XAU/USD: طلا پس از رکورد تاریخی وارد اصلاح قیمتی شد

قیمت طلا از سقف تاریخی اصلاح شد زیرا تقاضا برای دارایی امن کمرنگ شده است. یک روند صعودی ملایم در دلار آمریکا نیز در شرایط اشباع خرید به ریزش فلز ارزشمند کمک کرده است. پیش بینی های کاهش نرخ فدرال رزرو و عدم قطعیت های مرتبط با تجارت می‌توانند از شدت زیان های این کالا بکاهند.

XAU/USD در حال گسترش اصلاح قیمتی دیرهنگام روز قبل از محدوده سقف تاریخی، حدود 3,578-3,579 دلار، و کاهش در جلسه آسیایی روز پنجشنبه است. آرامش نسبی در بازارهای اوراق قرضه جهانی باعث کاهش اضطراب سرمایه گذاران شده که این موضوع از عملکرد باثبات در بازارهای سهام مشهود است و به شناسایی سود در اطراف این فلز ارزشمند منجر شده است.

علاوه بر این، ظهور برخی خریدهای دلار آمریکا عاملی دیگر در تضعیف تقاضا برای کالا بوده و به سقوط اصلاحی کمک کرده است. در همین حال، داده های JOLTS آمریکا که روز چهارشنبه منتشر شد نشان داد بازار کار رو به خنک شدن است و پیش بینی ها مبنی بر این را تقویت کرد که فدرال رزرو هزینه استقراض را اواخر این ماه کاهش خواهد داد.

پذیرش فزاینده این موضوع که بانک مرکزی آمریکا دست‌کم دو کاهش 25 واحدی پایه نرخ بهره تا پایان سال انجام خواهد داد، می‌تواند به عنوان یک مانع برای دلار آمریکا عمل کند و از طلا که بازدهی ندارد حمایت کند. معامله گران ممکن است قبل از اتخاذ موقعیت های جدید جهت دار، منتظر گزارش اشتغال بخش غیر کشاورزی (NFP) آمریکا در روز جمعه بمانند تا سرنخ هایی درباره مسیر کاهش نرخ فدرال رزرو به دست آورند.

تقاضا برای دارایی های سنتی امن در پی نشانه هایی از ثبات در بازارهای اوراق قرضه و سهام کاهش یافته است که این موضوع روز پنجشنبه قیمت طلا را تضعیف کرده است. همچنین، یک روند صعودی ملایم در دلار آمریکا کالا را از سقف تاریخی دور کرد، به خصوص در شرایط اشباع خرید در نمودارهای کوتاه مدت پس از رشد قیمتی خستگی ناپذیر در دو هفته گذشته.

با این حال، هر گونه افزایش معنادار در دلار آمریکا در سایه انتظاراتی که فدرال رزرو این ماه چرخه کاهش نرخ را از سر خواهد گرفت، دور از دسترس به نظر می‌رسد. پیش بینی ها توسط گزارش JOLTS روز چهارشنبه تایید شد که نشان داد تعداد فرصت های شغلی در جولای به 7.18 میلیون رسید در مقایسه با عدد بازبینی شده 7.35 میلیون در ماه قبل.

در جبهه مرتبط با تجارت، رئیس جمهور ترامپ روز سه شنبه گفت که دولتش درخواست جلسه فوری از دیوان عالی خواهد داد به امید نقض حکم دادگاه تجدیدنظر فدرال که بیشتر تعرفه های او را غیرقانونی دانست. این موضوع لایه ای از عدم قطعیت را به بازارها اضافه می کند که می تواند از XAU/USD حمایت کرده و هر ریزش معناداری را محدود کند.

معامله گران حالا منتظر تقویم اقتصادی آمریکا در روز پنجشنبه هستند که شامل گزارش ADP درباره اشتغال بخش خصوصی، ارقام هفتگی درخواست های اولیه بیمه بیکاری و شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات (ISM) می‌شود. با این حال تمرکز بازار بیشتر روی انتشار آمار ماهانه رسمی اشتغال یعنی گزارش اشتغال بخش غیر کشاورزی (NFP) برای اوت در روز جمعه خواهد بود.

این داده حساس نقش کلیدی در شکل دهی انتظارات بازار درباره مسیر کاهش نرخ فدرال رزرو دارد که به نوبه خود تقاضا برای دلار آمریکا را در کوتاه مدت تحت تاثیر قرار داده و شتاب تازه ای به حرکت قیمت طلا می دهد. در همین حین، بستر بنیادی حمایتی احتمال خرید در کف ها را تقویت می کند و برای فروشندگان XAU/USD حکم احتیاط دارد.

دیدگاه فنی

از منظر فنی، اصلاح قیمتی در حین روز نزدیک سطح بازگشتی فیبوناچی 23.6% از رشد قیمتی اخیر از حوالی 3,300 دلار یا میانگین متحرک 100 روزه (SMA) حمایت می‌یابد. اگر فروش ادامه یابد و سطح روانی 3,500 دلار شکسته شود، می‌تواند راه را برای اصلاح عمیق تر به سمت منطقه 3,440 دلار هموار کند. این منطقه نمایانگر یک مقاومت قیمتی چند ماهه است که اگر شکسته شود نشان خواهد داد قیمت طلا به اوج رسیده و جهت کوتاه مدت به نفع معامله گران نزولی تغییر خواهد کرد.

در سوی مقابل، ناحیه 3,560 دلار می‌تواند پیش از محدوده 3,578-3,579 دلار یا سقف تاریخی روز چهارشنبه مقاومت ایجاد کند. قیمت طلا می‌تواند حرکت خود را فراتر در قلمرو ناشناخته ادامه دهد و به هدف بریک اوت محدوده معاملاتی، یعنی 3,600 دلار، چشم بدوزد.

چرا این خبر اهمیت دارد و برای معامله گران چه عواملی را باید تماشا کنند: این خبر اهمیت دارد چون داده های بازار کار و انتظارات درباره کاهش نرخ فدرال رزرو تقاضا برای دلار آمریکا و دارایی های بدون بازده مثل طلا را تعیین می‌کنند. معامله گران باید گزارش اشتغال بخش غیر کشاورزی (NFP) روز جمعه، انتشار ADP و ارقام اولیه بیکاری را دنبال کنند. از منظر قیمتی، سطوح کلیدی برای نظارت عبارتند از حمایت های 3,500 و 3,440 دلار و مقاومت های 3,560، 3,578-3,579 و هدف بریک اوت 3,600 دلار.