USD/JPY در نوسان؛ Yen ژاپن از عدم قطعیت سیاسی ضربه می‌خورد

خلاصه

Yen ژاپن در برابر دلار آمریکا تضعیف شده و نتوانست از بازگشت شبانه از پایین‌ترین سطح سه روزه بهره ببرد و در جلسه آسیایی روز جمعه باز هم کمی کاهش یافت. معامله‌گران اکنون انتظار دارند که عدم قطعیت سیاسی داخلی دلیل بیشتری به بانک مرکزی ژاپن بدهد تا در مسیر افزایش نرخ‌ها کندتر حرکت کند.

عوامل سیاسی و ریسک‌پذیری

نگرانی‌ها درباره اینکه جانشین نخست‌وزیر شینگروا ایشیبا ممکن است فشار بیاورد تا بانک مرکزی ژاپن نرخ‌های بهره را پایین نگه دارد، کمک چندانی به Yen ژاپن برای جذب خریداران معنادار نکرده است. علاوه بر این، روحیه ریسک پذیر بازار به عنوان عامل دیگری شناخته می‌شود که Yen ژاپن را تضعیف می‌کند و از آن به عنوان یک دارایی امن کاسته است.

داده‌های اقتصاد کلان و چشم انداز سیاست‌گذاری

در همین حال، داده‌های اقتصادی آتی از ژاپن بر انتظار بازارها مبنی بر اینکه بانک مرکزی ژاپن به مسیر نرمال‌سازی سیاست پولی پایبند خواهد ماند صحه می‌گذارند، و این مسأله مانع از آن شده که فروشندگان Yen ژاپن پیش‌بینی‌های تهاجمی‌تری اتخاذ کنند. از سوی دیگر، دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح از 24 ژوئیه کاهش یافته است، زیرا بازارها روی تسهیل سیاستی تهاجمی‌تر توسط فدرال رزرو شرط‌بندی می‌کنند که می‌تواند رشد USD/JPY را محدود کند.

اثر کناره‌گیری نخست‌وزیر و عوامل بازار

کناره‌گیری نخست‌وزیر شینگروا ایشیبا لایه‌ای از عدم قطعیت اضافه کرده است که می‌تواند به‌طور موقت مانع نرمال‌سازی سیاست توسط بانک مرکزی ژاپن شود و همچنان به عنوان یک مانع برای Yen ژاپن عمل کند. شاخص‌های اصلی وال استریت روز پنج‌شنبه به بالاترین سقف‌های بسته تاریخی رسیدند زیرا پذیرش گسترده‌تری از این پیشبینی وجود دارد که فدرال رزرو هفته آینده نرخ‌ها را کاهش خواهد داد؛ امری که Yen ژاپن را تضعیف می‌کند.

داده‌های اقتصادی ژاپن که از افزایش نرخ حمایت می‌کنند

خوش‌بینی نسبت به توافق تجاری ایالات متحده و ژاپن، یک افزایش در برآورد تولید ناخالص داخلی ژاپن برای فصل دوم، رشد شاخص تولیدکننده، افزایش دستمزدهای واقعی و رشد مخارج خانوارها، همه به قوت گرفتن احتمال یک افزایش قریب‌الوقوع نرخ توسط بانک مرکزی ژاپن کمک می‌کنند.

فدرال رزرو و روند تسهیل در آمریکا

در مقابل، معامله‌گران پیش بینی ها برای سه کاهش نرخ توسط فدرال رزرو در سال جاری را افزایش دادند، پس از آنکه داده‌ها نشان دادند درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری اولیه در آمریکا به بالاترین سطح از اکتبر 2021 رسیده است. این موضوع در کنار گزارش ضعیف‌تر از اشتغال غیرکشاورزی هفته گذشته، شواهد بیشتری از نرم شدن بازار کار فراهم کرد که خوانش بالاتر از انتظار تورم مصرف‌کننده آمریکا را تحت‌الشعاع قرار داد.

تورم آمریکا

اداره آمار کار آمریکا گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده در آگوست به‌صورت فصلی تعدیل شده 0.4% افزایش یافته و نرخ سالانه تورم را به 2.9% رسانده است، در مقایسه با 2.7% در ژوئیه. در همین حال، شاخص قیمت مصرف کننده هسته‌ای که قیمت‌های نوسانی غذا و انرژی را مستثنی می‌کند، برای ماه 0.3% و در سال 3.1% افزایش یافته که با ماه قبل و پیشبینی بازار مطابقت داشت.

پیش‌بینی بازار برای نشست FOMC

بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران به‌طور کامل کاهش 25 واحد پایه نرخ را در نشست FOMC هفته آینده قیمت‌گذاری کرده‌اند و احتمال بیشتری برای دو کاهش بعدی در اکتبر و دسامبر قائل‌اند. چشم انداز هماهنگ‌تر به پایین کشیدن بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله آمریکا به پایین‌ترین سطح پنج ماهه و کاهش دلار آمریکا تا پایین‌ترین سطح از 24 ژوئیه منجر شده است که می‌تواند به‌عنوان مانع برای جفت USD/JPY عمل کند.

داده‌های پیش رو

معامله‌گران اکنون به انتشار پروفروش مقدماتی دانشگاه میشیگان در مورد اعتماد مصرف‌کننده و انتظارات تورمی آمریکا چشم دوخته‌اند که می‌تواند تقاضای دلار آمریکا را تحت تاثیر قرار داده و به جفت ارز USD/JPY انرژی بدهد.

تحلیل تکنیکال

استقامت شبانه زیر سطح 147.00 و بازگشت بعدی به نفع گاوهای USD/JPY بوده است، هرچند اندیکاتورهای تکنیکال روزانه حالت خنثی دارند و احتیاط می‌طلبند. بنابراین هر حرکت صعودی بیشتر احتمالاً با مقاومتی سخت در نزدیکی محدوده 148.15-148.20 یا سقف نوسان شبانه مواجه خواهد شد. تقویت پایدار فراتر از این محدوده می‌تواند راه را برای چالش میانگین متحرک ساده 200 روزه بسیار مهم هموار کند که در حال حاضر حوالی منطقه 148.75 قرار دارد.

در ادامه اهداف بعدی شامل سطح 149.00 و سقف نوسان ماهانه حوالی 149.15 است که در صورت عبور قاطع از آنها، محرک جدیدی برای گاوها تلقی خواهد شد. از طرف دیگر، تثبیت زیر رقم گرد 147.00 می‌تواند حمایت محوری 146.30-146.20 را در معرض دید قرار دهد. شکست قانع‌کننده زیر این محدوده و عبور از 146.00 می‌تواند USD/JPY را آسیب پذیر کند و سقوط شتاب‌دار تا حمایت میانی 145.35 در مسیر سطح روانی 145.00 را محتمل سازد.

برای معامله‌گران

این خبر برای معامله‌گران مهم است زیرا ترکیب عدم قطعیت سیاسی در ژاپن و چشم انداز تسهیل سیاستی در آمریکا می‌تواند نوسان‌های بزرگی در USD/JPY ایجاد کند. سطوح کلیدی که باید دنبال شوند: حمایت‌های مهم 147.00 و 146.30-146.20 و مقاومت‌های 148.15-148.20، 148.75 (SMA200) و 149.15. همچنین انتشار داده‌های اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان و تصمیمات سیاستی فدرال رزرو و هر نشانه جدید درباره موضع بانک مرکزی ژاپن را رصد کنید.