USD/JPY زیر 147 پیش از گزارش تورم توکیو و PCE آمریکا

تحلیل بازار: USD/JPY قبل از گزارش تورم توکیو و PCE آمریکا

ین ژاپن در روز پنج‌شنبه در برابر دلار آمریکا تقویت شد و نرخ USD/JPY را پایین‌تر از سطح روانی 147.00 کشاند. دلار آمریکا تحت فشار نگرانی‌ها دربارهٔ استقلال فدرال رزرو و احتمال تغییر جهت سیاست پولی به سمت نرم‌تری قرار دارد، امری که اثر داده‌های مثبت آمریکا را تحت‌الشعاع قرار داده است.

در زمان نگارش این خبر، USD/JPY در جلسه معاملاتی آمریکا حوالی 146.85 معامله می‌شد و حدود 0.40٪ در روز افت داشت. این حرکت هم‌زمان با کاهش کلی دلار آمریکا بود؛ شاخص دلار (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز مهم اندازه‌گیری می‌کند، حدود 0.35٪ کاهش یافت و در حدود 97.80 قرار گرفت.

داده‌های اقتصادی آمریکا

برآورد دوم از GDP سه‌ماههٔ دوم آمریکا نشان داد اقتصاد با نرخ سالانهٔ 3.3٪ رشد کرده است، که بالاتر از رقم گزارش‌شدهٔ قبلی یعنی 3.0٪ است و نشان‌دهندهٔ بهبود قابل‌توجهی نسبت به سه‌ماههٔ اول ضعیف است. درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری هفتگی نیز به 229,000 نفر در هفتهٔ اخیر کاهش یافت که نشان‌دهندهٔ ثبات بازار کار است، هرچند روند استخدام‌ها علیرغم همهٔ اینها کمی کندتر به نظر می‌رسد. درخواست‌های ادامهٔ مزایا نیز به حدود 1.95 میلیون نفر کاهش یافت.

خوانش اولیهٔ شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) که همراه با GDP منتشر شد، برای سه‌ماههٔ دوم کمی به 2.0٪ تعدیل شد، در حالی که هستهٔ PCE (بدون احتساب کمک‌های پرنوسان) ثابت مانده و روی 2.5٪ قرار دارد؛ این موضوع نشان می‌دهد که فشارهای قیمتی پایه همچنان پابرجا هستند.

چشم‌انداز داده‌های ژاپن و تأثیر بر بازار

بازارها اکنون منتظر انتشار گزارش تورم PCE آمریکا در روز جمعه و همچنین یک بسته دادهٔ اقتصادی پرحجم از ژاپن هستند. پیش‌بینی اجماع برای نرخ تورم اصلی توکیو این است که در ماه آگوست به 2.6٪ سالانه کاهش یابد، در مقابل 2.9٪ قبل. تورم بدون احتساب مواد غذایی تازه نیز پیش‌بینی می‌شود به 2.5٪ کاهش یابد، از 2.9٪ قبلی. هستهٔ CPI توکیو که مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، انتظار می‌رود ثابت در 3.1٪ بماند که نشان از سرسختی تورم پایه دارد.

نرخ بیکاری ژاپن پیش‌بینی می‌شود در ماه ژوئیه بدون تغییر و برابر با 2.5٪ باقی بماند. تولید صنعتی احتمالاً ماهانه 1.0٪ کاهش خواهد داشت، در حالی که ماه قبل رشد 2.1٪ ثبت شده بود. فروش خرده‌فروشی نیز پیش‌بینی می‌شود 1.8٪ نسبت به سال قبل رشد کند که کمتر از 2.0٪ قبلی است؛ فروش فصلی تنظیم‌شده و فروش در فروشگاه‌های بزرگ نیز در دورهٔ قبل رشد 1.0٪ را نشان داده بودند.

پیامدهای سیاست پولی و جهت‌گیری بازار

در نشست ژوئیه، بانک مرکزی ژاپن نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه داشت اما برآوردهای تورمی خود را افزایش داد و لحن خوشبینانه‌تری نسبت به چشم‌انداز اقتصادی اتخاذ کرد. این موضوع اهمیت داده‌های روز جمعه را برای انتظارات سیاستی کوتاه‌مدت برجسته می‌کند.

داده‌های پیش‌رو برای تعیین جهت کوتاه‌مدت USD/JPY حیاتی خواهند بود زیرا معامله‌گران باید بین انتظارات تسهیلی فدرال رزرو و لحن محتاطانه اما نسبتاً خوشبین بانک مرکزی ژاپن توازن برقرار کنند.