ین تا نزدیک‌ترین کف یک هفته‌ای در برابر دلار عقب نشست

ین ژاپن تا نزدیک‌ترین کف یک هفته‌ای در برابر دلار عقب نشست؛ افت بیشتر محدود به نظر می‌رسد

ین ژاپن برای سومین روز متوالی در برابر دلار آمریکا تضعیف شده و موجب شد جفت ارز USD/JPY در جلسه آسیایی روز سه‌شنبه تا حدود 147.65، یعنی نزدیک به بالاترین سطح چند روزه صعود کند.

عدم اطمینان درباره زمان احتمالی افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) به‌عنوان عاملی اصلی در تضعیف ین شناخته می‌شود. با این حال، سرمایه‌گذاران به نظر متقاعد شده‌اند که بانک ژاپن به روند عادی‌سازی سیاست پولی پایبند خواهد ماند و این موضوع احتیاط در موضع‌گیری برای کاهش بیشتر ین را توجیه می‌کند.

علاوه بر این، نگرش محتاطانه بازار و تشدید تنش‌های ژئوپولتیک ممکن است به محدود کردن زیان‌های ین به‌عنوان دارایی امن کمک کند.

از سوی دیگر، دلار آمریکا ممکن است در جذب خریداران چشمگیر دچار مشکل شود، زیرا معامله‌گران روی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در سپتامبر و حداقل دو کاهش دیگر تا پایان سال قمار می‌کنند.

این دورنما نشان‌دهنده واگرایی معنی‌داری در مقایسه با انتظارات جنگ‌طلبانه بانک ژاپن است و می‌تواند به محدود نگه‌داشتن افت بیشتر ین با بازده کمتر کمک کند که به نوبه خود ممکن است مانع صعود عمیق‌تر USD/JPY شود.

شاخص‌های آسیایی در آغاز معاملات سه‌شنبه با رشد متواضع باز شدند و جهش شاخص CSI 300 چین سهمی در عملکرد ضعیف‌تر ینِ دارایی امن در برابر دلار آمریکا طی سه روز گذشته داشت.

داده‌های هزینه سرمایه‌ای منتشرشده از ژاپن در روز دوشنبه نشان‌دهنده افزایش سرمایه‌گذاری‌های کسب‌وکارها در فصل دوم بود. این می‌تواند بازار کار و تورم ناشی از تقاضا را تقویت کند و حدس و گمان‌ها درباره افزایش نرخ بانک ژاپن را تأیید کند.

در مقابل، معامله‌گران تقریباً 90 درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در سپتامبر نرخ استقراض را 25 واحد پایه کاهش دهد، که نشان‌دهنده واگرایی چشمگیر نسبت به انتظارات جنگ‌طلبانه بانک ژاپن است.

علاوه بر این، فعالان بازار شانس بیشتری برای دو بار کاهش نرخ از سوی بانک مرکزی آمریکا تا پایان سال می‌بینند. این موضوع همراه با نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو، بازیگران بازار دلار را در حالت دفاعی نگه می‌دارد.

وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، در مصاحبه‌ای با رویترز از برکناری لیزا کوک، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ دفاع کرد و گفت که اتهامات تقلب در وام مسکن علیه او شایسته بررسی بوده است.

با این حال، کوک از کناره‌گیری خودداری کرده و علیه این اقدام دعوی حقوقی مطرح کرده است. در صورت خروج کوک، ترامپ فرصت دیگری برای انتصاب در هیئت هفت‌نفره فدرال رزرو خواهد داشت و برای اولین بار در دهه‌ها می‌تواند اکثریت را به‌دست آورد.

علاوه بر این، ترامپ بارها جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، را به‌خاطر کوتاه نکردن نرخ‌ها به‌طور تهاجمی‌تر مورد انتقاد قرار داده است. با این حال، این تحولات نگرانی‌هایی درباره استقلال بانک مرکزی ایجاد کرده و می‌تواند بر دلار فشار وارد کند.

هفته شلوغی از انتشار داده‌های مهم اقتصاد آمریکا که اوایل ماه جدید کلید می‌خورد، با شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ISM آغاز می‌شود که ممکن است بر دینامیک قیمت دلار و جفت ارز USD/JPY در اواخر سه‌شنبه تأثیر بگذارد.

سرمایه‌گذاران همچنین با انتشار گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS آمریکا در روز چهارشنبه، سپس گزارش ADP درباره اشتغال بخش خصوصی و شاخص ISM خدمات در روز پنج‌شنبه و در نهایت گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه روبه‌رو خواهند شد.

از منظر تکنیکال، حرکت صعودی USD/JPY در سه روز گذشته حمایت مشخصی را که با مرز پایینی بازه معاملاتی چهار هفته‌ای روی ناحیه حدود 146.70 مشخص شده بود تأیید می‌کند. این ناحیه باید به‌عنوان یک نقطه محوری کلیدی عمل کند که در صورت شکست قاطع می‌تواند قیمت‌ها را به کف نوسان اوت، حدود 146.20، سوق دهد و راه تا حدود 146.00 را هموار کند.

هر فروش ادامه‌دار به‌عنوان محرکی تازه برای معامله‌گران نزولی دیده می‌شود و مسیر را برای افت عمیق‌تر هموار می‌کند. در سمت مقابل، هر حرکت صعودی بیشتر می‌تواند فروشندگان جدیدی جذب کند و پیش از سطح گرد 148.00 که نمایانگر بالای بازه معاملاتی چندهفته‌ای است با مانع مواجه شود.

تقویت پایدار بالای این سطح می‌تواند موجی از پوشش موقعیت‌های کوتاه را به‌راه اندازد و تا سقف نوسان اخیر، حدود 148.75-148.80، موجب رالی صعودی شود. این محدوده به میانگین متحرک ساده 200 روزه نزدیک است. از این رو، برخی خریدهای پی‌درپی می‌تواند گرایش کوتاه‌مدت را به نفع خریداران USD/JPY تغییر دهد.