ثبات دلار با حمایت افزایش بازدهی اوراق قرضه و صورتجلسه هاوکیش فدرال رزرو
دلار آمریکا در روز پنجشنبه تثبیت شد و افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری پس از اظهارات هاوکیش فدرال رزرو و دادههای قوی اقتصادی، پیشبینیها برای کاهش آهستهتر نرخ بهره را تقویت کرد.
در ساعت ۰۴:۳۵ به وقت شرقی (۰۹:۳۵ به وقت گرینویچ)، شاخص دلار، که ارزش آن را در برابر سبدی از شش ارز دیگر دنبال میکند، با تغییر جزئی در ۱۰۸.۹۲۰ معامله شد و به بالاترین سطح دو سال اخیر که هفته گذشته لمس کرده بود، نزدیک است. محدودههای معاملاتی احتمالاً در روز پنجشنبه محدود خواهند بود، زیرا معاملهگران آمریکایی به دلیل مراسم خاکسپاری جیمی کارتر، رئیسجمهور سابق، در تعطیلات هستند.
صورتجلسه نشست دسامبر فدرال رزرو نشان داد که سیاستگذاران به دلیل نگرانیهای جدید از تورم، به طور فزایندهای به سمت کاهش آهستهتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ متمایل شدهاند، در حالی که دادههای اخیر اشتغال نشاندهنده قدرت زیرساختی بازار کار بوده است. علاوه بر این، مقامات فدرال رزرو خطر فزایندهای را مشاهده کردند که برنامههای دولت ترامپ ممکن است رشد اقتصادی را کند کرده و بیکاری را افزایش دهد. این موضوع باعث شده بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا در روزهای اخیر به بالاترین سطح از آوریل برسد.
تحلیلگران ING در یادداشتی نوشتند: «بازار اکنون توقف کاهش نرخ بهره را در نشست ۲۹ ژانویه پیشبینی میکند و کاهش ۲۵ واحدی را تا ژوئن به طور کامل قیمتگذاری نکرده است. ما امروز پنج سخنران فدرال رزرو داریم، اما تأثیر بزرگ بعدی بر انتظارات از چرخه کاهش نرخ بهره فدرال، گزارش اشتغال فردا خواهد بود، جایی که برخی خطرات صعودی را میبینند. به همین ترتیب، دلار احتمالاً تا زمان تحلیف ترامپ در ۲۰ ژانویه قوی باقی خواهد ماند.»
اروپا
یورو/دلار ۰.۱٪ کاهش یافت و به ۱.۰۳۰۶ رسید و نزدیک به پایینترین سطح دو سال اخیر که هفته گذشته به دلیل نشانههای اخیر ضعف اقتصادی، به ویژه در آلمان، بزرگترین اقتصاد منطقه، ثبت شده بود، باقی ماند. صادرات و تولید صنعتی آلمان در نوامبر بیشتر از حد انتظار افزایش یافت، اما چشمانداز بزرگترین اقتصاد منطقه یورو همچنان ضعیف است. صادرات در نوامبر ۲.۱٪ و تولید صنعتی ۱.۵٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافت. با این حال، کارستن برزسکی، رئیس جهانی اقتصاد کلان در ING، گفت: «این بازگشت در فعالیت صنعتی متأسفانه خیلی دیر اتفاق افتاده تا از یک فصل دیگر رکود یا حتی انقباض جلوگیری کند.»
پیشبینی میشود بانک مرکزی اروپا در سال ۲۰۲۵ نرخ بهره را حدود ۱۰۰ واحد کاهش دهد و این موضوع همراه با نگرانیها از تعرفههای آمریکا میتواند باعث شود که یورو به برابری با دلار برسد.
پوند/دلار ۰.۵٪ کاهش یافت و به ۱.۲۲۹۶ رسید و به ضعیفترین سطح از آوریل به دلیل نگرانیها پیرامون بازار اوراق قرضه بریتانیا سقوط کرد، زیرا بازده اوراق قرضه دولتی بریتانیا به بالاترین سطح چند ساله رسیده است. ING افزود: «فروش اوراق قرضه بریتانیا اعتماد به پوند را تضعیف کرده و اکنون خطر این است که موقعیتهای خرید پوند کاهش یابد زیرا سرمایهگذاران استثنایی بودن پوند را دوباره ارزیابی میکنند.»
آسیا
دلار/یوان ۰.۳٪ افزایش یافت و به ۷.۳۵۴۲ رسید و ارز چین پس از اینکه قیمتهای مصرفکننده در دسامبر به سختی رشد کردند و قیمتهای تولیدکننده برای بیست و هفتمین ماه متوالی کاهش یافت، نزدیک به ضعیفترین سطح ۱۷ سال اخیر باقی ماند. این آمار بهبود کمی در روند طولانی مدت کاهش تورم چین نشان داد و نشان داد که پکن احتمالاً باید اقدامات بیشتری برای تقویت رشد اقتصادی انجام دهد.
دلار/ین ۰.۲٪ کاهش یافت و به ۱۵۸.۰۸ رسید و ارز ژاپن با دادههای قویتر از حد انتظار درآمدهای نقدی متوسط برای نوامبر تقویت شد. این دادهها ایده یک چرخه اقتصادی مثبت در ژاپن را تقویت کرد - اینکه افزایش دستمزدها تورم را تقویت کرده و به بانک مرکزی ژاپن انگیزه بیشتری میدهد تا زودتر نرخ بهره را افزایش دهد.