یورو بالای 1.1700 با افزایش احتمال کاهش نرخ فدرال

یورو بالای 1.1700 رشد کرد با افزایش احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو

یورو در یک جلسه با معاملات کم‌نقدی 0.20 درصد افزایش یافت و تا سطح 1.1708 بالا آمد، این حرکت عمدتاً به خاطر تضعیف دلار آمریکا و افزایش انتظارها برای کاهش نرخ فدرال رزرو در نشست سپتامبر بود.

در زمان نگارش، جفت ارز EUR/USD پس از برگشت از کف روزانه 1.1686 در سطح 1.1708 معامله می‌شد. حرکت قیمت در طول روز آرام بود چون معامله‌گران خبرهای هفته گذشته از جمله برکناری یکی از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، آمار تورم و داده‌های رشد را هضم می‌کردند.

بازارهای مالی ایالات متحده به دلیل تعطیلات روز کارگر (Labor Day) بسته بودند و به همین دلیل نقدینگی در معاملات محدود بود. دلار ضعیف‌تر و افزایش احتمال کاهش نرخ‌ها در سپتامبر جذابیت یورو را افزایش داد.

در همین حال، رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، گفت که هند پیشنهاد کاهش تعرفه‌ها را داده اما «دیر شده و باید سال‌ها پیش این کار را انجام می‌دادند.» همچنین گزارش شده که اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، در مصاحبه‌ای گفته است که ترامپ ممکن است در پاییز وضعیت اضطراری ملی در بخش مسکن اعلام کند تا با افزایش قیمت‌ها و کاهش عرضه مقابله کند.

معامله‌گران EUR/USD منتظر انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) و شاخص مدیران خرید بخش تولیدی (ISM PMI) در روز جمعه هستند. این آمارها وضعیت بازار کار و انتظارات نسبت به رشد اقتصادی را به‌روزرسانی می‌کنند، اگرچه آخرین رقم تولید ناخالص داخلی ایالات متحده نشان از رشد 3.3 درصدی در سه‌ماهه دوم 2025 داشت.

در اروپا، تمرکز بر انتخابات فرانسه است؛ رأی عدم اعتماد که برای 8 سپتامبر برنامه‌ریزی شده می‌تواند ثبات را تهدید کند. انتظار می‌رود نخست‌وزیر بایرو شکست بخورد که می‌تواند واکنش بازارهای مالی را به همراه داشته و بر ارز مشترک تأثیر بگذارد؛ یورو تا کنون از ابتدای سال حدود 13 درصد رشد کرده است.

از نظر داده‌ها، شاخص مدیران خرید بخش تولید اتحادیه اروپا (HCOB) برای ماه اوت 50.7 ثبت شد که بالاتر از پیش‌بینی 50.5 بود و نشان‌دهنده گسترش برای چندمین ماه پیاپی است. با این حال، شاخص مدیران خرید آلمان به سطح 49.8 رسید که زیر مرز 50 قرار دارد اما بالاترین رقم در بیش از سه سال بود.

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (Core PCE) که معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای تورم است، در گزارش جمعه 2.9 درصد سالانه افزایش یافت که مطابق انتظارات و بالاتر از رقم 2.8 درصد ماه ژوئن بود. تورم کلی سالانه 2.6 درصد شد که طبق پیش‌بینی ثابت ماند. همچنین شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای اوت از 58.6 به 58.2 کاهش یافت؛ انتظارات تورمی یک‌ساله از 4.9 به 4.8 درصد و انتظارات پنج‌ساله از 3.9 به 3.5 درصد کاهش یافت.

ضعف گسترده دلار آمریکا کمک کرد EUR/USD بالای سطح 1.1700 بماند. شاخص دلار (DXY) که عملکرد دلار را مقابل سبدی از شش ارز دنبال می‌کند، 0.16 درصد کاهش داشت و در سطح 97.69 معامله شد.

رئیس‌بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، گفت که او به اقدامات لازم برای کنترل تورم ادامه خواهد داد. او افزود که توازن اقتصاد آمریکا می‌تواند در صورت کنار گذاشتن جروم پاول از ریاست فدرال رزرو توسط ترامپ تحت‌تأثیر قرار گیرد و این امر پیامدهای جدی برای اقتصاد جهانی دارد. لاگارد همچنین گفت فرانسه در حال حاضر نیازی به دخالت صندوق بین‌المللی پول ندارد.

صورتجلسه اخیر بانک مرکزی اروپا نشان داد که این نهاد در حالت انتظار و مشاهده قرار دارد و برای کاهش نرخ یک معیار سخت تعیین کرده است. شورای حکام ECB اشاره کرده ریسک‌ها به سمت پایین متمایل‌اند که بخشی از آن ناشی از «افزایش تنش‌های تجاری جهانی» است.

انتظارات بازار برای کاهش نرخ فدرال رزرو در نشست سپتامبر همچنان افزایش یافته است. ابزارهای احتمال نرخ نشان می‌دهند حدود 85 درصد احتمال وجود دارد که فدرال رزرو 25 واحد پایه کاهش دهد و بازه نرخ هدف به 4.00%-4.25% برسد. در مقابل، احتمال اینکه بانک مرکزی اروپا نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد حدود 89 درصد برآورد شده و تنها 11 درصد احتمال کاهش 25 واحد پایه را نشان می‌دهد.

روند صعودی EUR/USD دست‌نخورده مانده و یورو بالاتر از 1.1700 سودهای خود را ادامه داده و به بالاترین سطح شش روزه یعنی 1.1736 رسیده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) که قبلاً سیگنال نزولی داده بود، دوباره وارد محدوده صعودی شده و نشان می‌دهد خریداران در کنترل هستند. بسته شدن روزانه بالای سقف 22 اوت در سطح 1.17420 می‌تواند مسیر را برای آزمایش سطوح بالاتر تقویت کند. هدف بعدی 1.1800 و سقف سالانه 1.1829 است.

در سمت نزولی، شکست زیر 1.1700 می‌تواند میانگین متحرک 50 روزه در سطح 1.1666 را در معرض دید قرار دهد، سپس میانگین 20 روزه در 1.1663 و در ادامه میانگین 100 روزه نزدیک 1.1518.