کاهش ین ژاپن با برنامههای تعرفهای ترامپ به نفع دلار؛ ین از اوج چند هفتهای عقبنشینی کرد
ین ژاپن در جلسه معاملاتی آسیا در روز سهشنبه با فشار فروش سنگینی مواجه شد و از بالاترین سطح شش هفتهای خود در برابر دلار که روز گذشته ثبت کرده بود، فاصله گرفت. سرمایهگذاران همچنان نگران پیامدهای اقتصادی احتمالی ناشی از سیاستهای تجاری دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، هستند که این موضوع به تضعیف ین منجر شده است. علاوه بر این، بازگشت قابل توجه بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده عامل دیگری برای خروج سرمایه از ین با بازدهی پایینتر است. این عوامل، همراه با بهبود قابل توجه دلار آمریکا از پایینترین سطح خود از ۱۸ دسامبر که روز دوشنبه لمس شده بود، جفت ارز USD/JPY را به محدوده میانی ۱۵۵.۰۰ نزدیک میکند.
با این حال، هرگونه کاهش قابل توجه ین به دلیل پیشبینیها مبنی بر افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) دور از انتظار به نظر میرسد. در مقابل، انتظار میرود فدرال رزرو (Fed) امسال دو بار نرخ بهره را کاهش دهد که این موضوع میتواند به عنوان یک مانع برای بازده اوراق قرضه ایالات متحده، دلار و این جفت ارز عمل کند.
دونالد ترامپ اعلام کرد که به زودی بر تولیدکنندگان دارو و تراشههای کامپیوتری تعرفههایی اعمال خواهد کرد. او همچنین قصد دارد بر آلومینیوم و مس تعرفه بگذارد و صنایع فولاد و دیگر صنایع را نیز برای اعمال تعرفه بررسی کند. این اقدام پس از آن صورت میگیرد که ترامپ به دولت خود دستور داد تا تعرفههای اضطراری ۲۵ درصدی بر واردات کلمبیا اعمال کند، اگرچه این تعرفهها پس از موافقت کلمبیا با پذیرش بدون محدودیت تمام مهاجران غیرقانونی بازگردانده شده از ایالات متحده به تعویق افتاد.
روز دوشنبه، فایننشال تایمز گزارش داد که اسکات بسنت، که به عنوان وزیر خزانهداری ایالات متحده تأیید شده است، به دنبال اعمال تعرفه بر تمام واردات با نرخ ۲.۵ درصد و افزایش تدریجی آن به همین میزان در هر ماه است. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت ایالات متحده از پایینترین سطح بیش از یک ماه گذشته فاصله میگیرد که این موضوع به تقویت تقاضا برای دلار آمریکا و تضعیف ین ژاپن با بازدهی پایینتر کمک میکند.
بانک مرکزی ژاپن هفته گذشته پس از افزایش نرخها به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸ تأکید کرد که در صورت تحقق پیشبینیهای ارائه شده در نشست ژانویه، به افزایش نرخ سیاستی و تنظیم درجه تسهیلات پولی ادامه خواهد داد. علاوه بر این، رهبران لابی بزرگ تجاری ژاپن و اتحادیههای کارگری بر لزوم حفظ روند افزایش دستمزدها در سال جاری توافق کردهاند که این موضوع باید به بانک مرکزی ژاپن اجازه دهد تا سیاست خود را بیشتر تشدید کند و به محدود کردن زیانهای ین کمک کند. بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که ۲۰۰ میلیارد ین از طریق خرید مستقیم اوراق تجاری تأمین خواهد کرد. به طور جداگانه، وزیر اقتصاد ژاپن، ریوسی آکازاوا، گفت که او به دقت تأثیر افزایش نرخ بهره بر اقتصاد را زیر نظر خواهد داشت.
معاملهگران اکنون منتظر دادههای اقتصادی ایالات متحده در روز سهشنبه - شامل سفارشات کالاهای بادوام، شاخص اعتماد مصرفکننده کنفرانس بورد و شاخص تولید ریچموند - هستند تا در جلسه معاملاتی ایالات متحده از آنها استفاده کنند. با این حال، تمرکز اصلی بر نتیجه نشست دو روزه سیاست پولی FOMC خواهد بود که از این سهشنبه آغاز میشود و بر پویایی قیمت دلار تأثیر میگذارد و جهت جدیدی به جفت ارز USD/JPY میدهد.
از دیدگاه تکنیکال، شکست پایدار شبانه زیر حمایت کانال روند صعودی چند ماهه به عنوان یک محرک کلیدی برای معاملهگران نزولی تلقی شد. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه به تازگی شروع به کسب شتاب منفی کردهاند. این موضوع نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY به سمت نزول است. بنابراین، هر حرکت صعودی بعدی میتواند به عنوان یک فرصت فروش در نزدیکی نقطه شکست حمایت کانال روند، که اکنون به مقاومت تبدیل شده، در حدود سطح ۱۵۶.۰۰ دیده شود که باید قیمتهای نقدی را در نزدیکی منطقه عرضه ۱۵۶.۶۰-۱۵۶.۷۰ محدود کند. از سوی دیگر، سطح روانی ۱۵۵.۰۰ اکنون به نظر میرسد که از نزول فوری محافظت میکند و قبل از منطقه افقی ۱۵۴.۵۵-۱۵۴.۵۰، رقم رند ۱۵۴.۰۰ و پایینترین نوسان شبانه، در حدود منطقه ۱۵۳.۷۰ قرار دارد. فروش پیوسته، چشمانداز منفی کوتاهمدت را تأیید میکند و جفت ارز USD/JPY را بیشتر به سمت حمایت میانی ۱۵۳.۳۰ در مسیر سطح ۱۵۳.۰۰ میکشاند.