XAU/USD: طلا حوالی 3,620 دلار در انتظار داده‌های CPI آمریکا

طلا در آستانه انتشار داده های CPI آمریکا

طلا در روز پنجشنبه با کمی افت به حوالی 3,620 دلار برگشت زیرا سرمایه‌گذاران محتاط‌تر شده و پیش از انتشار داده های تورمی (CPI) شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا موقعیت‌های خود را بازآرایی می‌کنند. در زمان نگارش، XAU/USD در نزدیکی 3,620 دلار معامله می‌شود که تقریباً 0.50% از ارزش روزانه خود را از دست داده و بخشی از سود جزئی روز چهارشنبه را واگذار کرده است، چون دلار آمریکا مانع رشد بیشتر قیمت‌ها شده است.

تمرکز بازار اکنون کاملاً معطوف به انتشار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ماه آگوست در ساعت 12:30 GMT است. اقتصاددانان انتظار دارند داده های تورمی (CPI) آگوست نشان‌دهنده رشد ملایمی در قیمت‌های مصرف‌کننده باشد. پیش‌بینی می‌شود شاخص اصلی CPI به میزان 0.3% ماهانه افزایش یابد، نسبت به 0.2% در جولای، و نرخ سالانه از 2.7% به 2.9% برسد. تورم هسته‌ای که قیمت غذا و انرژی را مستثنا می‌کند، انتظار میرود ماهانه 0.3% و سالانه 3.1% بماند. هرگونه شگفتی صعودی می‌تواند دلار آمریکا و بازدهی خزانه‌داری را تقویت و اصلاح قیمتی طلا را عمیق‌تر کند، در حالی که یک رقم کمتر از انتظار، انتظارها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در جلسه هفته آینده را تقویت خواهد کرد.

بودن در فضای محتاطانه افزون بر این، ارقام نرم‌تر شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در روز چهارشنبه همراه با گزارش ضعیف اشتغال غیرکشاورزی (NFP) جمعه گذشته، افزایش نرخ بیکاری و تعدیلات نزولی در رشد شغل قبلی، قبلاً پیش بینی ها برای کاهش نرخ بهره 25 واحد پایه‌ای فدرال رزرو در سپتامبر را تحکیم بخشیده است. در حالی که طلا پیش از انتشار CPI تحت فشار ملایمی قرار دارد، افت محدود مانده زیرا نشانه‌های کاهش تورم و پیش بینی های شاهین‌گریز فدرال رزرو همچنان تقاضا برای دارایی بدون بازده را حمایت می‌کنند.

شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از شش ارز اصلی میسنجد، پس از لمس موقتی کمترین سطح هفت هفته‌ای اوایل هفته، حرکت صعودی خود را برای سومین روز متوالی ادامه داده است. در زمان نگارش، این شاخص در حوالی 98.00 قرار دارد.

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای آگوست یک شگفتی منفی قابل‌توجه را نشان داد؛ قیمت‌های اصلی با نرخ 0.1% ماهانه کاهش یافتند در حالی که پیش‌بینی 0.3% بود، و نرخ سالانه به 2.6% تسهیل شد در مقابل انتظار 3.3%. PPI هسته‌ای نیز 0.1% ماهانه افت کرده و از پیش‌بینی 0.3% جا ماند و نرخ سالانه را به 2.8% کاهش داد در مقابل انتظار 3.5%.

در حوزه سیاست، کمیته بانکداری سنا روز چهارشنبه نامزدی استیون میران را برای هیئت مدیره فدرال رزرو با رای 13-11 تصویب کرد و آن را به صحن کامل سنا فرستاد، درست پیش از جلسه FOMC هفته آینده. میران که همچنین در شورای مشاوران اقتصادی کاخ سفید خدمت می‌کند، به‌عنوان حامی تسریع در کاهش نرخ‌ها دیده می‌شود. با این حال، نقش دوگانه او نگرانی‌هایی درباره استقلال سیاسی فدرال رزرو برانگیخته است. همچنین دولت ترامپ گفته است روز چهارشنبه علیه حکم یک قاضی فدرال که به‌طور موقت رئیس‌جمهور دونالد ترامپ را از اخراج رییس بانک مرکزی لیسا کوک بازداشته است، اعتراض خواهد کرد. این پرونده ناشی از اتهاماتی است که پیش از تایید ایشان مطرح شده و دادگاه حکم داده که آن‌ها معیار "for cause" مورد نیاز طبق قانون فدرال رزرو را برآورده نمی‌کنند.

بانک‌های بزرگ جهانی نسبت به طلا دیدگاه صعودی بیشتری پیدا کرده‌اند. JP Morgan قیمت متوسط 3,675 دلار در فصل چهارم و رسیدن به 4,000 دلار تا میانه 2026 را پیش‌بینی می‌کند، در حالی که Goldman Sachs حرکت فراتر از 3,700 دلار در سال جاری را با ریسک‌های صعودی تا 4,000 دلار می‌بیند. Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) نیز به تازگی پیش‌بینی 2025 خود را به 3,800 دلار افزایش داده است.

علاوه بر داده های تورمی (CPI)، تقویم اقتصادی آمریکا در روز پنجشنبه شامل درخواست‌های بیمه بیکاری اولیه هفتگی نیز خواهد بود که انتظار میرود 235 هزار درخواست را نشان دهد در مقایسه با 237 هزار قبلی. بازار کار همچنان در مرکز توجه است چون سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی سرعت تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو هستند.

تحلیل فنی XAU/USD

XAU/USD در چارت چهار ساعته پس از آن که زیر میانگین متحرک ساده 21 دوره‌ای افت کرده بود، در حال آزمایش حمایت کوتاه‌مدت حوالی 3,620 دلار است. فلز زرد روز سه‌شنبه اوج تاریخی نزدیک به 3,675 دلار ثبت کرد اما از آن زمان شتاب حرکت صعودی خود را از دست داده و تلاش روز چهارشنبه برای بازپس‌گیری 3,650 دلار ناکام مانده است.

در نتیجه، مقاومت فوری در حوالی میانگین متحرک ساده 21 دوره‌ای نزدیک به 3,634 دلار شکل گرفته، در حالی که ناحیه 3,620 دلار به‌عنوان اولین خط دفاعی عمل می‌کند. شکست قاطع به سمت پایین، سطح روانی 3,600 دلار را وارد بازی خواهد کرد و در ادامه حمایت قوی‌تر در حوالی 3,575 دلار قرار دارد که با 50-SMA همگرا می‌شود.

در سمت صعودی، حرکت برگشتی بالای 3,634 دلار به گاوها اجازه می‌دهد سطح 3,650 دلار را به چالش بکشند. شکست آن سطح می‌تواند راه را برای بازآزمایی اوج تاریخی نزدیک به 3,675 دلار هموار کند. یک شکست پایدار بالای آن اوج تاریخی، نشان‌دهنده تجدید شتاب حرکت صعودی بوده و مسیر را به سوی 3,700 دلار و فراتر از آن در قلمرویی نامعلوم باز می‌کند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در حوالی 53 قرار دارد که نشان می‌دهد احتمالاً نوسان و تثبیت قیمت در کوتاه‌مدت ادامه خواهد داشت. معامله‌گران احتمالاً منتظر انتشار داده های تورمی (CPI) آمریکا خواهند ماند تا محرک جهت‌دار بعدی را دریافت کنند.

نکته برای معامله‌گران: این خبر مهم است زیرا داده های تورمی (CPI) و انتظارات درباره تصمیمات فدرال رزرو مستقیماً جهت دلار آمریکا، بازدهی اوراق و در نتیجه قیمت طلا را تعیین می‌کنند. معامله‌گران باید روی سطوح کلیدی 3,620 دلار و 3,600 دلار به عنوان حمایت و 3,634 و 3,650 دلار به‌عنوان مقاومت کانونی تمرکز کنند و همچنین انتشار CPI آمریکا و درخواست‌های بیکاری هفتگی را دنبال کنند؛ هر رقم بالاتر از انتظار ممکن است اصلاح قیمتی طلا را تشدید کند و رقم کمتر احتمال تقویت پیش بینی ها برای کاهش نرخ فدرال رزرو را بالا می‌برد.