XAU/USD: طلا سقف تاریخی 3,674 دلاری را ثبت کرد

طلا سقف تاریخی 3,674 دلاری را ثبت کرد

قیمت طلا (XAU/USD) برای سومین روز متوالی افزایش یافت و به سقف تاریخی 3,674 دلاری رسید، اما سپس تا حدودی عقب نشینی کرد چون افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا بازگشت قیمت دلار آمریکا را تقویت کرد.

بازبینی داده‌های شغلی در آمریکا نیز احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تقویت کرد، هرچند معامله‌گران نگاهی دقیق به آمارهای تورمی پیش‌رو دارند که می‌تواند دامنه تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو را محدود کند.

وضعیت بازار و دلار

در زمان نگارش این گزارش، XAU/USD در سطح 3,646 دلار معامله می‌شود که رشد 0.30 درصدی را نشان می‌دهد اما توسط حرکت برگشتی دلار آمریکا محدود شده است. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار آمریکا را نسبت به شش ارز می‌سنجد، 0.24 درصد رشد کرده و در سطح 97.68 قرار دارد.

بازبینی مشاغل و تاثیر بر سیاست پولی

دفتر آمار کار آمریکا (BLS) رقم سالانه بازبینی شده حقوق و دستمزدها را برای مارس 2025 به منفی 911 هزار نفر بازبینی کرده که بیش از برآورد اقتصاددانان مبنی بر منفی 682 هزار نفر بود، طبق گزارش Bloomberg. این بازبینی، موردی قوی برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در هفته آینده فراهم کرد.

آمارهای تورمی و تقویم اقتصادی

با این حال، آمارهای تورمی پیش‌رو ممکن است مانع از تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو شوند اگر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) یا شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) بیش از حد انتظار افزایش یابند. در همین حال، معامله‌گران به انتشار درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری برای هفته منتهی به 6 سپتامبر در روز پنج‌شنبه نیز توجه خواهند کرد.

بازده اوراق خزانه آمریکا در حال حرکت برگشتی است و بازده اوراق 10 ساله دو و نیم واحد پایه افزایش یافته و به 4.068 درصد رسیده است. بازده حقیقی اوراق قرضه آمریکا — که با کم کردن انتظارات تورمی از بازده اسمی محاسبه می‌شود — تقریبا سه واحد پایه افزایش یافته و در سطح 1.718 درصد قرار دارد.

انتظارات برای آمارهای این هفته

داده‌های تورمی آمریکا در این هفته اعلامی خواهند شد. در روز چهارشنبه معامله‌گران منتظر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) هستند که انتظار میرود بدون تغییر و در سطح 3.3 درصد سالانه باقی بماند. هسته PPI انتظار میرود از 3.7 درصد به 3.5 درصد کاهش یابد.

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در روز پنج‌شنبه انتظار میرود از 2.7 درصد به 2.9 درصد سالانه افزایش یابد. هسته CPI که اقلام نوسانی را حذف می‌کند، انتظار میرود بدون تغییر و در 3.1 درصد سالانه بماند.

تقاضای فیزیکی و خریدهای چین

تقاضای فیزیکی برای این فلز ارزشمند نیز از قیمت طلا حمایت کرده و قیمت‌ها از ابتدای سال تا کنون حدود 38 درصد رشد داشته‌اند. آمار رسمی چین نشان داد که بانک خلق چین (PBoC) خریدهای خود را در ماه آگوست برای دهمین ماه متوالی ادامه داده است.

بازار کار آمریکا و انتظارات بازار

ضعف در بازار کار آمریکا باعث شد سرمایه‌گذاران تقریبا به‌طور کامل قیمت یک کاهش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را لحاظ کنند. چاپ ضعیف 22 هزار شغل ایجادشده در آگوست همراه با افزایش نرخ بیکاری از 4.2 درصد به 4.3 درصد، جذابیت طلا را در برابر دلار آمریکا افزایش داد.

انتظار میرود احتمال کاهش 25 واحد پایه‌ای نرخ فدرال رزرو در هفته آینده 88 درصد باشد و احتمال یک کاهش 50 واحد پایه‌ای تنها 12 درصد است، طبق ابزار احتمالات نرخ بهره Prime Market Terminal.

تحلیل تکنیکال

روند صعودی قیمت طلا پس از رسیدن به سقف تاریخی 3,674 دلار متوقف شد و سپس به زیر 3,650 دلار عقب نشینی کرد. اگر XAU/USD در پایان روز قرمز بسته شود، آزمایش سطح 3,600 دلار محتمل است. در صورت ضعف بیشتر، حمایت بعدی سطح بالای ماه آوریل 22 یعنی 3,500 دلار خواهد بود.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال حاضر در ناحیه بیش‌خرید قرار دارد اما هنوز به آستانه بحرانی 80 نرسیده است که نشان می‌دهد روند صعودی طلا همچنان دست نخورده باقی مانده است. اگر طلا سقف تاریخی 3,674 دلار را پشت سر بگذارد، اهداف بعدی 3,700 دلار، سپس 3,750 دلار و 3,800 دلار خواهند بود.

برای معامله‌گران: این گزارش اهمیت دارد چون ترکیبی از بازبینی ضعیف اشتغال و سطح بالای تقاضای فیزیکی طلا، احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو را تقویت کرده اما آمارهای تورمی پیش‌رو می‌توانند این مسیر را تغییر دهند. سطح‌های کلیدی برای رصد: مقاومت فوری در 3,674 و سپس 3,700 دلار؛ حمایت‌ها در 3,650، 3,600 و 3,500 دلار. داده‌های PPI، CPI و درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری این هفته می‌توانند جهت حرکت آتی بازار و شانس تسهیل سیاست پولی را تعیین کنند.