سقوط تاریخی یورو در ۲۰۲۵؛ آیا برابری با دلار نزدیک است؟

یورو / دلار

مفاهیم کلیدی

• - EUR/USD به پایین‌ترین سطح از نوامبر 2022 رسید

• - شاخص PMI ضعیف و اظهارات مقامات ECB به فشارهای نزولی بر یورو افزود

• - افزایش اختلاف نرخ بهره بین ECB و فدرال رزرو با احتمال حرکت EUR/USD به سمت 1.00

آغاز نزولی EUR/USD در سال 2025: سقوط 0.8 درصدی در اولین روز معاملاتی

جفت ارز EUR/USD با شروع سال 2025 دوباره به سمت پایین حرکت کرد و با کاهش 0.8 درصدی، برای اولین بار از نوامبر 2022 به سطح 1.0250 رسید که پایین‌ترین سطح در 26 ماه گذشته است. داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) تولید اروپا در روز پنجشنبه ضعیف‌تر از حد انتظار بود و پس از اظهارات متمایل به کاهش نرخ بهره یانیس استورناراس، سیاست‌گذار بانک مرکزی اروپا (ECB)، مشکلات معامله‌گران یورو را افزایش داد.

افزایش اختلاف نرخ بهره و احتمال برابری یورو با دلار

به گفته یانیس استورناراس، عضو شورای حکام ECB، این بانک در مسیر کاهش تدریجی نرخ بهره تا پایان سال 2025 قرار دارد و انتظار می‌رود نرخ بهره در اواخر امسال به حدود 2 درصد برسد. با توجه به اینکه فدرال رزرو (Fed) در سال 2025 با سرعت بسیار کمتری نسبت به قبل پیش‌بینی می‌شد نرخ بهره را کاهش می‌دهد، اختلاف نرخ بهره یورو به طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت که در بلندمدت فشار نزولی بر EUR/USD را حفظ می‌کند. این موضوع با انتظارات برخی تحلیلگران که پیش‌بینی می‌کنند یورو در سال جاری به برابری با دلار برسد، همخوانی دارد.

داده‌های اقتصادی ضعیف اروپا و چشم‌انداز نامشخص

نتایج نظرسنجی PMI در سراسر اروپا در دسامبر کمی کاهش یافت و به 45.1 رسید، در حالی که انتظار می‌رفت در 45.2 ثابت بماند. اگرچه این داده‌ها تأثیر نسبتاً کمی داشتند، اما احتمال افزایش سرعت کاهش نرخ بهره توسط ECB برای تقویت اقتصاد اروپا را برجسته کردند، حتی با وجود اینکه قیمت بنزین به بالاترین سطح دو ساله خود رسیده و چشم‌انداز اقتصادی اروپا را پیچیده‌تر کرده است.

تنها داده اقتصادی مهم در تقویم روز جمعه، نتایج نظرسنجی PMI تولید ISM ایالات متحده است که انتظار می‌رود در دسامبر در سطح 48.4 باقی بماند. EUR/USD از اوج سپتامبر بالای سطح 1.1200 تاکنون 8.82 درصد کاهش یافته است، اگرچه فروشندگان هنوز نتوانسته‌اند سطح 1.0200 را بشکنند. واگرایی نزولی در شاخص MACD نادیده گرفتن آن دشوار شده و نشان‌دهنده زیان‌های فنی بیشتر در آینده است.

حمایت از قیمت با میانگین متحرک نمایی (EMA) 50 روزه نزولی در سطح 1.0550 کاهش یافته است. اگر خریداران بتوانند از این نقطه بازگردند، EMA 200 روزه کمی بالاتر در سطح 1.0760 منتظر خواهد بود.