یورو نزدیک یک‌هفته‌ای؛ دلار تحت فشار انتظارات کاهش نرخ فدرال رزرو

EUR/USD افزایش یافت چرا که انتظارات جنگوی فدرال رزرو، دلار آمریکا را تضعیف کرد

جفت ارز EUR/USD در جریان معاملات اروپا روز دوشنبه در نزدیکی بالاترین سطح یک هفته‌ای حدود 1.1730 معامله می‌شود، زیرا دلار آمریکا در پی انتظارات قوی مبنی بر اتخاذ موضع نرم‌تر از سوی فدرال رزرو ضعیف شده است.

جفت ارز اصلی افزایش یافته است زیرا دلار آمریکا در برابر همتایانش ضعیف عمل می‌کند و انتظار می‌رود فدرال رزرو در نشست سیاستی سپتامبر چرخه تسهیل پولی خود را از سر گیرد. در زمان نگارش، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال می‌کند، در نزدیکی کف اوت قرار دارد و حوالی 97.55 معامله می‌شود.

براساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش 25 واحدی پایه (bps) نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو حدود 87.6% برآورد می‌شود. انتظارات جنگوی فدرال افزایش یافته است که دلیل آن نگرانی‌های رو به رشد در مورد چشم‌انداز بازار کار در پی تعرفه‌هایی است که رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، اعمال کرده است.

علاوه بر این، اعضای کمیته بازار باز فدرال (FOMC)، از جمله جروم پاول رئیس فدرال رزرو، نگرانی‌هایی را درباره افزایش ریسک‌های بازار کار ابراز کرده‌اند.

برای دریافت سرنخ‌های تازه درباره وضعیت فعلی بازار کار آمریکا، سرمایه‌گذاران منتظر انتشار یک رشته داده شغلی در این هفته هستند، از جمله داده‌های فرصت‌های شغلی JOLTS برای ماه ژوئیه، تغییر اشتغال ADP و گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) برای ماه اوت. در روز دوشنبه بازارهای آمریکا به مناسبت روز کار تعطیل خواهند بود.

عملکرد مناسب یورو نیز به حرکت صعودی در جفت EUR/USD کمک کرده است. یورو تقویت شده زیرا رشد بیشتر از انتظار در داده‌های مقدماتی شاخص هارمونیزه قیمت مصرف‌کننده آلمان (HICP) برای ماه اوت باعث شد انتظارات کاهش‌ نرخ بانک مرکزی اروپا (ECB) در کوتاه‌مدت تضعیف شود.

داده‌ها روز جمعه نشان داد که HICP با نرخ سالانه 2.1% رشد کرده که سریع‌تر از برآورد 2% و عدد قبلی 1.8% بود. به صورت ماهانه، داده‌های تورم 0.1% رشد را نشان داد در حالی که انتظار می‌رفت بدون تغییر باشد. با این حال، در دیگر اقتصادهای منطقه یورو رشد تورم با شتاب معتدل‌تری بوده است.

برای سرنخ بیشتر درباره تورم در قاره مشترک، سرمایه‌گذاران بر داده‌های مقدماتی HICP منطقه یورو برای ماه اوت که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود تمرکز خواهند کرد. اقتصاددانان انتظار دارند شاخص کلی HICP سالانه تقریباً 2% رشد کرده و ارقام هسته‌ای به طور معتدل تا حدود 2.2% افزایش یابد.

در جلسه دوشنبه، داده نهایی شاخص مدیران خرید بخش تولیدی HCOB برای ماه اوت نشان داد که فعالیت کارخانه‌ای با شتاب بیشتری به عدد 50.7 رسیده، در مقایسه با رقم مقدماتی 50.5.

در جبهه سیاسی، امانوئل ماکرون رئیس‌جمهور فرانسه اعلام کرده است که تا سال 2027 به انجام دوره خود ادامه خواهد داد، صرف‌نظر از نتیجه رأی اعتماد درباره بسته بودجه پیشنهادی 44 میلیارد یورویی که قرار است در 8 سپتامبر مطرح شود. «سندی که از مردم فرانسه به من داده شده و نه از هیچ کس دیگر، مأموریتی است که تا پایان دوره آن اجرا خواهد شد»، ماکرون روز جمعه گفت.

با این حال، بازده اوراق قرضه در سایه ریسک‌های سیاسی فرانسه جهش کرده است. بازده اوراق 30 ساله فرانسه تا 4.46% صعود کرده که بالاترین سطح از سال 2011 است. افزایش قابل توجه هزینه استقراض برای اقتصاد فرانسه ریسک‌هایی را که گاه در دوره بحران‌های بازار دیده شده بود، برای سرمایه‌گذاران یادآوری کرده است. در پاسخ، کریستین لاگارد رئیس ECB اشاره کرده است که سیستم بانکی فرانسه «در وضعیتی بهتر از بحران 2008» قرار دارد.

در آمریکا، سرمایه‌گذاران نسبت به اعتبار دولت نگران شده‌اند پس از ادعاهایی از سوی دادگاه‌های تجدیدنظر که تعرفه‌های رئیس‌جمهور ترامپ «غیرقانونی» است و او به اشتباه از قانون وضعیت اضطراری برای توجیه آن استفاده کرده است. یک هیئت قضات روز جمعه اعلام کرد که ترامپ فراتر از اختیارات خود رفته است تا برنامه تعرفه‌ای خود را اجرا کند.

علاوه بر این، نبرد حقوقی در جریان بین فرمانده فدرال رزرو، لیزا کوک، و برکناری او توسط رئیس‌جمهور ترامپ به‌خاطر اتهامات مرتبط با وام مسکن نیز جذابیت دارایی امن دلار آمریکا را تهدید کرده است.

در این هفته، دلار آمریکا همچنین تحت تأثیر داده‌های شاخص مدیران خرید بخش تولید و خدمات ISM برای ماه اوت قرار خواهد گرفت.

جفت EUR/USD نزدیک 1.1730 معامله می‌شود و به یک خط روند نزولی رسم‌شده از سقف ژوئیه در 1.1830 نزدیک می‌شود. روند کوتاه‌مدت جفت صعودی است زیرا بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه (EMA) قرار گرفته که حوالی 1.1662 معامله می‌شود. شاخص قدرت نسبی 14 روزه (RSI) در ناحیه 40.00-60.00 نوسان می‌کند که نشان‌دهنده روند خنثی است.

اگر جفت از بالای اوج 22 اوت نزدیک 1.1740 عبور کند، حرکت صعودی جدیدی محتمل خواهد شد که اهداف آن سقف ژوئیه در 1.1830 و مقاومت گرد 1.1900 خواهد بود. از سوی دیگر، نزول زیر کف 22 اوت در 1.1583، آن را در معرض کف 5 اوت در 1.1528 قرار خواهد داد و سپس کف 1 اوت در 1.1392 را هدف می‌گیرد.