افزایش هفتگی طلا با وجود نوسانات؛ بازده اوراق قرضه مانع صعود بیشتر

کاهش قیمت طلا با وجود افزایش هفتگی؛ تاثیر تنش‌های سیاسی و اظهارات داویش فدرال رزرو

قیمت طلا در اواخر جلسه معاملاتی آمریکای شمالی کاهش یافت، اما با افزایش بیش از ۰.۴۰٪ در هفته، در آستانه تحلیف دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، به کار خود پایان می‌دهد. اگرچه XAU/USD با قیمت ۲۷۰۱ دلار معامله می‌شود و ۰.۴۴٪ کاهش داشته است، سرمایه‌گذاران به دلیل عدم قطعیت‌های سیاسی همچنان به خرید این فلز گرانبها ادامه می‌دهند.

این فلز گرانبها همچنان تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی و سیاسی در ایالات متحده قرار دارد. اگرچه بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده در بخش میانی منحنی بدون تغییر باقی ماند، خریداران طلا نتوانستند قیمت‌ها را برای کسب سود بیشتر قبل از تعطیلات آخر هفته افزایش دهند.

تقویم اقتصادی ایالات متحده نشان داد که آغاز ساخت‌وساز مسکن در دسامبر دو رقمی افزایش یافته است، اگرچه مجوزهای ساخت کاهش یافته است. طلا به سختی به این اخبار واکنش نشان داد، زیرا بیشتر داده‌های منتشر شده در طول هفته، به رهبری فروش خرده‌فروشی در روز پنجشنبه، نشان می‌دهد که اقتصاد قوی است.

شاخص دلار ایالات متحده (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش همتای اصلی دنبال می‌کند، ۰.۳۵٪ افزایش یافت و به ۱۰۹.۳۴ رسید. سایر داده‌های منتشر شده در جلسه آسیایی نشان داد که اقتصاد چین در سال ۲۰۲۴ به رشد ۵٪ تولید ناخالص داخلی (GDP) رسیده است.

در روز پنجشنبه، کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، با لحنی داویش اظهار داشت که بانک مرکزی ایالات متحده می‌تواند در صورت پیشرفت روند کاهش تورم، هزینه‌های استقراض را زودتر و سریع‌تر کاهش دهد. فعالان بازار به احتمال کاهش دو بار نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۵ نزدیک به یقین رسیده‌اند و اولین کاهش را در ژوئن می‌بینند.

هفته آینده، تقویم اقتصادی ایالات متحده شامل تحلیف ریاست جمهوری، انتشار داده‌های اولیه بیکاری و شاخص‌های مدیران خرید (PMI) خواهد بود.

کاهش قیمت طلا با وجود بازدهی ثابت اوراق قرضه

طلا در حالی کاهش یافت که بازدهی واقعی اوراق قرضه در روز جمعه ثابت باقی ماند. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله محافظت شده از تورم خزانه‌داری (TIPS) عملاً بدون تغییر و در ۲.۱۸٪ بود. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده نیز بدون تغییر و در ۴.۶۱۸٪ باقی ماند که یک مانع برای طلا محسوب می‌شود.

آغاز ساخت‌وساز مسکن در ایالات متحده از ۱.۲۹۴ میلیون به ۱.۴۹۹ میلیون در دسامبر افزایش یافت که ۱۵.۸٪ رشد ماهانه را نشان می‌دهد. مجوزهای ساخت در همان دوره کاهش یافت و از ۱.۴۹۳ میلیون به ۱.۴۸۳ میلیون رسید که ۰.۷٪ کاهش را نشان می‌دهد.

آخرین داده‌های تورم و اظهارات والر از فدرال رزرو، فشار بر دلار آمریکا را افزایش داد، زیرا معامله‌گران به کاهش زودتر نرخ بهره امیدوار شدند. والر کاهش نرخ در نشست مارس را رد نکرد، زیرا تورم "به هدف ۲٪ ما نزدیک می‌شود."

قیمت طلا به دلیل نبود محرک‌های قوی قبل از تعطیلات آخر هفته کاهش یافت. با این حال، خریداران باید قیمت XAU/USD را بالای ۲۷۰۰ دلار نگه دارند تا بتوانند به افزایش قیمت این فلز گرانبها به سمت اوج ۱۲ دسامبر یعنی ۲۷۲۶ دلار امیدوار باشند. در صورت عبور از این سطح، هدف بعدی ۲۷۵۰ دلار و سپس اوج تاریخی ۲۷۹۰ دلار خواهد بود.

از سوی دیگر، عدم موفقیت خریداران در دستیابی به این اهداف می‌تواند به معنای آزمایش کف نوسانی ۱۳ ژانویه یعنی ۲۶۵۶ دلار باشد که پس از آن میانگین‌های متحرک ساده ۵۰ و ۱۰۰ روزه در محدوده ۲۶۳۹ تا ۲۶۴۲ دلار قرار دارند.