صعود طلا به $2600: کاهش نوسانات و تاثیر ریزش نرخ بهره فدرال

مفاهیم کلیدی

• قیمت طلا با کاهش نوسانات به $2600 نزدیک می‌شود

• بهبود دلار و کاهش تدریجی نرخ بهره فدرال رزرو از عوامل افزایش قیمت طلا هستند

• شاخص‌های فنی روند جانبی و عدم تصمیم‌گیری در بازار طلا را نشان می‌دهند

پیش‌بینی قیمت طلا: کاهش XAU/USD به ۲۶۰۰ دلار با بازگشت شاخص دلار

قیمت طلا به نزدیکی ۲۶۰۰ دلار کاهش می‌یابد، پس از اینکه شاخص دلار آمریکا زیان‌های خود را جبران کرد و مثبت شد. شاخص دلار با اشاره فدرال رزرو به کاهش کمتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۵، افزایش می‌یابد. کارشناسان بازار پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو در مارس، چرخه کاهش نرخ بهره را از سر بگیرد.

قیمت طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی روز دوشنبه به نزدیکی کف هفتگی ۲۶۰۰ دلار کاهش می‌یابد. این فلز گرانبها با فشار فروش مواجه است، زیرا شاخص دلار آمریکا (USD) زیان‌های درون‌روزی خود را جبران کرده و مثبت شده است و شاخص دلار (DXY) به بالای ۱۰۸.۰۰ بازگشته است. افزایش شاخص دلار، قیمت طلا را برای فعالان بازار گران‌تر می‌کند.

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا در روز دوشنبه به ۴.۵۵٪ کاهش یافت. بازده پایین‌تر دارایی‌های بهره‌دار معمولاً با افزایش هزینه‌های فرصت، بر دارایی‌های بدون بازده مانند طلا تأثیر منفی می‌گذارد. با این حال، این رابطه در روز دوشنبه مثبت به نظر می‌رسد.

چشم‌انداز قیمت طلا نامشخص است، زیرا انتظار می‌رود فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، نرخ بهره را کمتر کاهش دهد. سیاستگذاران فدرال رزرو به دلیل رشد اقتصادی مثبت ایالات متحده، کاهش کمتری را برای سال آینده پیش‌بینی کرده‌اند. علاوه بر این، کندی روند کاهش تورم و بهبود بازار کار نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی فدرال رزرو نیز نیاز به یک چرخه کاهش تدریجی سیاست‌های پولی را توجیه می‌کند.

فدرال رزرو نرخ‌های بهره کلیدی خود را در سال جاری ۱۰۰ واحد پایه به محدوده ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ کاهش داده و انتظار می‌رود در ژانویه آنها را بدون تغییر نگه دارد. به گفته تحلیلگران گلدمن ساکس، انتظار می‌رود فدرال رزرو در مارس، کاهش بعدی نرخ بهره را انجام دهد. این شرکت همچنین دو کاهش دیگر را در ژوئن و سپتامبر پیش‌بینی می‌کند.

قیمت طلا در یک الگوی نموداری مثلث متقارن در بازه زمانی روزانه معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش شدید نوسانات است. میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در نزدیکی ۲۶۳۰ دلار با قیمت طلا همپوشانی دارد که نشان‌دهنده روند جانبی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۰.۰۰-۶۰.۰۰ نوسان می‌کند که نشان‌دهنده عدم تصمیم‌گیری میان فعالان بازار است.

در صورت افزایش، قیمت طلا پس از عبور قاطع از اوج دسامبر در ۲۷۲۶.۰۰ دلار تقویت می‌شود. در مقابل، در صورت شکست قیمت به زیر کف نوامبر در حدود ۲۵۳۷.۰۰ دلار، فروشندگان تقویت خواهند شد.