EUR/USD آرام مانده؛ معامله‌گران چشم‌انتظار HICP سپتامبر

بازار فارکس منطقه یورو امروز

یورو (EUR) روز سه‌شنبه در برابر دلار آمریکا (USD) در وضعیت ثابتی قرار دارد و جفت EUR/USD در زمان نگارش حول و حوش 1.1725 نوسان می‌کند و برای روز روند مشخصی ندارد. معامله‌گران منتظر انتشار (publication) شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) منطقه یورو برای سپتامبر در ساعت 09:00 به وقت گرینویچ در روز چهارشنبه هستند. این داده‌ها می‌تواند در روشن شدن گام‌های بعدی بانک مرکزی اروپا (ECB) نقش داشته باشد. در این فضای مبهم، معامله‌گران موقعیت‌های خود را تنظیم می‌کنند چون کوچک‌ترین شگفتی، چه صعودی و چه نزولی، می‌تواند انتظارات مربوط به سیاست پولی را تغییر داده و بر ارزش یورو تأثیر بگذارد.

انتظار میرود نرخ تورم سالانه از 2.0% در آگوست به 2.2% در سپتامبر افزایش یابد، در حالی که تورم پایه (core inflation) انتظار میرود در 2.3% ثابت بماند. آمارهای مربوط به آگوست نشان دادند که تورم کلی کند شده و به 2.0% رسیده است، به‌ویژه با یک افت 2.0% در قیمت‌های انرژی. با این حال، تورم پایه که انرژی و غذا را حذف می‌کند، در 2.3% تثبیت شده که پایین‌ترین سطح از ژانویه 2022 بوده است. این امر نشان‌دهنده فشار مداوم بر قیمت خدمات است که 3.1% رشد داشته و همچنین افزایش در برخی دسته‌های غذایی را منعکس می‌کند.

روندهای ملی و نقش انرژی

در سپتامبر، داده‌های ملی نشان‌دهنده شتاب گرفتن تورم در چند اقتصاد بزرگ بودند. در آلمان قیمت‌ها به بالاترین سطح سالانه یعنی 2.4% شتاب گرفت که بالاتر از انتظار اقتصاددانان بود و خدمات با سهم قابل توجهی در این افزایش، رشد 3.4% را ثبت کرد. اسپانیا نرخ 2.9% را تجربه کرد که توسط انرژی رانده شد و فرانسه با وجود یک کاهش ماهانه قوی ناشی از اثرات فصلی، به 1.1% رسید که بالاترین سطح از ژانویه است. در ایتالیا نیز تورم از 1.6% در آگوست به 1.8% افزایش یافت. این روندها نشان می‌دهند که شتاب مورد انتظار در تورم منطقه یورو عمدتاً ناشی از اثرات مرتبط با انرژی (linked) است، نه موج جدیدی از افزایش عمومی قیمت‌ها.

دایچه بانک (Deutsche Bank) خلاصه کرده است: «پس از چند ماه در هدف، انتظار میرود تورم به 2.2% سالانه افزایش یابد که عمدتاً ناشی از انرژی است، در حالی که تورم پایه روی 2.3% گیر کرده است». سوسیته ژنرال (Societe Generale) بر این باور است که «تورم کلی ممکن است در سپتامبر تا 2.3% بالا رود، اما این تنها یک اثر موقت مرتبط با انرژی است. از اکتبر به بعد باید دوباره زیر 2% برود و انتظار می‌رود در اوایل 2026 به کف 1.4% برسد». از طرفی BBH اشاره می‌کند که اکنون تورم مطابق با هدف میان‌مدت بانک مرکزی اروپا است، «و این با سیاست پولی پایدار که به نفع یورو است، سازگار است».

تحلیل تکنیکی EUR/USD

نمودار 4 ساعته EUR/USD. منبع: FXStreet.

جفت EUR/USD شروع قدرتمندی برای هفته داشته و پس از رسیدن به کف 1.1645 هفته گذشته صعود کرده است. با این حال، این رشد ممکن است صرفاً یک برگشت تکنیکی پس از شکست نزولی خط روند صعودی تا حوالی 1.1740 باشد، و پیش از از سرگیری روند نزولی رخ داده باشد. جفت یورو/دلار در حال حاضر در حال آزمون میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای (100-period Simple Moving Average - SMA) در نمودار 4 ساعته در سطح 1.1752 است؛ شکست این سطح می‌تواند اجازه آزمون دو خط روند متقاطع را تا حوالی 1.1765 بدهد.

یک شکست صعودی از این خطوط روند می‌تواند نشانه از سرگیری روند صعودی کوتاه‌مدت باشد و احتمالاً تست دوباره سقف‌های 1.1820 و 1.1878 را به دنبال داشته باشد، قبل از رسیدن به سقف اخیر در 1.1918. در مقابل، ناکامی در حفظ سطح بالای SMA و خطوط روند که به عنوان مقاومت تأیید شود، می‌تواند فشار نزولی را از سر بگیرد و کف هفته گذشته در 1.1645 را هدف قرار دهد. حرکت پایین‌تر از 1.1720 می‌تواند بازگشت نزولی از محدوده کنونی را فعال کند.

در مجموع، بازار فعلاً آرام است اما داده‌های تورمی سپتامبر و واکنش احتمالی بانک مرکزی اروپا می‌تواند جهت‌گیری کوتاه‌مدت را به سرعت تغییر دهد.

برای معامله‌گران: این خبر مهم است چون انتشار HICP و تغییرات احتمالی انتظارات بانک مرکزی اروپا می‌تواند نوسان و جهت یورو را تعیین کند. سطح‌های کلیدی برای تماشا: حمایت 1.1720 و 1.1645؛ مقاومت‌های مهم در 1.1752 (SMA 100)، 1.1765 (خط روند)، 1.1820، 1.1878 و 1.1918. رویداد پیش رو: انتشار HICP منطقه یورو در ساعت 09:00 GMT چهارشنبه و هر گونه اعلام نظر بانک مرکزی اروپا در واکنش به آن.