قدرت دلار در بحبوحه آشفتگی جهانی؛ کاهش نرخ بهره فدرال رزرو دور از انتظار

فارکس امروز: سلطه دلار در هفته انتشار تورم آمریکا

جریان‌های ریسک‌گریز در معاملات آسیایی روز دوشنبه ادامه یافت، زیرا سرمایه‌گذاران گزارش بازار کار ایالات متحده در روز جمعه را هضم کرده و خود را برای داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که در اواخر هفته منتشر می‌شود، آماده می‌کنند. اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) روز جمعه گزارش NFP را منتشر کرد که نشان داد اقتصاد در دسامبر ۲۵۶ هزار شغل ایجاد کرده است که در مقایسه با ۲۲۷ هزار شغل افزوده شده در نوامبر و رقم پیش‌بینی شده ۱۶۰ هزار شغل، بیشتر است. نرخ بیکاری به طور غیرمنتظره‌ای به ۴.۱٪ کاهش یافت، در حالی که انتظار می‌رفت در سطح ۴.۲٪ ثابت بماند.

پس از گزارش مشاغل ایالات متحده، بازارها تنها یک بار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را پیش‌بینی می‌کنند و انتظار دارند بانک مرکزی حداقل تا ژوئن برای کاهش نرخ سیاستی خود صبر کند. بازارها نسبت به افزایش احساسات هاوکیش پیرامون مسیر نرخ‌های بهره فدرال رزرو در مواجهه با سیاست‌های آتی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، که تورمی تلقی می‌شوند، محتاط هستند. انتظارات تورم و هزینه‌های استقراض بالاتر، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده را در روز جمعه به شدت افزایش داد و دلار آمریکا نیز به دنبال آن تقویت شد.

تقاضا برای دلار آمریکا در اوایل روز دوشنبه همچنان بی‌وقفه است، زیرا سرمایه‌گذاران به دلیل عدم قطعیت سیاستی در دوره ترامپ ۲.۰ و آشفتگی بازار اوراق قرضه جهانی به دنبال پناهگاه امن هستند. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده در بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۳ قرار دارد و به دنبال آزمایش مجدد سطح کلیدی ۵.۰٪ است.

وضعیت ارزها

در بازار فارکس، پوند استرلینگ ضعیف‌ترین عملکرد را دارد، زیرا GBP/USD نزدیک به پایین‌ترین سطح ۱۴ ماهه جدید ۱.۲۱۲۶ قرار دارد. ریسک‌گریزی گسترده، بی‌ثباتی بازار اوراق قرضه بریتانیا و انتظارات از واگرایی سیاست‌های بانک انگلستان (BoE) و فدرال رزرو، فشار بر این جفت ارز را تشدید می‌کند. EUR/USD نزدیک به ۱.۰۲۰۰ معامله می‌شود و در اوایل معاملات اروپا زیان‌های ملایمی را ثبت کرده است. اظهارات اخیر اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا (ECB)، فیلیپ لین، فشار نزولی بر این جفت ارز اصلی وارد می‌کند. لین گفت که «احتمالاً بانک اقدامات تسهیلی بیشتری انجام خواهد داد.» سیاست‌گذار ECB، اولی رن، نیز اشاره کرد که ادامه کاهش نرخ‌ها منطقی است.

AUD/USD نزدیک به پایین‌ترین سطح چهار ساله ۰.۶۱۳۱ در حال تثبیت است و نمی‌تواند از تلاش‌های چین برای تثبیت یوان و داده‌های قوی تجاری چین بهره‌مند شود. کمیته مبادلات خارجی چین (CFXC) در جلسه‌ای که روز دوشنبه تحت نظارت بانک مرکزی چین (PBOC) در پکن برگزار شد، وعده حمایت از یوان چین را داد. در همین حال، مازاد تجاری چین در سال ۲۰۲۴ به رکورد ۹۹۲ میلیارد دلار رسید که ناشی از افزایش ۲۱ درصدی صادرات به ارزش ۳.۶ تریلیون دلار بود.

USD/JPY از نزدیکی ۱۵۸.۰۰ عقب‌نشینی کرده و در حال حاضر زیر ۱۵۷.۵۰ در محدوده منفی قرار دارد. فضای ریسک‌گریز و امید به افزایش نرخ بهره بانک ژاپن (BoJ) به تقویت ین ژاپن کمک می‌کند، علیرغم اینکه دلار به طور کلی قوی است. USD/CAD نزدیک به ۱.۴۴۵۰ باقی مانده و تلاش‌های صعودی آن توسط افزایش قیمت نفت محدود شده است. قیمت نفت WTI پس از اعمال تحریم‌های وزارت خزانه‌داری ایالات متحده بر عرضه نفت روسیه در روز جمعه، نزدیک به بالاترین سطح سه ماهه خود در ۷۷.۵۰ دلار قرار دارد.

خریداران طلا در اوج چهار هفته‌ای خود، کمی کمتر از ۲۷۰۰ دلار، مکث کرده‌اند. قیمت طلا روند صعودی چهار روزه خود را متوقف کرده است، زیرا معامله‌گران ممکن است قبل از آزمون تورم به سودگیری بپردازند.