معامله محتاطانه یورو/دلار با ارزیابی سرمایهگذاران از عواقب تعرفههای ترامپ
یورو/دلار با افزایش قدرت دلار آمریکا و نگرانیها از رشد اقتصادی جهانی به دلیل تعرفههای ترامپ، به نزدیکی ۱.۰۴۰۰ بازمیگردد. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، توصیه کرده که اروپا باید برای پاسخ به افزایش تعرفههای ترامپ آماده باشد. فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا قرار است هفته آینده اولین تصمیمات سیاست پولی سال ۲۰۲۵ خود را اعلام کنند.
یورو/دلار در جلسه معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه با کاهش جزئی به نزدیکی ۱.۰۴۰۰ معامله میشود، زیرا دلار آمریکا (USD) قدرت میگیرد. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، بهبودی خود را از کف دو هفتهای ۱۰۷.۷۵ که در روز چهارشنبه ثبت شده بود، به نزدیکی ۱۰۸.۴۰ ادامه میدهد. بازگشت دلار در حالی رخ میدهد که احساسات بازار کمی محتاط شده و سرمایهگذاران در حال ارزیابی عواقب تعرفههای دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، بر رشد اقتصادی هستند.
ترامپ تهدید کرده که تعرفههای ۲۵ درصدی بر کانادا و مکزیک و ۱۰ درصدی بر چین اعمال خواهد کرد که از ۱ فوریه اجرایی میشود. او همچنین قصد دارد پس از متهم کردن اتحادیه اروپا به رفتار "بسیار بسیار بد" با آمریکا، تعرفههایی بر اروپا اعمال کند. رویکرد ترامپ در افزایش تعرفهها به نظر میرسد که تدریجیتر از آنچه بازار انتظار داشت، باشد، اما همچنان برای رشد اقتصادی جهانی نامطلوب خواهد بود.
روز چهارشنبه، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، در مصاحبه با CNBC اظهار داشت که تصمیم ترامپ برای عدم اعمال سریع تعرفهها یک "رویکرد هوشمندانه" بود، زیرا تعرفههای کلی لزوماً نتایج مورد انتظار را به همراه ندارند. لاگارد هشدار داد که اروپا باید "پیشبینی کند که چه اتفاقی خواهد افتاد" و "آماده پاسخگویی باشد"، زیرا تعرفههای ترامپ "انتخابی" و "متمرکز" خواهند بود.
یورو/دلار در روز پنجشنبه کاهش جزئی دارد و سرمایهگذاران بر دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو و ایالات متحده برای ماه ژانویه که روز جمعه منتشر میشود، تمرکز کردهاند. گزارش PMI منطقه یورو که توسط S&P Global تهیه میشود، احتمالاً نشان میدهد که فعالیت کلی کسبوکارها همچنان در حال انقباض است، اما با سرعتی کندتر. انتظار میرود PMI ترکیبی به ۴۹.۷ برسد که کمی بالاتر از ۴۹.۶ در دسامبر است.
در ایالات متحده، اقتصاددانان انتظار دارند که فعالیت کلی کسبوکارها تقریباً با سرعتی ثابت گسترش یابد. فعالیتها در بخش تولید احتمالاً دوباره منقبض شده، اما با سرعتی کندتر. در همین حال، انتظار میرود فعالیت بخش خدمات به طور متوسط گسترش یابد.
سرمایهگذاران همچنین باید برای نوسانات قابل توجه در هفته آینده آماده باشند، زیرا فدرال رزرو (Fed) و بانک مرکزی اروپا اولین تصمیمات سیاست پولی خود را در سال جاری اعلام خواهند کرد. طبق ابزار CME FedWatch، فدرال رزرو قطعاً نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ نگه میدارد. در همین حال، معاملهگران به طور کامل کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را قیمتگذاری کردهاند.
معاملهگران همچنین انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا نرخ سپردهگذاری خود را در هر یک از چهار جلسه سیاستگذاری بعدی کاهش دهد. اولی رن، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا و رئیس بانک مرکزی فنلاند، روز چهارشنبه گفت که او اکنون مطمئن است که "تورم طبق پیشبینی در هدف تثبیت خواهد شد" و سیاست پولی "به زودی محدودکننده نخواهد بود". با این حال، او از تأیید انتظارات بازار خودداری کرد و استدلال کرد که تصمیمات سیاستی به صورت جلسه به جلسه تعیین خواهد شد.
یورو/دلار برای ادامه بهبود خود بالاتر از مقاومت فوری ۱.۰۴۶۰ که از کف دو ساله ۱.۰۱۷۵ در ۱۳ ژانویه آغاز شده بود، تلاش میکند. این جفت ارز پس از یک واگرایی در حرکت و عملکرد قیمت بازگشت داشته است. شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه یک کف بالاتر تشکیل داد، در حالی که جفت ارز کفهای پایینتری ساخت. چشمانداز کوتاهمدت این جفت ارز بهبود یافته، زیرا بالاتر از میانگین متحرک نمایی (EMA) ۲۰ روزه که در حدود ۱.۰۳۶۰ معامله میشود، قرار دارد. در همین حال، چشمانداز بلندمدت همچنان نزولی است، زیرا EMA ۲۰۰ روزه در ۱.۰۷۰۰ به سمت پایین شیب دارد. در صورت کاهش، کف ۱۳ ژانویه در ۱.۰۱۷۵ منطقه حمایت کلیدی برای این جفت ارز خواهد بود. در مقابل، مقاومت روانی ۱.۰۵۰۰ مانع اصلی برای صعود یورو خواهد بود.