداخت شده به بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۲ رسید. این گزارش لحن رکودی را تقویت کرد و منحنی بازده ۱۰ ساله/۳ ماهه آمریکا را بیشتر معکوس کرد که نشان‌دهنده نگرانی‌های سرمایه‌گذاران از کاهش احتمالی رشد اقتصادی است.

سفارشات صنعتی آلمان نسبت به ماه قبل یک درصد افت کرد که کمتر از برآوردها اما بهتر از سقوط ۱.۴ درصدی ماه گذشته بود. همچنین، شاخص خدمات HCOB برای منطقه یورو در ژوئیه به ۵۱ کاهش یافت، که اندکی کمتر از انتظار است. در فرانسه این رقم از ۴۹.۷ به ۴۸.۵ افت کرد و در ایتالیا با افزایش از ۵۲.۱ به ۵۲.۳ به کمتر از برآوردها رسید.

در جریان معاملات روز جاری، EUR/USD مقاومت کلیدی ۱.۱۶۰۰ و میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در ۱.۱۶۲۵ را پشت سر گذاشت. اگرچه جفت‌ارز تمایل خنثی دارد، اما شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می‌دهد خریداران در حال افزایش قدرت هستند. با این حال، آنها باید اوج جدید ۱.۱۷۸۸ (قله ۲۴ ژوئیه) را رد کنند تا بتوانند به سطح ۱.۱۸۰۰ و بالاترین سطح سال جاری در ۱.۱۸۲۹ حمله کنند. در مقابل، افت به زیر ۱.۱۶۰۰ سطح میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۱.۱۵۹۸ را هدف قرار می‌دهد و در ادامه احتمال سقوط به سطح روانی ۱.۱۵۰۰ و کف ماه اوت در ۱.۱۳۹۱ وجود دارد.