کاهش محدود طلا زیر سایه سیاست‌های فدرال رزرو و تنش‌های جهانی
مفاهیم کلیدی- کاهش محدود قیمت طلا با وجود سیگنال‌های هاوکیش فدرال رزرو
- حمایت بازدهی اوراق قرضه آمریکا از فشار نزولی بر طلا
- پشتیبانی ریسک‌های ژئوپلیتیکی از طلا به عنوان دارایی امن
قیمت طلا با وجود فشارهای فدرال رزرو از اوج چند هفته‌ای فاصله می‌گیرد
قیمت طلا برای دومین روز متوالی در روز دوشنبه کاهش یافت، اگرچه به نظر می‌رسد این کاهش محدود است. سیگنال‌های فدرال رزرو مبنی بر سیاست‌های پولی انقباضی، از بازدهی بالای اوراق قرضه آمریکا حمایت کرده و فشارهایی را بر طلا وارد می‌کند. با این حال، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی از جنگ تجاری ممکن است همچنان از این فلز گرانبها حمایت کنند.
قیمت طلا (XAU/USD) در تلاش است تا از افزایش جزئی خود در جلسه آسیایی روز دوشنبه بهره‌برداری کند و در حال حاضر در حدود ۲۶۳۵ دلار معامله می‌شود. دلار آمریکا به دلیل سیگنال فدرال رزرو مبنی بر کاهش کمتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ و همچنین خوش‌بینی نسبت به سیاست‌های اقتصادی دونالد ترامپ، نزدیک به بالاترین سطح دو ساله خود باقی مانده است که این امر به عنوان یک مانع برای طلا عمل می‌کند.
با این حال، ریسک‌های ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ روسیه و اوکراین و تنش‌ها در خاورمیانه، همراه با نگرانی‌ها درباره برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ، باید زیان‌های طلا را محدود کند. این امر باعث می‌شود که قبل از پیش‌بینی کاهش بیشتر قیمت، منتظر تأیید فروش قوی‌تری باشیم.
معامله‌گران اکنون منتظر انتشار شاخص مدیران خرید خدمات و داده‌های سفارشات کارخانجات آمریکا برای دریافت انگیزه‌های بیشتر در ادامه جلسه معاملاتی آمریکای شمالی هستند. PMI تولیدی آمریکا در دسامبر بهبود یافته که نشان‌دهنده مقاومت و پتانسیل رشد است. این امر، همراه با چشم‌انداز کاهش کندتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، از بازدهی بالای اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا حمایت کرده و به قیمت طلا آسیب می‌زند.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح خود از ۲ مه رسیده و به دلار کمک می‌کند تا درست زیر اوج دو ساله خود باقی بماند. رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو روز شنبه گفت که علی‌رغم پیشرفت قابل توجه در کاهش فشارهای قیمتی در دو سال گذشته، تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی است.
سرمایه‌گذاران این هفته با انتشار داده‌های مهم اقتصادی آمریکا، از جمله گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در روز جمعه، قبل از نشست بعدی فدرال رزرو مواجه خواهند شد. نیروهای اسرائیلی به حملات خود به تأسیسات پزشکی در نوار غزه ادامه دادند و حملات بیشتری در کرانه باختری گزارش شد، در حالی که حوثی‌ها حملات خود به اسرائیل را تشدید کرده‌اند. اوکراین روز یکشنبه اعلام کرد که حملات غافلگیرکننده‌ای علیه نیروهای روسیه در چندین منطقه انجام داده است.
از نظر تکنیکال، هر کاهش بیشتر احتمالاً با حمایت مناسبی در نزدیکی میانگین متحرک ۱۰۰ روزه، که در حال حاضر در حدود ۲۶۲۵ دلار است، مواجه خواهد شد. این سطح با ۲۶۰۰ دلار دنبال می‌شود که در صورت شکست آن، قیمت طلا می‌تواند به پایین‌ترین سطح نوسانی ماه دسامبر، در حدود ۲۵۸۳ دلار، کاهش یابد. از سوی دیگر، حرکت صعودی بالاتر از اوج جلسه آسیایی، می‌تواند قیمت طلا را به منطقه ۲۶۶۵ دلار بازگرداند. حرکت صعودی بعدی می‌تواند به سمت مقاومت میانی در نزدیکی منطقه ۲۶۸۱-۲۶۸۳ و در مسیر ۲۷۰۰ دلار ادامه یابد.
