USD/JPY: جهت گیری فروش در بازگشت قیمت‌ها با توجه به انتخابات LDP

USD/JPY و چشم انداز کوتاه‌مدت

USD/JPY دیروز تا سطح پایین 146.31 سقوط کرد پس از آنکه گزارش بانک مرکزی ژاپن حاکی از این بود که علی‌رغم مسائل سیاسی، احتمال افزایش نرخ در سال جاری دیده می‌شود. جفت ارز سپس بازگشت قیمت داشت و آخرین بار در محدوده 147.64 مشاهده شد، به‌گزارش تحلیلگران بازار فارکس OCBC، فرانسس چونگ و کریستوفر وونگ.

آنها می‌گویند مومنتوم روزانه علائم محتاطانه‌ای از تبدیل شدن به یک حالت ضعیف نزولی نشان می‌دهد در حالی که RSI تقریباً ثابت است. ریسک دو طرفه وجود دارد اما جهت گیری بر فروش در بازگشت قیمت‌ها حفظ می‌شود. سطوح حمایتی در 146.70 (بازگشت فیبوناچی 38.2% از کف آوریل تا اوج اوت) و 145.90 (میانگین متحرک 100 روزه) قرار دارند. مقاومت‌ها در 148.32 (فیبوناچی 23.6%) و 148.80 (میانگین متحرک 200 روزه) قرار دارند.

انتخابات حزب حاکم LDP برای تعیین جانشین بعدی در 4 اکتبر برگزار می‌شود. جزئیات بیشتر درباره کاندیداها و جهت گیری سیاستی آنها از 22 سپتامبر، زمانی که کارزار رهبری آغاز می‌شود، انتظار میرود.

جزییات رای‌گیری و اثرات سیاسی کوتاه‌مدت

این یک رای‌گیری کامل است، یعنی انتخابات در قالب کامل خود برگزار می‌شود. تمام اعضای حزب LDP—اعم از نمایندگان مجلس تحتانی و علیا—رأی خواهند داد و هر کدام یک رأی دارند. تمام اعضای پایه حزب (حدود 1.1 میلیون نفر) در سراسر کشور نیز رأی می‌دهند اما آراء شمارش و به تعداد آراء معادل با تعداد قانونگذاران حزب LDP (حدود 296 نماینده) در پارلمان تبدیل می‌شود. در کوتاه‌مدت، عدم قطعیت‌های سیاسی در ژاپن ممکن است به‌طور موقت بانک مرکزی ژاپن را از نرمال‌سازی سیاست پولی در نشست آتی در 19 سپتامبر بازدارد.

با این حال ضعف ین (ناشی از مسائل سیاسی) باید وقتی که عدم قطعیت فروکش کند، معکوس شود. رشد دستمزدها، گسترش تورم خدمات و فعالیت‌های اقتصادی مطلوب در ژاپن باید همچنان از نرمال‌سازی سیاست بانک مرکزی ژاپن حمایت کند که احتمالاً در نشست‌های آتی رخ خواهد داد—این بانک یک نشست در 30 اکتبر و جلسه دیگری در دسامبر دارد. بازارها هنوز به‌طور کامل افزایش نرخ را قیمت‌گذاری نکرده‌اند. علاوه بر این، کاهش نرخ فدرال رزرو در زمان مناسب نیز باید به پایین‌تر آمدن USD/JPY در مقطعی کمک کند، به‌خصوص در بحبوحه واگرایی سیاستی فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن.

نکات عملی برای معامله‌گران

چرا این خبر مهم است: احتمال نرمال‌سازی سیاست بانک مرکزی ژاپن و نوسانات سیاسی پیرامون انتخاب رهبر LDP می‌تواند نوسان شدیدی در USD/JPY ایجاد کند و جهت بازار را در کوتاه تا میان‌مدت تعیین کند. چه سطوح یا رویدادهایی را دنبال کنید: سطوح حمایتی کلیدی 146.70 و 145.90 و سطوح مقاومت 148.32 و 148.80؛ نشست‌های بانک مرکزی ژاپن در 19 سپتامبر، 30 اکتبر و دسامبر؛ شروع کارزار رهبری LDP در 22 سپتامبر و روز رای‌گیری 4 اکتبر. همچنین واکنش بازار به هر اعلامیه‌ای درباره دستمزدها و تورم خدمات ژاپن و تصمیمات آتی فدرال رزرو می‌تواند جهت حرکت دلار آمریکا/ین را تغییر دهد.