کاهش ین ژاپن در برابر دلار؛ محدودیت نزول به دلیل احتمال افزایش نرخ بهره BoJ
ین ژاپن از بالاترین سطح یکماهه خود در برابر دلار که روز سهشنبه ثبت شده بود، فاصله گرفت.
انتظارات متفاوت از سیاستهای BoJ و فدرال رزرو میتواند از کاهش قابل توجه ین جلوگیری کند.
معاملهگران ممکن است پیش از نشست BoJ که از پنجشنبه آغاز میشود، محتاط عمل کنند.
ین ژاپن نزدیک به اوج یکماهه باقی میماند
ین ژاپن (JPY) در جلسه معاملاتی آسیا در روز چهارشنبه در برابر دلار آمریکا کاهش جزئی دارد، اما همچنان نزدیک به اوج بیش از یکماهه خود که روز قبل ثبت شده بود، باقی مانده است. ین همچنان از انتظارات فزاینده برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در روز جمعه حمایت میشود. این موضوع در مقایسه با انتظارات کاهش دو بار نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در سال جاری، تفاوت زیادی دارد که باعث تضعیف دلار آمریکا نزدیک به پایینترین سطح دو هفتهای شده و به محدود کردن جفت ارز USD/JPY کمک میکند.
علاوه بر این، عدم قطعیتها پیرامون تعرفههای احتمالی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، میتواند به نفع ین به عنوان یک دارایی امن باشد. با این حال، معاملهگران به نظر میرسد محتاط هستند و ممکن است پیش از نشست دو روزه سیاست پولی BoJ که از پنجشنبه آغاز میشود، از بازار کنار بکشند. نتیجه این نشست نقش کلیدی در تعیین روند قیمتی کوتاهمدت ین خواهد داشت و میتواند به جفت ارز USD/JPY نیروی محرکه قابل توجهی بدهد. با این حال، زمینههای بنیادی ذکر شده به وضوح به نفع خریداران ین است.
انتظارات برای افزایش نرخ بهره BoJ
در پس زمینه اظهارات مقامات BoJ، خوشبینی نسبت به اینکه افزایش دستمزدها به ژاپن کمک میکند تا به طور پایدار به هدف تورم ۲ درصدی برسد، چشمانداز افزایش نرخ بهره در روز جمعه را تقویت میکند. رئیس بزرگترین اتحادیه کارگری ژاپن، توموکو یوشینو، با BoJ موافق است که افزایش دستمزدها به صورت گسترده در حال وقوع است. BoJ بارها اعلام کرده که افزایش دستمزدها به صورت پایدار و گسترده، پیشنیاز افزایش نرخهای بهره کوتاهمدت است.
به گفته منابع دولتی، نخستوزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، در سخنرانی سیاستی خود در پارلمان، رشد قوی دستمزدها را به عنوان یک عنصر کلیدی در استراتژی احیای اقتصادی خود برجسته خواهد کرد. بازارها اکنون بیش از ۹۰ درصد احتمال میدهند که BoJ در پایان نشست دو روزه خود در ۲۳-۲۴ ژانویه، نرخ بهره را از ۰.۲۵ درصد به ۰.۵ درصد افزایش دهد که بالاترین سطح از زمان بحران مالی ۲۰۰۸ خواهد بود.
تأثیر تعرفههای احتمالی ترامپ و دادههای اقتصادی آمریکا
دونالد ترامپ روز دوشنبه به خبرنگاران گفت که در حال بررسی اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات از کانادا و مکزیک از اوایل فوریه است و همچنین احتمال اعمال تعرفههای جهانی را مطرح کرد. تعرفههای بالاتر رشد اقتصادی را محدود میکنند و اغلب باعث افزایش تورم میشوند. با این حال، ترامپ برنامههای مشخصی برای تعرفهها اعلام نکرد و مقامات گفتند که هرگونه مالیات جدید به صورت سنجیده اعمال خواهد شد.
علاوه بر این، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا اخیراً نشانههایی از کاهش تورم را نشان دادهاند و انتظارات برای دو بار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری را تقویت کردهاند. بازگشت ملایم بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا به دلار کمک میکند تا از پایینترین سطح دو هفتهای فاصله بگیرد و جفت ارز USD/JPY را از منطقه ۱۵۴.۷۵، یعنی پایینترین سطح بیش از یکماهه که روز سهشنبه لمس شده بود، بازیابی کند.
تحلیل تکنیکال USD/JPY
از دیدگاه تکنیکال، جفت ارز USD/JPY زیر سطح روانی ۱۵۵.۰۰ و مرز پایینی کانال صعودی چند ماهه مقاومت نشان داده است. حرکت صعودی بعدی، همراه با این واقعیت که نوسانگرها در نمودار روزانه هنوز به طور قابل توجهی منفی نشدهاند، برای معاملهگران نزولی احتیاط را میطلبد. بنابراین، بهتر است منتظر شکست پایدار زیر حمایت کانال روند بمانیم تا به کاهش بیشتر قیمت امیدوار باشیم. در این صورت، قیمتها ممکن است به سمت حمایتهای ۱۵۴.۵۰-۱۵۴.۴۵ و سپس ۱۵۴.۰۰، ۱۵۳.۵۰ و ۱۵۳.۰۰ سقوط کنند.
از سوی دیگر، سطح ۱۵۶.۰۰ و سپس اوج نوسانی شب گذشته در منطقه ۱۵۶.۲۵ به عنوان موانع فوری قبل از اوج هفتگی در منطقه ۱۵۶.۵۵-۱۵۶.۶۰ عمل میکنند. خریدهای پیوسته میتواند جفت ارز USD/JPY را به سمت ۱۵۷.۰۰ و سپس ۱۵۷.۲۵-۱۵۷.۳۰ و ۱۵۷.۶۰ و ۱۵۸.۰۰ برساند. قدرت پایدار بالاتر از این سطح میتواند زمینه را برای بازآزمایی اوج چند ماهه در منطقه ۱۵۹.۰۰ که در ۱۰ ژانویه لمس شده بود، فراهم کند.