XAU/USD: طلا در میانه اصلاح قیمتی پیش از CPI آمریکا

طلا نتوانست از رشد روز قبل بهره‌برداری کند و روز پنج‌شنبه کاهش جزئی را تجربه کرد. فضای ریسک‌پذیر و یک روند صعودی مختصر در دلار آمریکا باعث شناسایی سود اطراف این فلز ارزشمند شد.

عامل بازار و دلار

طلا (XAU/USD) در جلسه آسیایی روز پنج‌شنبه با فروشنده‌هایی روبرو شد و بخشی از حرکت صعودی روز قبل را بازگرداند؛ با این حال پتانسیل ریزش بزرگ چندان به نظر نمی‌رسد. فضای کلی مثبت در بازار سهام به‌عنوان یک مانع برای این دارایی امن عمل می‌کند. علاوه بر این، افزایش اندک دلار آمریکا، فلز را تضعیف کرده است.

هرگونه حرکت معنادار صعودی دلار آمریکا اما دور از دسترس به نظر می‌رسد، چرا که انتظارات قوی بازار مبنی بر کاهش هزینه استقراض توسط فدرال رزرو در هفته آینده افزایش یافته است. این امر می‌تواند همچنان از فلز زرد بدون بازده حمایت کند.

ریسک‌های ژئوپلیتیک و انتشار داده‌ها

از سوی دیگر، عدم قطعیت‌های مرتبط با تجارت، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت سیاسی در فرانسه و ژاپن باید در محدود کردن ریزش قیمت طلا نقش داشته باشند. معامله‌گران ممکن است منتظر انتشار ارقام تورم مصرف‌کننده در آمریکا باشند تا سرنخ‌هایی درباره احتمال تسهیل بیشتر سیاست پولی از سوی فدرال رزرو دریافت کنند. چشم انداز سیاست پولی نقش کلیدی در حرکت دلار آمریکا و فراهم کردن تکانه‌ای برای شمش خواهد داشت.

بنابراین محتاطانه است که منتظر فروش قوی ادامه‌دهنده باشیم قبل از اینکه برای گسترش اصلاح قیمتی این هفته از سقف تاریخی موقعیت بگیریم.

شاخص‌های بازار سهام و اثر بر طلا

شاخص‌های S&P 500 و نزدک روز چهارشنبه رکورد زدند و شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن بیش از ۱٪ رشد کرد و در پنج‌شنبه سقف جدیدی ثبت کرد. این امر تقاضا برای دارایی‌های سنتی امن را کاهش داده و مانع از آن شد که طلا از حرکت مثبت روز قبل بهره ببرد.

داده‌های قیمت تولیدکننده و انتظارات فدرال رزرو

اداره آمار کار آمریکا روز چهارشنبه گزارش داد که شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه آگوست به ۲.۶٪ سالانه ریزش کرده است در حالی که ماه قبل ۳.۳٪ بود. جزئیات دیگر نشان داد که PPI هسته که قیمت‌های غذا و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، ۲.۸٪ سالانه افزایش یافته که کمتر از ۳.۷٪ در جولای است.

کمبود فشار قیمتی تولیدکننده، علیرغم تعرفه‌های وارداتی، می‌تواند نشانه‌ای از تضعیف تقاضای داخلی در برابر زمینه بازار کار ضعیف باشد. این موضوع انتظارات بازار را مبنی بر کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو در جلسه سیاستی هفته آینده تقویت می‌کند.

علاوه بر این، معامله‌گران احتمال کوچکی برای یک کاهش نرخ بزرگ در ۱۷ سپتامبر قائل‌اند و پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو تا پایان سال سه بار کاهش ۲۵ واحدی را اجرا کند. این مسأله می‌تواند از حرکت برگشتی دلار آمریکا از پایین‌ترین سطح از ۲۸ جولای جلوگیری کند و از فلز زرد بدون بازده حمایت کند.

رویدادهای بین‌المللی و تنش‌ها

در جبهه تجاری، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، از اتحادیه اروپا خواسته است تا تعرفه ۱۰۰٪ را بر چین و هند اعمال کند تا در فشار به روسیه جهت پایان دادن به جنگ در اوکراین نقش داشته باشد. ترامپ ماه گذشته تعرفه واردات از هند را تا ۵۰٪ افزایش داد و به خریدهای ادامه‌دار نفت روسیه اشاره کرد.

در همین حال، لهستان روز چهارشنبه پهپادهای روسی را که بر فراز حریم هوایی این کشور پس از انجام ماموریتی در غرب اوکراین پرواز می‌کردند، مورد هدف قرار داد. این نخستین بار است که یک عضو ناتو شلیک مستقیمی در جنگ روسیه علیه اوکراین داشته است و ریسک تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی را بالا برده است.

علاوه بر این، ترامپ تهدید به تحریم‌های سخت‌تر علیه روسیه بعد از سنگین‌ترین بمباران هوایی این کشور بر اوکراین کرده است که حداقل شامل ۸۱۰ پهپاد و ۱۳ موشک بود. این موضوع می‌تواند وضعیت دارایی امن طلا را تقویت کرده و هرگونه اصلاح قیمتی معنادار را محدود کند.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی

شاخص قدرت نسبی روزانه (Relative Strength Index (RSI)) همچنان در ناحیه اشباع خرید قرار دارد و از احتمال تثبیت یا یک اصلاح قیمتی نزدیک‌مدت حمایت می‌کند. با این حال، هر ریزش بیشتر زیر کف نوسان شبانه در حوالی ۳,۶۲۰ دلار می‌تواند در نزدیکی سطح گرد ۳,۶۰۰ دلار حمایت پیدا کند پیش از رسیدن به کف هفتگی حدود ۳,۵۸۰ دلار.

یک شکست قانع‌کننده زیر این سطح می‌تواند راه را برای ضررهای عمیق‌تر هموار کند و طلا را به سمت حمایت‌های میانی ۳,۵۶۵–۳,۵۶۰ دلار هدایت کند در مسیر رسیدن به کف نوسان پنج‌شنبه گذشته در حوالی ۳,۵۱۰ دلار.

در سمت صعودی، سقف جلسه آسیایی در حوالی ۳,۶۴۹ دلار و سپس سقف نوسان شبانه در حدود ۳,۶۵۷–۳,۶۵۸ دلار ممکن است به‌عنوان مقاومت‌های فوری عمل کنند که بالای آن طلا می‌تواند مجدداً سقف تاریخی حدود ۳,۶۷۵ دلار را تست کند. خریدهای پی‌درپی می‌تواند جفت XAU/USD را برای ادامه momentum بریک اوت اخیر آماده کند و هدف ۳,۷۰۰ دلار را در نظر بگیرد. با این حال گاوها ممکن است از قرار دادن پیش‌بینی های تهاجمی خودداری کنند و در نزدیکی این سطح متوقف شوند که می‌تواند به‌عنوان یک مقاومت قیمتی قوی کوتاه‌مدت عمل کند.

پیشنهاد برای معامله‌گران

این خبر مهم است چون انتشار CPI آمریکا و تصمیم فدرال رزرو می‌تواند جهت بلندمدت دلار آمریکا و در نتیجه قیمت طلا را تعیین کند. معامله‌گران باید به اعداد CPI و بیانیه فدرال رزرو در هفته آینده توجه کنند و هم‌چنین تنش‌های ژئوپلیتیکی را رصد نمایند. سطوح کلیدی برای زیر نظر گرفتن: حمایت‌ها در حوالی 3,620، 3,600، 3,580 و 3,565–3,560 دلار؛ مقاومت‌ها در حوالی 3,649، 3,657–3,658، 3,675 و در نهایت 3,700 دلار. منتظر تایید فروش یا خرید قوی باشید قبل از اتخاذ موقعیت‌های بزرگ.