USD/JPY: Yen ژاپن تحت فشار بلاتکلیفی بانک مرکزی و سیاست

Yen ژاپن در برابر دلار بی جهت گیری مشخص در حین روز

Yen ژاپن روز پنجشنبه در حین روز جهت گیری قیمتی مشخصی ندارد و پس از حرکت برگشتی از کف یک ماهه که روز قبل لمس کرده بود، در محدوده باریکی در جلسه آسیایی نوسان می کند. سیگنال های متناقض درباره زمان و سرعت افزایش نرخ توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و همچنین عدم قطعیت های مربوط به تعرفه ها سرمایه گذاران را دچار تقسیم نظر کرده است.

افزایش اخیر بازده اوراق قرضه جهانی دوباره توجه را به بالا رفتن سطح بدهی در اقتصادهای بزرگ از جمله ژاپن معطوف کرده که همراه با عدم قطعیت داخلی، مانع از آن شده است که خریداران Yen ژاپن موقعیت های تهاجمی بگیرند. علاوه بر این، عملکرد نسبتاً پایدار بازار سهام به عنوان یک عامل دیگر عمل می کند که برای Yen ژاپن به عنوان یک دارایی امن مانع ایجاد می کند.

در همین حال، انتظار اینکه دستمزدها در بازار کار تنگ تر همچنان افزایش یابد و این امر ممکن است تقاضا محور تورم را تشدید کند، در را برای سیاست انقباضی بیشتر بانک مرکزی ژاپن باز نگه داشته است. در مقابل، انتظار میرود که فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) اواخر این ماه هزینه های وام گیری را کاهش دهد و این پیش بینی ها با داده های نرم تر گزارش فرصت‌های شغلی و گردش نیروی کار (JOLTS ) در روز چهارشنبه تقویت شد. این موضوع موجب شده است که گاوهای دلار آمریکا در موضع دفاعی قرار گیرند و ممکن است همچنان از Yen ژاپن حمایت کند.

اظهارات مقام های بانک مرکزی ژاپن و وضعیت سیاسی داخلی

معاون رییس بانک مرکزی ژاپن، ریوو هی‌مینو، روز سه‌شنبه هشدار داد که عدم قطعیت اقتصادی جهانی همچنان بالا است و این نشان می دهد که بانک مرکزی ژاپن شتابی برای بالا بردن هزینه استقراض که هنوز پایین است، ندارد. با این حال، رییس بانک مرکزی، کازوئو ائدا، روز چهارشنبه از آمادگی برای ادامه افزایش نرخ ها در صورتی که اقتصاد و قیمت ها مطابق پیش بینی های بانک مرکزی پیش بروند، سخن گفت.

در همین حال، سرمایه گذاران همچنان شرط بندی می کنند که بانک مرکزی ژاپن ممکن است قبل از پایان سال نرخ ها را بالا ببرد؛ هرچند این شرط بندی ها بر پایه رشد دستمزد قوی، چسبندگی تورم و چشم انداز بهتر اقتصادی است. این موضوع در جلسه آسیایی روز پنجشنبه به عنوان یک باد موافق برای Yen ژاپن عمل کرد، هرچند عدم قطعیت سیاسی داخلی بازیابی شبانه از کف یک ماهه روز قبل را محدود کرد.

قصد استعفای دبیر کل حزب حاکم، هیروشی موریاما، نگرانی ها درباره رهبری نخست وزیر شیگرو ایشیبا را تقویت کرده است. این اعلامیه بار دیگر نگرانی ها درباره موقعیت مالی ژاپن را زنده کرد و به افزایش اخیر بازده اوراق قرضه دولتی 30 ساله ژاپن تا رکوردی فراتر از سطح 3 درصد که اوایل این هفته لمس شد، کمک کرد.

داده های شغلی آمریکا و تأثیر بر دلار

اداره کار ایالات متحده (BLS) روز چهارشنبه گزارش فرصت‌های شغلی و گردش نیروی کار (JOLTS ) را منتشر کرد که نشان داد تعداد فرصت های شغلی در آخرین روز کاری ژوئیه به 7.18 میلیون رسیده است. این رقم در پی خوانش بازبینی شده 7.35 میلیون ماه قبل بوده و بسیار کمتر از انتظار بازار یعنی 7.4 میلیون بود.

با این حال، داده نرم تر احتمال کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو در پایان نشست دو روزه سیاستی در 17 سپتامبر را افزایش داد. علاوه بر این، معامله گران اکنون حداقل دو کاهش 25 واحدی نرخ بهره تا پایان سال را قیمت گذاری کرده اند که این موضوع مانعی برای جذب خریداران معنادار برای دلار آمریکا ایجاد کرده و باید به عنوان مانعی برای جفت USD/JPY عمل کند.

نگاه به تقویم اقتصادی و تاثیر بر USD/JPY

معامله گران اکنون منتظر گزارش های اقتصادی آمریکا در روز پنجشنبه هستند که شامل گزارش ADP درباره اشتغال بخش خصوصی و شاخص مدیران خرید بخش خدمات (ISM Services PMI) می شود. با این حال، تمرکز اصلی همچنان به جزئیات رسمی اشتغال ماهانه آمریکا یعنی گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه خواهد بود که دلار آمریکا را تحت تاثیر قرار داده و می تواند محرک تازه ای برای جفت USD/JPY باشد.

چشم انداز فنی USD/JPY

ناکامی شبانه در حفظ شتاب بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه و اصلاح قیمتی تند از سطح بازگشتی 61.8% فیبوناچی از نزول از سقف نوسان ماه آگوست، به نفع خرس های USD/JPY تمام می شود. با این حال، نوسانگرهای مثبت در چارت روزانه ایجاب می کند تا پیش از حکم به زیان های عمیق تر، منتظر تثبیت زیر سطح 148.00 باشیم.

در سناریوی نزولی، قیمت نقطه ای ممکن است سقوط را تا حمایت میانی 147.40 تسریع کند و به سمت 147.00 و محدوده افقی 146.70 حرکت نماید. شکست قابل توجه زیر این سطح می تواند کف نوسان آگوست را حوالی منطقه 146.20 تحریک کند و پیش از آزمایش سطح 146.00 قیمت ها را در معرض ریزش بیشتر قرار دهد.

در سوی مقابل، حرکت مثبت بازگشت به بالای مانع استاتیک 148.30-148.25 می تواند جفت USD/JPY را دوباره به سمت میانگین متحرک 200 روزه هدایت کند که در حال حاضر حوالی ناحیه 148.75-148.80 قرار دارد. خرید پی در پی و حرکت فراتر از سطح 149.00 و منطقه 149.20 یا سطح بازگشتی 61.8% فیبوناچی به عنوان محرکی تازه برای خریداران تلقی خواهد شد و قیمت نقطه ای ممکن است هدف روانی 150.00 را بازیابی کند. شتاب می تواند فراتر رود و سقف نوسان ماه آگوست در حوالی منطقه 151.00 را به چالش بکشد.

برای معامله گران چه اهمیتی دارد

این خبر برای معامله گران اهمیت دارد زیرا ترکیب ابهام در سیاست های بانک مرکزی ژاپن و انتظار کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو می تواند نوسان قابل توجهی برای جفت USD/JPY ایجاد کند. سطوح کلیدی که باید زیر نظر داشته باشید شامل حمایت های 148.00، 147.40، 147.00 و 146.70-146.20 و مقاومت های 148.25-148.30، میانگین متحرک 200 روزه حوالی 148.75-148.80، 149.00 و 150.00 است. همچنین گزارش های اقتصادی پیش رو از جمله ADP، شاخص مدیران خرید بخش خدمات و به ویژه NFP جمعه می تواند جهت حرکت دلار آمریکا و در نتیجه USD/JPY را تعیین کند.