XAU/USD: طلا نزدیک 3,650 دلار در انتظار بازنگری NFP

طلا در آستانه بازنگری معیار NFP ایالات متحده نزدیک 3,650 دلار تثبیت می شود

طلا روز سه شنبه پس از ثبت رکورد جدیدی نزدیک 3,660 دلار به رشد تاریخی خود ادامه داد و در حدود 3,650 دلار معامله شد. بازارها پس از انتشار گزارش اشتغال کمتر از انتظار، به طور کامل احتمال یک کاهش نرخ 25 واحد پایه ای فدرال رزرو در سپتامبر را قیمت گذاری کرده اند.

XAU/USD در نمودار یک ساعته درست زیر اوج های ثبت شده در حال تثبیت است و واگرایی شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان دهنده خستگی شتاب حرکت صعودی است. طلا که روز سه شنبه رشد تاریخی جدیدی تا نزدیک 3,660 دلار داشت، سومین روز متوالی رشد را ثبت کرد و وارد محدوده بی سابقه شد. در زمان نگارش این گزارش، XAU/USD حدود 3,650 دلار معامله می شود که تقریباً 0.50٪ رشد روزانه را نشان می دهد.

عوامل تقویت کننده رشد

تضعیف گسترده دلار آمریکا تقویت کننده این رشد بوده و طلا را برای خریداران خارجی جذاب تر کرده است. در همین حال، رشته ای از آمارهای مایوس کننده بازار کار آمریکا پیش بینی ها را برای کاهش هزینه وام گیری توسط فدرال رزرو در نشست 16-17 سپتامبر تقویت کرده است. چشم انداز تسهیل سیاست پولی همچنین تقاضا برای شمش را افزایش داده و اشتهای سرمایه گذاران را پشتیبانی می کند.

خریدهای پیوسته بانک های مرکزی حمایت دیگری را فراهم کرده است، زیرا دارندگان ذخایر عمده در حال متنوع سازی دارایی ها به دور از دلار آمریکا هستند. همچنین نگرانی ها درباره تنش های تجاری جهانی مرتبط با تعرفه های آمریکا و تنش های ژئوپلیتیک گسترده تر جریان های دارایی امن به سوی طلا را تقویت کرده است.

در همین حال، عدم قطعیت درباره استقلال فدرال رزرو در پی افزایش فشارهای سیاسی، اضطراب بازار را افزایش داده است. همه این عوامل در مجموع به حفظ تقاضا برای طلا در فضای فرار از ریسک کمک کرده اند.

تمرکز بر بازنگری NFP و آمار تورم

در ادامه، معامله گران با دقت بازنگری معیار Nonfarm Payrolls ایالات متحده را که قرار است ساعت 14:00 به وقت گرینویچ منتشر شود، دنبال خواهند کرد؛ بازنگری که می تواند روایت بازار کار را بازنویسی کند. برآوردهای اولیه حاکی از یک تعدیل شدید نزولی است که احتمالاً تا 800,000 شغل را پاکسازی می کند. یک بازنگری عمیق تر دیدگاه کند شدن سریعتر اقتصاد آمریکا نسبت به گزارش های اولیه را تقویت کرده و پرونده تسهیل سیاست پولی را تقویت خواهد کرد و شتاب حرکت صعودی طلا را حفظ می کند.

شاخص دلار آمریکا (DXY)، که دلار آمریکا را در برابر یک سبد از شش ارز اصلی می سنجد، به پایین ترین سطح هفت هفته ای رسید که ضعیف ترین سطح از 24 جولای بود و سپس در حوالی 97.40 تثبیت شد. این شاخص تحت فشار چشم انداز ارزیابی شده فدرال رزرو قرار دارد، با این انتظار که بانک مرکزی حداکثر اشتغال را در اهداف دوگانه سیاست پولی (کنترل تورم و بیکاری) خود به ثبات قیمت ها اولویت دهد، با توجه به اینکه سیاست پولی هنوز تا حدی انقباضی است.

بازده اوراق و پیش بینی های بازار

بازدهی اوراق خزانه آمریکا پس از ریزشی چهار روزه که نرخ ها را به کف های چند ماهه کشاند، در سراسر منحنی تثبیت شد. بازده معیار 10 ساله حوالی 4.06٪ قرار دارد، بازده 30 ساله نزدیک 4.72٪ و بازده حساس به نرخ 2 ساله در 3.50٪ است. کاهش اخیر در بازده نشان دهنده این دید است که اقتصاد آمریکا در حال از دست دادن شتاب است و فشار بر فدرال رزرو برای تسهیل سیاست پولی را افزایش می دهد.

بازارها به طور کامل احتمال یک کاهش 25 واحد پایه ای در نشست 16-17 سپتامبر را قیمت گذاری کرده اند، اما احتمال یک حرکت بزرگتر 50 واحد پایه پس از گزارش ضعیف Nonfarm Payrolls به حدود 11٪ افزایش یافته است، که از میزان نزدیک به صفر فقط یک هفته پیش رشد کرده است، بر اساس ابزار CME FedWatch. آتی ها همچنین تقریباً 75 واحد پایه کاهش تا پایان سال و حدود 140 واحد پایه تسهیل در دوازده ماه آینده را قیمت گذاری کرده اند، طبق گزارشی از BHH Marketview.

تحولات سیاسی بین المللی

نخست وزیر فرانسه، فرانسوا بیرُو، روز دوشنبه در یک رای اعتماد در پارلمان شکست خورد، همانطور که به طور گسترده انتظار می رفت، و مسیر را برای استعفای او هموار کرد. دفتر رئیس جمهور فرانسه اعلام کرد که امانوئل مکرون استعفای بیرُو را خواهد پذیرفت و در روزهای آینده یک نخست وزیر جدید منصوب خواهد کرد که چهارمین نخست وزیر او از زمان انتخابات پارلمانی زودهنگام ژوئن 2024 خواهد بود.

رئیس جمهور آمریکا دونالد ترامپ روز یکشنبه آماده بودن خود برای راه اندازی «فاز دوم» تحریم ها علیه روسیه در ارتباط با جنگ اوکراین را اعلام کرد. مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا آنتونیو کوستا روز دوشنبه تأیید کرد که این بلوک در هماهنگی نزدیک با واشنگتن در حال آماده سازی بسته نوزدهم تحریم ها است.

آمار PPI و CPI در پیش رو

تمام نگاه ها معطوف به شاخص قیمت تولید کننده (PPI) آمریکا در روز چهارشنبه و سپس شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در روز پنجشنبه است که برای مسیر سیاست پولی فدرال رزرو کلیدی خواهند بود. بازارها به دنبال نشانه هایی از کاهش تورم هستند، با پیش بینی هایی که افزایش های ماهانه اندکی را نشان می دهند. مجموعه ای نرم تر از این داده ها انتظار برای کاهش نرخ در هفته آینده را بیش از پیش تحکیم خواهد کرد، در حالی که هر شگفتی صعودی می تواند پیش بینی های خوش بینانه درباره تسهیل را تعدیل کرده و بر طلا فشار وارد کند.

تحلیل تکنیکال کوتاه مدت

طلا (XAU/USD) درست زیر اوج تاریخی خود نزدیک 3,660 دلار که اوایل سه شنبه ثبت شد تثبیت می شود و حرکت قیمت در حین روز یک محدوده بسته بالاتر از حمایت 3,640 دلار را نشان می دهد. میانگین متحرک ساده 50 ساعته (50-hour SMA) در 3,613 دلار و میانگین متحرک ساده 100 ساعته (100-hour SMA) در 3,581 دلار در حال شیب گیری به سمت بالا هستند و جهت گیری صعودی را نشان می دهند.

با این حال اندیکاتورهای مومنتوم علائم اولیه خستگی را نشان می دهند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار یک ساعته روی 67 قرار دارد و در آستانه محدوده خرید بیش از حد است و واگرایی نزولی شکل داده است؛ قیمت سقف های بالاتری ساخته در حالی که RSI سقف های پایین تر ثبت می کند. اندیکاتور MACD در همان نمودار هنوز در قلمرو مثبت است، اگرچه هیستوگرام آن کاهش قدرت را نشان می دهد که نشان دهنده تثبیت قبل از گام بعدی صعودی است.

یک شکست پایدار بالای 3,660 دلار راه را برای پیشروی به سمت 3,680 تا 3,700 دلار هموار می کند، در حالی که حمایت فوری در 3,640 دلار قرار دارد. در زیر آن، SMA 50 ساعته در 3,613 دلار و محدوده 3,600 دلار سطوح کلیدی هستند و به دنبال آنها SMA 100 ساعته در 3,581 دلار و 3,575 دلار به عنوان بالشتک های عمیق تر نقش دارند.

راهنمای معامله گران

این خبر برای معامله گران اهمیت دارد زیرا بازنگری شاخص Nonfarm Payrolls و داده های تورمی پیش رو می توانند جهت انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهند و به سرعت بر دلار آمریکا و در نتیجه قیمت طلا تأثیر بگذارند. در کوتاه مدت، سطوحی که باید زیر نظر باشند عبارتند از: مقاومت کلیدی 3,660 دلار و سپس 3,680–3,700 دلار. حمایت های فوری شامل 3,640 دلار، SMA50 ساعته در حدود 3,613 دلار و نواحی 3,600–3,581 دلار است. معامله گران باید به انتشار بازنگری NFP، داده های PPI و CPI و حرکت شاخص دلار آمریکا (DXY) توجه ویژه ای داشته باشند، چرا که این متغیرها می توانند شتاب حرکت صعودی طلا را تقویت یا تضعیف کنند.