رشد ۱۰۰ واحدی داوجونز با وجود افت فناوری‌ها؛ امیدها به کاهش نرخ بهره کمرنگ است

شاخص داوجونز در برابر افت تکنولوژی مقاومت می‌کند

شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) در بیشتر افت‌های بازار در روز دوشنبه، با تأیید چشم‌انداز صعودی بلندمدت بخش تکنولوژی توسط سرمایه‌گذاران، مقاومت کرد. داوجونز در آغاز هفته معاملاتی حدود ۱۰۰ واحد افزایش یافت، در حالی که سایر شاخص‌های اصلی سهام کاهش داشتند.

امیدهای سرمایه‌گذاران برای کاهش مداوم نرخ بهره توسط فدرال رزرو از ابتدای سال جدید معاملاتی کمرنگ شده بود و گزارش قوی اشتغال در روز جمعه گذشته نشان داد که فدرال رزرو عجله‌ای برای کاهش بیشتر نرخ‌ها ندارد. با وجود نیروی کار قوی در ایالات متحده و فشارهای تورمی، دلیلی برای عجله فدرال رزرو در کاهش نرخ‌ها وجود ندارد.

سیاستگذاران فدرال رزرو بیش از یک سال است که به بازارها هشدار داده‌اند که نرخ‌های بهره خنثی از زمان همه‌گیری افزایش یافته است و اکنون به نظر می‌رسد این واقعیت در ذهن سرمایه‌گذاران جا افتاده است.

این هفته، داده‌های جدید تورم ایالات متحده منتشر می‌شود: شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز سه‌شنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز چهارشنبه. انتظار می‌رود هر دو شاخص در کوتاه‌مدت افزایش یابند که می‌تواند امیدها برای کاهش نرخ بهره را تضعیف کند. آمار خرده‌فروشی دسامبر نیز در روز پنجشنبه منتشر می‌شود و انتظار می‌رود این رقم کاهش یابد اما همچنان در محدوده سالمی از هزینه‌های مصرف‌کننده باقی بماند.

عملکرد سهام داوجونز در برابر چالش‌های بخش تکنولوژی

علیرغم خروج گسترده از سهام تکنولوژی، بیش از نیمی از سهام داوجونز در روز دوشنبه در حال افزایش بودند. این افزایش با تقاضای جدید برای سهام یونایتدهلت گروپ (UNH) رهبری می‌شود که در حال بازیابی از روند نزولی دسامبر است. UNH در زمان نگارش این گزارش بیش از ۴٪ افزایش داشته و به بالای ۵۴۳ دلار به ازای هر سهم رسیده است.

در سمت نزولی، انویدیا (NVDA) همچنان با مشکلاتی مواجه است و با کاهش ۲.۳٪ به زیر ۱۳۳ دلار به ازای هر سهم معامله می‌شود. پیش‌بینی‌کنندگان سهام بخش تکنولوژی، که به هیجان هوش مصنوعی وابسته هستند، معتقدند که انویدیا در درآمدهای آینده هوش مصنوعی به دلیل ورود رقبا سهمی نخواهد داشت.

انتظار می‌رود ایالات متحده صادرات ویفرهای سیلیکونی تولید شده توسط انویدیا را بیشتر محدود کند که جریان‌های درآمدی انویدیا را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، مشکل "ناهماهنگی" در رک‌های سرور باعث شده مشتریان معمولی NVDA از خریدهای بزرگ سرور تا زمان عرضه نسخه جدیدتر خودداری کنند که فروش خدمات تجاری را در کوتاه‌مدت کاهش می‌دهد.

شاخص داوجونز در مسیر بازیابی

داوجونز در روز دوشنبه با یک تقاضای ضعیف مواجه است و پس از کاهش به محدوده ۴۲ هزار واحد، به سمت بالا حرکت می‌کند. این شاخص پس از رسیدن به اوج‌های تاریخی بالای ۴۵ هزار واحد، حدود ۷.۵٪ کاهش داشته است. علیرغم این حرکات نزولی، داوجونز همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) قرار دارد، هرچند به سختی. این شاخص پس از پیشی گرفتن از میانگین متحرک بلندمدت از نوامبر ۲۰۲۳ و بسته شدن در محدوده مثبت در ده ماه از سیزده ماه گذشته، نیاز به یک استراحت دارد.