پیشزمینه بنیادی قیمت طلا به نفع معاملهگران صعودی است
قیمت طلا با افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا و دلار از اوج سهماهه عقبنشینی کرد.
انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو ممکن است جلوی صعود بیشتر دلار را بگیرد.
نگرانیها از برنامههای تعرفهای ترامپ نیز باید از این فلز گرانبهای امن حمایت کند.
قیمت طلا از اوج سهماهه عقبنشینی کرد
قیمت طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنجشنبه کاهش یافت و از بالاترین سطح خود از اوایل نوامبر، در محدوده ۲۷۶۳-۲۷۶۴ دلار، که روز گذشته لمس کرده بود، فاصله گرفت. دلار آمریکا با افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا از پایینترین سطح ماهانه خود بازگشته است که به نوبه خود فشار نزولی بر این کالا وارد میکند. علاوه بر این، احساسات صعودی در بازارهای سهام، تقاضا برای این فلز گرانبهای امن را تضعیف میکند. با این حال، ترکیبی از عوامل میتواند به عنوان نیروی محرکه صعودی برای قیمت طلا عمل کند و قبل از تأیید پایان روند صعودی یکماهه، نیاز به احتیاط وجود دارد.
عوامل حمایتی برای قیمت طلا
نشانههای کاهش تورم در ایالات متحده، انتظارات برای دو بار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری را افزایش داده است. این موضوع میتواند به عنوان یک مانع برای بازده اوراق قرضه آمریکا و دلار عمل کند. علاوه بر این، عدم قطعیت در مورد برنامههای تعرفهای دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، که میتواند جنگهای تجاری را شعلهور کرده و نوسانات بازار را افزایش دهد، باید به محدود کردن کاهش قیمت XAU/USD کمک کند.
بازگشت دلار و فشار بر قیمت طلا
دلار آمریکا بالاتر از پایینترین سطح خود از اواخر دسامبر که در روز چهارشنبه لمس کرده بود، باقی مانده است و با بازگشت جزئی بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا، در روز پنجشنبه باعث برخی فروشها در قیمت طلا شد. کمبود جزئیات در مورد برنامههای تعرفهای ترامپ و کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی از حالت ریسکپذیری بازار حمایت میکند که به عنوان یک عامل دیگر در تضعیف این فلز گرانبهای امن دیده میشود.
تأثیر سیاستهای ترامپ بر فدرال رزرو
سیاستهای پیشنهادی ترامپ به طور کلی تورمزا تلقی میشوند که به نوبه خود ممکن است فدرال رزرو را مجبور کند تا به موضع هاوکیش خود پایبند بماند و برای مهار فشارهای قیمتی فزاینده، نرخهای بهره را برای مدت طولانیتری بالا نگه دارد. با این حال، سرمایهگذاران همچنان احتمال کاهش حداقل دو بار نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده تا پایان سال را در نظر میگیرند. این موضوع ممکن است صعود بازده اوراق قرضه آمریکا و دلار را محدود کند.
رویدادهای کلیدی پیش رو
سخنرانی ترامپ در مجمع جهانی اقتصاد برای اعلامیههای مشخصتر در مورد تعرفهها مورد توجه قرار خواهد گرفت. علاوه بر این، انتشار آمار هفتگی بیکاری ایالات متحده باید به قیمت XAU/USD انگیزه دهد. بانک ژاپن قرار است در پایان نشست دو روزه سیاستگذاری خود در روز جمعه تصمیم خود را اعلام کند و انتظار میرود نرخ بهره را از ۰.۲۵٪ به ۰.۵۰٪ افزایش دهد که بالاترین سطح از بحران مالی جهانی ۲۰۰۸ است. تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا به ترتیب برای چهارشنبه و پنجشنبه هفته آینده برنامهریزی شده است که میتواند نوسانات را افزایش داده و به این فلز زرد بدون بازده انگیزه دهد.
چشمانداز تکنیکال قیمت طلا
از دیدگاه تکنیکال، هرگونه کاهش بیشتر احتمالاً با حمایت مناسبی در نزدیکی محدوده ۲۶۲۵-۲۶۲۰ دلار که اکنون به عنوان حمایت عمل میکند، مواجه خواهد شد. فروش بیشتر میتواند قیمت طلا را به سطح ۲۷۰۰ دلار برساند که در صورت شکست قطعی آن، راه را برای کاهشهای عمیقتر هموار میکند. XAU/USD ممکن است سپس به سمت محدوده ۲۶۶۵-۲۶۶۲ دلار در مسیر ۲۶۲۷-۲۶۲۲ دلار که شامل میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه و یک خط روند صعودی کوتاهمدت است، سقوط کند که به نوبه خود باید به عنوان یک نقطه محوری کلیدی برای معاملهگران کوتاهمدت عمل کند.
از سوی دیگر، اوج نوسان شب گذشته، در محدوده ۲۷۶۳-۲۷۶۴ دلار، اکنون به عنوان یک مقاومت عمل میکند که در صورت عبور از آن، قیمت طلا میتواند به اوج تاریخی خود در محدوده ۲۷۹۰ دلار که در اکتبر لمس شده بود، برسد. این سطح به دقت توسط محدوده ۲۸۰۰ دلار دنبال میشود که در صورت فتح آن به عنوان یک محرک جدید برای معاملات صعودی دیده خواهد شد و زمینه را برای ادامه روند صعودی اخیر که در طول یک ماه گذشته مشاهده شده است، فراهم میکند.