فشار بر EUR/USD با نزدیک شدن تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو
جفت ارز EUR/USD در نزدیکی 1.0420 و در جلسه معاملاتی اروپا در روز چهارشنبه با احتیاط معامله میشود و سرمایهگذاران بر اعلام سیاست پولی فدرال رزرو در ساعت ۱۹:۰۰ به وقت گرینویچ تمرکز دارند. انتظار میرود فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ ثابت نگه دارد، زیرا مقامات نگران توقف روند کاهش تورم و تثبیت بازار کار هستند.
از آنجا که بازارها به طور کامل انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، سرمایهگذاران به کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از این تصمیم توجه ویژهای خواهند داشت. سرمایهگذاران مایلند بدانند که فدرال رزرو با توجه به چشمانداز تورم پایدار، نرخ بهره را تا چه مدت در سطوح فعلی نگه خواهد داشت، به ویژه با توجه به اینکه اعمال تعرفههای سنگین توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، میتواند قیمت کالاها و خدمات را افزایش دهد.
تأثیر تعرفههای ترامپ و انتظارات کاهشی ECB بر یورو
برنامههای ترامپ برای افزایش تعرفهها، نگرانیهای مربوط به رشد جهانی را تشدید کرده است. ترامپ تعرفههایی بر داروها، فولاد و تراشههای پیشرفته پیشنهاد داده تا تولید داخلی را تقویت کند. در همین حال، تعرفههای ۲۵٪ بر کانادا و مکزیک و ۱۰٪ بر چین همچنان در دستور کار هستند، همانطور که کارولین لویت، دبیر مطبوعاتی کاخ سفید، روز سهشنبه اعلام کرد.
پیش از تصمیم سیاستی فدرال رزرو، دلار آمریکا به صورت کمنوسان معامله میشود و شاخص دلار در حدود ۱۰۷.۹۰ نوسان دارد. دلار در ماههای اخیر به دلیل انتظار اینکه تعرفههای ترامپ فشارهای قیمتی را تسریع کرده و فدرال رزرو را مجبور به حفظ نرخ بهره برای مدت طولانیتری کند، عملکرد قوی داشته است.
یکی دیگر از دلایل عملکرد محتاطانه جفت ارز EUR/USD، نشست سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) است که برای روز پنجشنبه برنامهریزی شده است. معاملهگران به طور کامل انتظار کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را دارند که نرخ سپرده را به ۲.۷۵٪ کاهش میدهد. شرکتکنندگان در بازار همچنین مطمئن هستند که ECB به کاهش نرخهای کلیدی خود تا تابستان ادامه خواهد داد. چنین سناریویی برای چشمانداز کوتاهمدت و بلندمدت یورو نامطلوب خواهد بود.
انتظارات کاهشی ECB در میان ترس از اینکه تعرفههای ترامپ اقتصاد منطقه یورو را تضعیف کند، افزایش یافته است. آلمان، قدرت اقتصادی منطقه، پیشبینی میشود امسال دچار رکود شود. فدراسیون صنایع آلمان (BDI) روز سهشنبه اعلام کرد که اقتصاد آلمان برای سومین سال متوالی کوچک خواهد شد، زیرا دولت نتوانسته به ضعفهای ساختاری اقتصاد ملی رسیدگی کند. پیتر لیبینگ، رئیس BDI، گفت: «وضعیت بسیار جدی است: رشد در صنعت به ویژه دچار یک شکست ساختاری شده است.»
سرمایهگذاران به دقت به کنفرانس مطبوعاتی کریستین لاگارد، رئیس ECB، در مورد نحوه مقابله اروپا با تعرفههای ترامپ توجه خواهند کرد. هفته گذشته در مجمع جهانی اقتصاد (WEF) در داووس، لاگارد هشدار داد که اروپا باید «پیشبینی کند چه اتفاقی خواهد افتاد» و «آماده پاسخگویی باشد»، زیرا تعرفههای ترامپ «انتخابی» و «متمرکز» خواهند بود.
تحلیلگران ING گفتند: «تهدید تعرفهها ممکن است جدیتر تلقی شود، زیرا برنامهریزی فعال وزارت خزانهداری ایالات متحده، به طور قابل توجهی پتانسیل صعودی یورو را کاهش میدهد.» روز دوشنبه، اسکات بسنت، وزیر خزانهداری ایالات متحده، پیشنهاد داد که یک تعرفه ۲.۵٪ به صورت جهانی اعمال شود و همچنین راهنمایی کرد که آنها را هر ماه به طور مشابه افزایش دهد.
چالشهای تکنیکال EUR/USD
جفت ارز EUR/USD در روز چهارشنبه همچنان در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) که در حدود ۱.۰۴۵۵ قرار دارد، در حال تقلا است. این جفت ارز پس از عدم موفقیت در حفظ حرکت صعودی بالای مقاومت کلیدی ۱.۰۵۳۰، به نزدیکی ۱.۰۴۱۰ اصلاح شده است. چشمانداز کوتاهمدت همچنان مثبت است زیرا این جفت ارز بالاتر از EMA ۲۰ روزه که در حدود ۱.۰۳۹۵ قرار دارد، معامله میشود. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) نتوانست بالاتر از مانع ۶۰.۰۰ صعود کند و پس از بهبود از زیر سطح ۴۰.۰۰، نشان میدهد که روند به صورت رنج خواهد بود.
در صورت کاهش، خط روند نزولی از اوج ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۴ در ۱.۱۲۰۹ به عنوان حمایت اصلی برای این جفت ارز در نزدیکی سطح روانی ۱.۰۳۰۰ عمل خواهد کرد، که پس از آن کف ۲۰ ژانویه در ۱.۰۲۶۶ قرار دارد. در مقابل، اوج ۶ دسامبر در ۱.۰۶۳۰ مانع کلیدی برای صعود یورو خواهد بود.