چشمانداز هفتگی AUD/USD: پایینترین سطح در ۴ سال اخیر در آستانه CPI آمریکا و اشتغال استرالیا
با توجه به اینکه دادههای آمریکا به طور کلی احساسات بازارها را هدایت میکنند، جفت ارز AUD/USD نیز از دلار آمریکا و یوان چین جهت میگیرد. دلار استرالیا در هفته گذشته در برابر تمام ارزها به جز پوند ضعیفتر بود و AUD/USD به پایینترین سطح در ۴ سال اخیر رسید. CPI آمریکا مهمترین رویداد اقتصادی این هفته است، در حالی که گزارش اشتغال استرالیا بزرگترین رویداد داخلی محسوب میشود. پس از انتشار شاخص تورم میانگین موزون ضعیفتر، معاملات آتی نرخ بهره RBA نشاندهنده ۷۸٪ احتمال کاهش نرخ در فوریه هستند.
یک گزارش قوی دیگر از اشتغال آمریکا در روز جمعه، امیدهای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را کمرنگ کرد و AUD/USD را به پایینترین سطح در ۴ سال اخیر رساند. پیش از این گزارش، بازارها به سختی دو کاهش نرخ بهره فدرال را برای امسال پیشبینی میکردند. با توجه به افزایش فشارهای تورمی قبل از بازگشت ترامپ به کاخ سفید، عدم کاهش نرخ در ۲۰۲۵ نیز محتمل است. این بدان معناست که دادههای اقتصادی آمریکا همچنان عامل کلیدی در تعیین احساسات بازار خواهند بود.
بیشتر دادههای کلیدی این هفته مربوط به دسامبر هستند که مهمترین آنها CPI آمریکا است که ساعت ۰۰:۳۰ پنجشنبه (به وقت سیدنی) منتشر میشود. انتظار میرود تورم هسته به ۰.۲٪ در ماه کاهش یابد، بنابراین اگر این رقم ۰.۳٪ یا بیشتر باشد، میتواند مشکلات بیشتری برای دلار استرالیا ایجاد کند، زیرا معاملهگران احتمالاً به خرید دلار قوی ادامه داده و اوراق قرضه را فروخته و بازدهی آنها را افزایش خواهند داد.
چندین عضو FOMC و فدرال رزرو این هفته صحبت خواهند کرد، اما با توجه به قدرت اقتصاد آمریکا و عدم قطعیتهای مربوط به سیاستهای ترامپ، بعید است که بتوانند لحنی قانعکننده برای کاهش نرخ بهره ارائه دهند. به طور ساده، دادههای قوی آمریکا احتمالاً AUD/USD را تحت فشار فروش نگه میدارد.
گزارش اشتغال استرالیا در روز پنجشنبه بزرگترین رویداد داخلی تقویم اقتصادی است. با توجه به هیجان ناشی از کاهش شاخص تورم میانگین موزون در هفته گذشته (که اکنون ۰.۲٪ بالاتر از محدوده ۲-۳٪ RBA است)، حتی نشانههای کوچک ضعف میتواند توسط فروشندگان دلار استرالیا بزرگنمایی شود. اما مگر اینکه کسبوکارهای استرالیایی برای کریسمس نیروی کار خود را کاهش داده باشند، انتظار میرود ارقام قوی دیگری منتشر شود. با این حال، معاملات آتی نرخ بهره RBA اکنون نشاندهنده ۷۸٪ احتمال کاهش نرخ در فوریه هستند، اما واقعاً باید منتظر گزارش CPI سهماهه در چند هفته آینده باشیم تا مطمئن شویم که کاهش نرخ در فوریه قطعی است.
گزارش تولید ناخالص داخلی چین در سهماهه چهارم روز جمعه به همراه آمارهای معمول خردهفروشی، تولید صنعتی، بیکاری و سرمایهگذاری منتشر میشود. این دادهها البته قابل توجه هستند، اما معاملهگران احتمالاً توجه بیشتری به شاخصهای پیشرو خواهند داشت تا ببینند آیا محرکهای تازه اعلام شده تأثیری داشتهاند یا خیر.
تاخیر در انتشار دادهها به دلیل تعطیلات عمومی در فصل جشنها به این معناست که ما در واقع به نحوه موقعیتگیری معاملهگران در هفته پایانی ۲۰۲۴ نگاه میکنیم. آخرین دسته از دادهها شبانه منتشر خواهد شد، اما فعلاً این یک مرور مناسب است.
معاملهگران بزرگ موقعیت فروش خالص خود را در قراردادهای آتی AUD/USD به بالاترین سطح در ۳۳ هفته افزایش دادند، در حالی که مدیران دارایی به طور جزئی موقعیت فروش خالص خود را کاهش دادند (-1.4k قرارداد)، اما برای یازدهمین هفته فروشنده خالص بودند و در نزدیکترین سطح نزولی خود در بیش از ۶ ماه قرار داشتند.
در ۱۴ هفته گذشته، AUD/USD در ۱۱ هفته کاهش و تنها در سه هفته افزایش داشته است. معیارهای سنتی میتوانند نشان دهند که بازار بیش از حد فروخته شده است، اما حرکتهای کلان مانند آنچه شاهد آن هستیم، توجهی به این معیارها ندارند. و این واقعیت که ما یک کندل نزولی بیرونی را در پایینترین سطح ۴ ساله در هفته ۱۴ مشاهده کردیم، گواهی بر این موضوع است.
اگر سطوح نوسان ضمنی درست باشند، AUD/USD میتواند در چهار هفته آینده به بالای ۵۰ سنت برسد. آنچه این موضوع را منحصر به فرد میکند این است که هنوز ندیدهایم دلار استرالیا بدون یک شوک به سیستم مانند کووید، بحران مالی جهانی یا ترکیدن حباب نزدک به زیر ۶۰ سنت سقوط کند.
روند روزانه به شدت نزولی است و احتمالاً به نفع فروشندگان است که در رالیهای جزئی فروش انجام دهند، در حالی که قیمتها زیر ۶۳ سنت باقی بمانند. آزمایش سطح ۶۱ سنت در این هفته دور از انتظار نیست و شکست زیر این سطح، پایینترین سطح ۲۰۰۸ (بحران مالی جهانی) و آوریل ۲۰۲۰ را برای فروشندگان به کانون توجه تبدیل میکند.
