برتری ین ژاپن با افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره BoJ
ین ژاپن در واکنش به دادههای مثبت سفارشات ماشینآلات اصلی تقویت میشود.
انتظارات برای یک افزایش نرخ بهره دیگر توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در این هفته نیز از ین حمایت میکند.
پیشبینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو نیز به تضعیف دلار آمریکا و جفت ارز USD/JPY کمک میکند.
ین ژاپن (JPY) پس از کاهش در جلسه آسیایی، خریداران را به خود جذب میکند و جلوی ریزش خود از اوج نزدیک به چهار هفتهای که در روز جمعه در برابر دلار آمریکا ثبت کرده بود، میایستد. افزایش سفارشات ماشینآلات اصلی ژاپن برای دومین ماه متوالی، بهبود بیشتر در هزینههای سرمایهگذاری را نشان میدهد. علاوه بر این، پیشبینیها مبنی بر اینکه بانک مرکزی ژاپن در نشست سیاستگذاری خود در اواخر این هفته نرخ بهره را افزایش خواهد داد، از ین حمایت میکند که همراه با ضعف جزئی دلار آمریکا، جفت ارز USD/JPY را در ساعت گذشته به زیر سطح 156.00 بازگردانده است.
علیرغم پذیرش فزاینده اینکه فدرال رزرو در این ماه چرخه کاهش نرخ بهره خود را متوقف خواهد کرد، نشانههای کاهش تورم در ایالات متحده میتواند به بانک مرکزی اجازه دهد تا در سال 2025 هزینههای استقراض را بیشتر کاهش دهد. این عامل کلیدی در پشت عقبنشینی اخیر بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا بوده است که منجر به کاهش تفاوت بازدهی آمریکا و ژاپن شده و حمایت بیشتری از ین به عمل آورده است. با این حال، عدم قطعیتها در مورد سیاستهای تجاری دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب ایالات متحده، ممکن است مانع از آن شود که خریداران ین قبل از نشست BoJ در روز پنجشنبه، موقعیتهای جدیدی اتخاذ کنند.
دادههای دولتی که اوایل این دوشنبه منتشر شد، نشان داد که سفارشات ماشینآلات اصلی ژاپن در نوامبر 2024 به میزان 3.4% نسبت به ماه قبل افزایش یافته است که دومین ماه متوالی افزایش و قویترین رشد در نه ماه گذشته را نشان میدهد. این موضوع در کنار گسترش تورم و رشد قوی دستمزدها در ژاپن، که همراه با اظهارات مقامات بانک مرکزی ژاپن، انتظارات برای یک افزایش نرخ بهره دیگر در اواخر این هفته را تقویت کرده، از ین ژاپن حمایت کرده است.
ریوزو هیمینو، معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، هفته گذشته گفت که افزایش نرخ بهره در نشست 23-24 ژانویه مورد بحث قرار خواهد گرفت، زیرا چشمانداز افزایش پایدار دستمزدها و سیاستهای ایالات متحده تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ روشنتر میشود. علاوه بر این، کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، هفته گذشته گفت که صحبتهای مثبتی در مورد چشمانداز دستمزدها وجود دارد و تأکید کرد که اگر شرایط اقتصادی و قیمتی بهبود یابد، بانک مرکزی نرخ بهره را در سال جاری بیشتر افزایش خواهد داد. علاوه بر این، گزارش بانک مرکزی ژاپن که اوایل این ماه منتشر شد، نشان داد که افزایش دستمزدها به شرکتهای در تمام اندازهها و بخشها در ژاپن گسترش یافته است که نشان میدهد شرایط برای یک افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت در حال فراهم شدن است.
با این حال، خریداران ین ممکن است از اتخاذ موقعیتهای تهاجمی خودداری کنند و ترجیح دهند قبل از سخنرانی افتتاحیه دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب ایالات متحده، در اواخر این دوشنبه و نشست دو روزه BoJ که از پنجشنبه آغاز میشود، در حاشیه بمانند. دادههای منتشر شده در هفته گذشته نشان داد که تورم پایه در ایالات متحده در ماه گذشته کاهش یافته و گمانهزنیها را تقویت کرده که فدرال رزرو ممکن است لزوماً امکان کاهش بیشتر نرخ بهره را در سال 2025 منتفی نکند. علاوه بر این، کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، پنجشنبه گذشته گفت که تورم احتمالاً به کاهش خود ادامه خواهد داد و ممکن است تا سه یا چهار کاهش نرخ بهره 0.25 درصدی تا پایان امسال ممکن باشد.
وزارت بازرگانی ایالات متحده روز جمعه گزارش داد که شروع ساختوساز مسکن در دسامبر به میزان 3.3% افزایش یافته و به نرخ سالانه 1.50 میلیون واحد رسیده است که بالاترین سطح از فوریه 2024 است. این موضوع تا حد زیادی ناامیدی جزئی از آخرین گزارش مجوزهای ساختوساز را که کاهش ناگهانی 0.7% در دسامبر را نشان داد، جبران میکند. بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت ایالات متحده پس از رسیدن به پایینترین سطح دو هفتهای در روز جمعه، بهبود یافت که به دلار آمریکا کمک کرد تا به روند نزولی چهار روزه خود پایان دهد و از جفت ارز USD/JPY حمایت کرد.
چشمانداز تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، بازگشت قیمت در روز جمعه از حمایت مشخص شده توسط مرز پایین یک کانال صعودی چند ماهه در نزدیکی منطقه 156.55-156.60 متوقف شد. این منطقه اکنون باید به عنوان یک مانع فوری عمل کند که در صورت عبور از آن، میتواند منجر به پوشش موقعیتهای فروش و بازگشت جفت ارز USD/JPY به سطح 157.00 شود. حرکت صعودی بعدی میتواند به سمت مانع میانی 157.40-157.45 و سپس سطح 158.00 و منطقه 158.85 که اوج چند ماهه در 10 ژانویه بود، ادامه یابد. از سوی دیگر، حمایت کانال صعودی که در حال حاضر در نزدیکی منطقه 155.25 قرار دارد، ممکن است به محافظت از روند نزولی فوری قبل از سطح روانی 155.00 ادامه دهد. شکست پایدار زیر این سطح به عنوان یک محرک جدید برای معاملهگران نزولی تلقی خواهد شد و جفت ارز USD/JPY را به سمت منطقه 154.60-154.55 سوق خواهد داد. قیمتهای لحظهای میتوانند روند نزولی را بیشتر به سمت سطح 154.00 و سپس حمایت مهم بعدی در نزدیکی منطقه افقی 153.35-153.30 ادامه دهند.