بازگشت EUR/USD با کاهش جزئی دلار آمریکا پیش از دادههای تورم
جفت ارز EUR/USD به نزدیکی 1.0270 بازگشته است، زیرا عملکرد دلار آمریکا ضعیف است و سرمایهگذاران بر دادههای شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده برای ماه دسامبر تمرکز کردهاند. سیاستهای دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب، انتظار میرود تورم و رشد اقتصادی ایالات متحده را افزایش دهد. اولی رن، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا، پیشبینی میکند که محدودیتهای سیاست پولی تا اواسط تابستان به پایان برسد.
EUR/USD بهبود خود را از کف بیش از دو ساله 1.0175 در روز دوشنبه ادامه میدهد و در جلسه معاملاتی اروپا در روز سهشنبه نزدیک 1.0270 معامله میشود. این جفت ارز اصلی در حالی بازگشت داشته است که دلار آمریکا (USD) شاهد اصلاح جزئی است و شاخص دلار (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، در حدود 109.50 ثابت است. با این حال، روند قوی کوتاهمدت دلار آمریکا همچنان پابرجاست.
طبق ابزار FedWatch CME، قیمتهای آتی وجوه فدرال رزرو نشاندهنده احتمال بیشتر تنها یک کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در سال جاری است، در مقایسه با دو کاهش نرخ بهره که در نمودار نقطهای آخرین خلاصه پیشبینیهای اقتصادی فدرال (SEP) نشان داده شده بود. معاملهگران به دلیل تقاضای قوی نیروی کار، همانطور که در آخرین دادههای حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) در روز جمعه نشان داده شد، انتظارات کاهشی از فدرال رزرو را کاهش دادهاند که نشاندهنده چشمانداز اقتصادی قوی است.
همچنین، شرکتکنندگان در بازار انتظار دارند فشارهای تورمی در دوران ریاست جمهوری دونالد ترامپ پایدار بماند، زیرا سیاستهای در حال ورود، مانند کنترل مهاجرت، افزایش تعرفهها و کاهش مالیاتها، تقاضای کل و رشد را افزایش خواهند داد. برای دریافت نشانههای جدید از وضعیت فعلی تورم، سرمایهگذاران بر دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ایالات متحده برای ماه دسامبر که در روز چهارشنبه منتشر میشود، تمرکز خواهند کرد. در جلسه معاملاتی روز سهشنبه، سرمایهگذاران بر دادههای شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده برای ماه دسامبر که در ساعت 13:30 به وقت گرینویچ منتشر میشود، تمرکز خواهند کرد. پیشبینی میشود PPI سالانه به 3.4% از 3% در نوامبر افزایش یابد. در همین دوره، PPI هسته - که اقلام غذایی و انرژی ناپایدار را حذف میکند - انتظار میرود با سرعت 3.7% رشد کند که سریعتر از انتشار قبلی 3.4% است.
بازگشت EUR/USD به قیمت ضعف دلار آمریکا
چشمانداز یورو (EUR) همچنان ضعیف است، زیرا مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) به حمایت از انتظارات بازار برای کاهش بیشتر سیاستهای پولی ادامه میدهند که ناشی از چشمانداز ضعیف اقتصادی منطقه یورو و ترس از افزایش شدید تعرفهها توسط دونالد ترامپ بر قاره قدیمی است، سناریویی که میتواند بخش صادرات را تضعیف کند. اولی رن، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا و رئیس بانک فنلاند، در یک کنفرانس در روز دوشنبه گفت که انتظار دارد سیاست پولی در ماههای آینده، حداکثر تا "اواسط تابستان"، از حالت محدود خارج شود. با این حال، اظهارات رن نشان داد که او نگران تعرفههای تجاری ترامپ نیست. رن استدلال کرد که شرکتها راههایی برای "دور زدن" آنها پیدا خواهند کرد و حتی کاهش اخیر در تجارت مستقیم بین چین و ایالات متحده نیز چنین روندی را پنهان میکند.
شرکتکنندگان در بازار انتظار دارند بانک مرکزی اروپا در هر یک از چهار نشست سیاستگذاری بعدی خود نرخ بهره را کاهش دهد، که نشان میدهد نرخ سپرده به 2% کاهش خواهد یافت. تحلیلگران بارکلیز انتظار دارند منطقه یورو سال 2025 را با ضعف آغاز کند، به ویژه به دلیل "کندی قابل توجه" در بخش تولید آلمان.
EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا در روز سهشنبه پس از ثبت کف بیش از دو ساله خود در حدود 1.0175 در روز دوشنبه به نزدیکی 1.0270 بازگشته است. با این حال، چشمانداز این جفت ارز به طور کلی نزولی است، زیرا میانگین متحرک نمایی 20 هفتهای (EMA) در 1.0585 در حال کاهش است. شاخص قدرت نسبی 14 هفتهای (RSI) به زیر 30.00 میلغزد که نشاندهنده مومنتوم نزولی قوی است. در صورت کاهش، این جفت ارز میتواند در نزدیکی اوج اکتبر 2022 در حدود 1.0100 حمایت پیدا کند. در مقابل، اوج 6 ژانویه در 1.0437 مانع کلیدی برای صعود یورو خواهد بود.