انتظار میرود فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد؛ تمرکز بر دادهها و سیاستهای ترامپ
فدرال رزرو به طور گستردهای انتظار میرود که پس از نشست ژانویه، سیاستهای پولی را بدون تغییر رها کند. کنفرانس مطبوعاتی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، میتواند سرنخهای مهمی درباره چشمانداز نرخ بهره ارائه دهد. دلار آمریکا ممکن است تحت فشار نزولی قرار گیرد اگر فدرال رزرو احتمال کاهش نرخ در مارس را منتفی نکند.
فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) پس از اولین نشست سیاستگذاری سال، تصمیمات پولی را در روز چهارشنبه اعلام خواهد کرد. فعالان بازار به طور گسترده پیشبینی میکنند که بانک مرکزی ایالات متحده پس از کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره به ۴.۲۵٪-۴.۵٪ در دسامبر، سیاستهای پولی را بدون تغییر رها کند. ابزار CME FedWatch نشان میدهد که سرمایهگذاران عملاً هیچ شانسی برای کاهش نرخ در ژانویه نمیبینند، در حالی که احتمال ۳۳٪ کاهش ۲۵ واحد پایهای در مارس را در نظر دارند. بنابراین، زبان بیانیه و اظهارات رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، میتواند بیشتر از اعلامیه نرخ بهره بر ارزشگذاری دلار آمریکا (USD) تأثیر بگذارد.
تحلیلگران TD Securities در پیشنمایش رویداد فدرال رزرو گفتند: «انتظار میرود FOMC به طور گستردهای سیاست خود را در ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ بدون تغییر نگه دارد و انتظار میرود پاول روندی محتاطانه برای سیاستگذاری در آینده نزدیک را اعلام کند، در حالی که همچنان به تمایل به کاهش سیاستها پایبند است.» آنها افزودند: «به نظر ما، تصمیمات مقامات فدرال رزرو، در حالی که همچنان به شدت وابسته به دادهها هستند، به طور فزایندهای به ترامپ وابسته میشوند.»
فدرال رزرو ایالات متحده قرار است تصمیم نرخ بهره خود را اعلام کرده و بیانیه سیاست پولی را در روز چهارشنبه ساعت ۱۹:۰۰ به وقت گرینویچ منتشر کند. این بیانیه با کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، که از ساعت ۱۹:۳۰ به وقت گرینویچ آغاز میشود، همراه خواهد بود.
خلاصه بهروزرسانی شده پیشبینیهای اقتصادی (SEP)، که پس از نشست سیاستگذاری دسامبر منتشر شد، نشان داد که سیاستگذاران دو کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ پیشبینی میکنند. در کنفرانس مطبوعاتی، پاول توضیح داد که رشد قوی اقتصادی، بیکاری پایین و انتظارات برای تورم بالاتر از دلایل اصلی پیشبینی مسیر کندتر کاهش سیاستها هستند.
محتملترین سناریو برای فدرال رزرو این است که رویکرد وابسته به دادههای خود را در سیاستگذاری تکرار کند و مقامات منتظر شکلگیری سیاستهای تجاری و اقتصادی رئیسجمهور دونالد ترامپ باشند. پاول در کنفرانس مطبوعاتی دسامبر گفت: «ما انتظار تغییرات قابل توجهی در سیاستها داریم؛ باید ببینیم آنها چه هستند و چه تأثیری دارند تا تصویر واضحتری به دست آوریم.»
اگر پاول پس از آنکه ترامپ از اعمال تعرفههای روز اول خودداری کرد و تمایل خود را برای همکاری با چین در مسائل تجاری ابراز کرد، لحن خوشبینانهای درباره چشمانداز تورم اتخاذ کند، بازارها میتوانند این را به عنوان نشانهای از کاهش نرخ در مارس تلقی کرده و به طور فوری بر دلار فشار وارد کنند. از سوی دیگر، اگر پاول درباره تأثیرات ناخواسته احتمالی تعرفههای پیشنهادی ۲۵٪ بر واردات از کانادا و مکزیک، دو تا از بزرگترین صادرکنندگان به ایالات متحده، بر تورم صحبت کند، سرمایهگذاران میتوانند رویکرد محتاطانهای اتخاذ کنند. در این سناریو، دلار میتواند در برابر رقبای خود تقویت شود.
ارن سنگزر، تحلیلگر ارشد جلسه اروپا در FXStreet، چشمانداز فنی کوتاهمدت برای EUR/USD را ارائه میدهد: «EUR/USD از نظر تکنیکال در نمودار روزانه صعودی باقی مانده است، با شاخص قدرت نسبی (RSI) که برای اولین بار از اواخر سپتامبر بالای ۶۰ قرار گرفته است. علاوه بر این، این جفت ارز به راحتی بالاتر از میانگینهای متحرک ساده ۵۰ روزه و ۲۰ روزه قرار دارد.»
«در صعود، سطح اصلاحی ۳۸.۲٪ فیبوناچی از روند نزولی اکتبر-ژانویه به عنوان اولین سطح مقاومت در ۱.۰۵۸۰ قرار دارد، پیش از محدوده ۱.۰۶۷۰-۱.۰۷۰۰ (اصلاحی ۵۰٪ فیبوناچی، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه). اگر این جفت ارز به زیر ۱.۰۴۴۰ (میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه، اصلاحی ۲۳.۶٪ فیبوناچی) سقوط کند و از این سطح به عنوان مقاومت استفاده کند، فروشندگان تکنیکال میتوانند وارد عمل شوند و راه را برای کاهش بیشتر به سمت ۱.۰۳۵۰ (میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه) و ۱.۰۲۰۰ (نقطه پایان روند نزولی) باز کنند.