XAU/USD به رکورد جدید رسید؛ اصلاح قیمتی کوتاه مدت ممکن است

طلا پس از ثبت رکورد تازه کمی عقب نشست

طلا نتوانست از افزایش اندک خود در جلسه آسیایی برای تثبیت و گسترش حرکت به سمت رکورد تازه استفاده کند. ترکیبی از عوامل حمایتی ممکن است همچنان از این فلز ارزشمند پشتیبانی کند. معامله گران اکنون چشم به گزارش ADP بخش خصوصی ایالات متحده و شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI) دوخته اند تا تکانه تازه ای به بازار بدهند.

XAU/USD روز سه شنبه نوسانات دوطرفه قابل توجهی را تجربه کرد و در نزدیکی بالای محدوده روزانه خود تسویه شدن، ثبت کننده بزرگ ترین درصد رشد ماهانه از اوت 2011 شد. حرکت صعودی بعدی در جلسه آسیایی روز چهارشنبه، این کالای ارزشمند را به یک رکورد تاریخی تازه رساند که پشتوانه آن ترکیب چند عامل است.

دلایل فاندامنتال رشد

نگرانی ها درباره تعطیلی قریب الوقوع دولت آمریکا، همراه با بالا گرفتن تنش های ژئوپولیتیکی و تقویت انتظارات برای دو کاهش نرخ بهره دیگر از سوی فدرال رزرو در سال جاری، همچنان به عنوان باد در جهت حرکت برای فلز ارزشمند عمل می کنند. با این حال شرایط شدیدا اشباع خرید ممکن است مانع از آن شود که خریداران XAU/USD بلافاصله پیش بینی ها یا پیش بینی ها تازه ای را آغاز کنند و قبل از اقدام برای گسترش روند صعودی محسوس ماه های اخیر، احتیاطی لازم است.

با این وجود، زمینه فاندامنتال حمایتی نشان می دهد که مسیر کمترین مقاومت برای قیمت طلا به سمت بالا است و هر اصلاح قیمتی می تواند به عنوان فرصتی برای خرید دیده شود. معامله گران اکنون به گزارش ADP بخش خصوصی و شاخص مدیران خرید بخش تولید ایالات متحده چشم دارند تا تکانه جدیدی فراهم شود.

طلا از ابتدای سال 2025 تاکنون حدود 45 درصد افزایش یافته و در سپتامبر بیش از 11 درصد رشد کرده است، زیرا عدم قطعیت عمیق بازار سرمایه گذاران را در سراسر جهان به جستجوی پناهگاه در دارایی های سنتی امن مثل شمش سوق داده است.

ریسک تعطیلی دولت و تاثیر بر سیاست پولی

طرح هزینه جمهوری خواهان روز سه شنبه نتوانست در سنات ای تصویب شود و این زمینه را برای تعطیلی جزئی دولت از نیمه شب فراهم کرد. تعطیلی طولانی مدت می تواند بر عملکرد اقتصادی تاثیر منفی بگذارد. این امر می تواند تشویق کننده تسهیل بیشتر از سوی فدرال رزرو باشد که به نوبه خود جریان های سرمایه را به سوی فلز زرد بدون بازده سوق دهد و در حرکت مثبت اخیر به سمت رکورد تاریخی نقش داشته باشد.

بر اساس ابزار FedWatch شرکت CME Group، معامله گران در حال حاضر حدود 95 درصد احتمال برای کاهش نرخ بهره در جلسه بعدی FOMC در اکتبر و بیش از 75 درصد احتمال برای کاهش دیگر در دسامبر قیمت گذاری کرده اند.

این انتظارات ظاهرا تحت تاثیر اظهارات انقباضی رئیس فدرال رزرو دالاس، لوری لاگان، قرار نگرفته است. او گفته است که انتظارات تورمی لنگر انداخته را نباید بدیهی گرفت و قصد دارد در کاهش های بیشتر با احتیاط رفتار کند.

اطلاعات بازار کار و ریسک های ژئوپولیتیکی

بر اساس گزارش فرصت های شغلی و گردش نیروی کار (JOLTS ) اداره آمار کار ایالات متحده، روز سه شنبه تعداد موقعیت های شغلی در آخرین روز کاری ماه اوت برابر با 7.22 میلیون اعلام شد در حالی که پیش بینی 7.2 میلیون بود.

مقامات روسی روز دوشنبه اعلام کردند که اقدام برای تامین موشک های کروز تاماهاک آمریکا به اوکراین برای حملات عمیق در قلمرو آن می تواند موجب تشدید شدیدی شود. این موضوع ریسک های ژئوپولیتیکی را همچنان در بازی نگه می دارد و به نفع شمش به عنوان دارایی امن است.

دیدگاه تکنیکال

از منظر تکنیکال، بازگشت قیمت خوب شبانه از سطوح زیر $3,800 و حرکت صعودی بعدی چشم انداز مثبت کوتاه مدت قیمت طلا را تایید می کند. با این حال شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه به مراتب بالاتر از سطح 70 باقی مانده و نشان دهنده شرایط شدیدا اشباع خرید است. این موضوع ایجاب می کند پیش از قرار گرفتن در موقعیت برای هر حرکت افزایشی بیشتر، منتظر مقداری همگرایی کوتاه مدت یا یک اصلاح قیمتی جزئی باشیم.

در همین حال، هر کاهش اصلاحی زیر حمایت فوری $3,835 احتمالا خریدی را در حوالی $3,816 جذب می کند که نمایانگر یک خط روند صعودی کوتاه مدت است. فروش ادامه دار که به شکست و پذیرش زیر سطح $3,800 منجر شود می تواند راه را برای زیان های عمیق تر باز کند و قیمت طلا را به حمایت بعدی نزدیک به محدوده $3,758–3,757 بکشاند. افت می تواند بیشتر تا حمایت $3,735 ادامه یابد و پیش از رسیدن نهایی XAU/USD به عدد گرد $3,700 ادامه پیدا کند.

برای معامله گران چه اهمیتی دارد

این خبر نشان می دهد که عوامل فاندامنتال و انتظارات سیاست پولی همچنان از قیمت طلا حمایت می کنند، اما شرایط اشباع خرید و ریسک های کوتاه مدت فنی احتمال اصلاح قیمتی را بالا برده است. معامله گران باید گزارش ADP و شاخص مدیران خرید بخش تولید را دنبال کنند و سطوح حیاتی $3,835، $3,816، $3,800 و محدوده حمایتی $3,758–3,757 را برای سناریوهای احتمالی نگهداری یا ورود به معاملات در نظر بگیرند.